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东莞证券财富通每日策略20160111

东莞证券青岛营业部2019-07-03 19:25:46


A股市场大势研判】

大盘震荡反弹

盘面研判:

周五大盘震荡反弹。具体来看,早间大盘大幅高开,但开盘后很快回落并翻绿,最低探至3050点附近,多方此时再度发力,股指又快速拉升,随后多方保持强势,股指也震荡企稳,午间进一步攀升,但尾盘回落收窄涨幅。截至收盘,上证综指上涨1.97%,深成指上涨1.2%,创业板指下跌0.33%。


市场结构分化明显,创业板走势明显偏弱。板块个股普涨,钢铁、采掘、有色等板块涨幅居前,计算机、传媒等板块走势落后。国务院总理李克强在太原主持召开钢铁煤炭行业化解过剩产能、实现脱困发展工作座谈会,研究部署相关工作。李克强指出,化解过剩产能,要继续坚持以壮士断腕的精神,与深化改革、企业重组、优化升级相结合。该消息对资源类板块形成刺激。


从消息面看,上交所、深交所以及中金所决定自2016年1月8日起暂停实施“指数熔断”机制。证监会表示,熔断机制不是市场大跌的主因,但从近两次实际熔断情况看,没有达到预期效果,而熔断机制又有一定“磁吸效应”,即在接近熔断阈值时部分投资者提前交易,导致股指加速触碰熔断阈值,起了助跌的作用。权衡利弊,目前负面影响大于正面效应。因此,为维护市场稳定,证监会决定暂停熔断机制。我们在8日早间发布的点评报告中对此表示,在市场情绪悲观背景下,熔断机制易造成恐慌情绪加速蔓延,且更为严重的是,会严重制约市场流动性。一旦市场触及7%的阈值,市场将停止交易,整个流动性猛然收缩,会对整个金融市场的运作产生巨大负面效应。因此,熔断机制的暂停对市场的稳定健康运行是有十分重要意义的。人民币方面,人民币中间价较前日收盘大幅上调逾300个点,至6.5636,人民币即期汇率以及离岸价均保持相对稳定。我们认为,虽然人民币贬值压力犹存,但波动幅度有望逐步收窄,对A股市场的影响也将逐渐减弱。


综合来看,周五大盘震荡反弹,不过波动幅度仍然较大,多空分歧明显,且市场成交量相对有限,做多动能仍显不足。近期市场波动较大,我们也连续发布临时策略和点评报告,阐明我们的观点,即去年8月底形成的2850-3000点一线的政策底目前仍然有较强支撑,基于目前市场风险已有较大释放且接近政策底,因此中期我们对市场持谨慎乐观态度。短期来看,在熔断机制暂停后,大盘如我们预期出现反弹,不过力度有限,短期受制于5日线,大盘仍面临震荡反复。操作上建议适度谨慎,观望为主,轻仓投资者可适度关注金融、资源类板块。

趋势预测:

短期受制于5日线,大盘仍面临震荡反复。

操作建议:

操作上建议适度谨慎,观望为主,轻仓投资者可适度关注金融、资源类板块。

A股热点聚焦】

钢铁板块表现强势

周五大盘震荡上涨。板块上看,煤炭、钢铁和有色金属等板块表现活跃,而虚拟现实、互联网和军工等题材板块有所走弱。从盘面上看,钢铁板块无疑是周五表现最为活跃的行业之一,其中,安阳钢铁、河北钢铁等个股强势涨停,其他个股都有不错的表现。


近期钢铁股走势较为强劲,其原因主要是受到多重利好因素支持。据悉,习近平近日在重庆调研时强调,当前和今后一个时期,制约我国经济发展的因素,供给和需求两侧都有,但矛盾的主要方面在供给侧。要加大供给侧结构性改革力度,重点是促进产能过剩有效化解,促进产业优化重组,降低企业成本,发展战略性新兴产业和现代服务业,增加公共产品和服务供给,着力提高供给体系质量和效益,更好满足人民需要,推动我国社会生产力水平实现整体跃升,增强经济持续增长动力。随着供给侧改革步入实质性推进期,钢铁行业产能过剩状况有望得到较大改善,行业景气度有望进一步回升。其次,从行业数据上看,2015年12月钢铁业PMI指数为40.6%,较上月回升3.6个百分点,脱离了11月份创下的近7年低点。其中,产成品库存指数大幅收缩至近28个月以来的最低,新订单指数、新出口订单指数明显回升。数据说明钢铁市场需求环境有所改善,钢厂订单开始增加,销售压力较前期出现明显缓解。另外,值得我们注意的是,国务院总理李克强日前表示,钢铁是重要基础性行业,要以壮士断腕的勇气化解过剩产能,合理确定未来三年钢煤化解过剩产能目标,设定全国总量“天花板”。并且化解过剩产能要坚持“市场倒逼、企业主体、地方组织、中央支持、综合施策”,因地制宜运用经济、法律、技术、环保、质量、安全等差别化手段,打出政策“组合拳”。一是加大财税支持。二是加强金融扶持。三是妥善安置职工。四是加强监督考核。可见,随着钢铁行业去产能进程加快,对提升企业竞争力有较大推动作用。


从市场走势看,钢铁板块近期整体走势有逐步走强的迹象。从技术上看,钢铁板块个股强势上涨,短期仍有惯性冲高的可能。考虑到未来供给侧改革以及钢铁需求有所改善等因素刺激下,钢铁行业景气度有望得到提升。短期来说,钢铁股仍有延续上涨趋势的可能。建议投资者关注河北钢铁、八一钢铁和安阳钢铁。

A潜力股推荐池】

股票名称

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点评与操作建议

备注

北大荒(600598

18日(12.47

12.47

11.17

公司是我国规模最大、现代化水平最高的优质商品粮生产基地,拥有土地资源1296 万亩。公司农垦系统面临一系列改革问题,有望迎来“农垦改革+国企改革”双拐点,可关注。

新进

太安堂(002433

16日(13.15

12.02

12

震荡收涨,持股。

持股

欧菲光(002456

15日(29.12

25.90

26.50

震荡收跌,持股。

持股

东方财富300059

1231

52.03

41.4

47

小幅反弹,暂持股。