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中央一号文件13000字的最重点:农业供给侧改革,受益股看过来

券商中国2019-06-18 00:45:07

今日,21世纪指导“三农”的第14份中央一号文件发布,农业供给侧改革成为2017年的年度政策主题,也可能成为2017年A股投资主题。国信证券此前分析,参考2016年煤炭、钢铁等行业的表现,预计农业供给侧结构性改革主题的市场表现将呈现“先看政策预期,后看落实效果”的节奏。

从投资方向看,也许可以从几条主线来寻找:

一是农产品结构的调整,关注种业龙头;

二是农业生产力提高和科技创新的角度,关注农机装备;

三是关注土地制度改革推进下的土地流转主题,例如农垦公司龙头;以及PPP推进背景下的农业节水子行业。

主要目标:增加农民收入、保障有效供给


今日,中央一号文件由新华社授权发布,题为《中共中央、国务院关于深入推进农业供给侧结构性改革加快培育农业农村发展新动能的若干意见》,全文约13000字,共分6个部分33条。

2016年两会期间,习近平主席曾指出农业存在的三大问题:有效供给不能适应需求变化;农产品生产成本过高,国内农产品价格高于国际价格,竞争力不足;大多数农产品产量过剩,收储政策导致财政负担过重。

今年的中央一号文件提出:优化产品产业结构,着力推进农业提质增效;推行绿色生产方式,增强农业可持续发展能力;壮大新产业新业态,拓展农业产业链价值链;强化科技创新驱动,引领现代农业加快发展;补齐农业农村短板,夯实农村共享发展基础;加大农村改革力度,激活农业农村内生发展动力。

主要目标是增加农民收入、保障有效供给。文件指出,推进农业供给侧结构性改革,要在确保国家粮食安全的基础上,紧紧围绕市场需求变化,以增加农民收入、保障有效供给为主要目标,以提高农业供给质量为主攻方向,以体制改革和机制创新为根本途径,优化农业产业体系、生产体系、经营体系,提高土地产出率、资源利用率、劳动生产率,促进农业农村发展由过度依赖资源消耗、主要满足量的需求,向追求绿色生态可持续、更加注重满足质的需求转变。

并强调要做到“三个确保”。推进农业供给侧结构性改革是一个长期过程,处理好政府和市场关系、协调好各方面利益,面临许多重大考验。必须直面困难和挑战,坚定不移推进改革,勇于承受改革阵痛,尽力降低改革成本,积极防范改革风险,确保粮食生产能力不降低、农民增收势头不逆转、农村稳定不出问题。

“近几年我国在农业转方式、调结构、促改革等方面进行了积极探索。农业供给侧结构性改革虽然开了头、有进展,但需要在发展目标上再聚焦,在工作路数上再理清,在政策举措上再加力。”中央农村工作领导小组副组长、中央农办主任唐仁健说,“只有牢牢把握住推进农业供给侧结构性改革这条主线,为整个供给侧结构性改革当好先锋、提供支撑,才能开辟出农业农村发展的新境界。”

农业供给侧改革或成A股主题投资


国信证券策略分析认为,一季度往往是基本面空窗期,但却是政策预期较高的窗口。农业供给侧结构性改革,或将成为2017年年度政策主题。

从政策面来看,未来一段时间却是政策预期较高的窗口,例如刚刚出台的中央一号文件、首批央企混改试点方案的披露、以及政府对新一年经济目标的设定等等。而从过去几年的A股表现看,尽管每年“春季躁动”的行业和主题热点各异,但一些政策相关的主题指数表现往往居前。而从17年的政策主题来看,建议关注农业供给侧结构性改革这一主题。

这一主题投资的运行节奏,预计类似工业品供给侧改革,先看政策预期,后看政策落实效果。投资方向重点关注种业、农机装备、土地流转以及农业节水PPP主题等。

以16年煤炭行业表现为例,2016年1季度在供给侧改革预期下煤炭行业有一轮上涨,但随后因去产能进度不及预期而回落;而2016年下半年由于“276工作日政策”效果明显,煤炭价格大幅上涨,从而带动煤炭股票价格的回升。

国信预计,农业供给侧结构性改革主题的市场表现也将呈现这种走势。而从投资方向来看,可以从几条主线来寻找:一是农产品结构的调整,关注种业龙头;二是农业生产力提高和科技创新的角度,关注农机装备;三是关注土地制度改革推进下的土地流转主题,例如农垦公司龙头;以及PPP推进背景下的农业节水子行业。

安信证券认为,农业供给侧改革带来的农业板块投资机会主要包含两条逻辑,一是农业降成本补短板,提高农业生产效率,重点关注土地改革及种业板块和动物疫苗板块。二是大宗农产品去库存去产能,推动农产品价格上涨,重点关注大宗农产品期货映射以及畜禽产业链。个股重点关注中粮屯河、中粮生化、南宁糖业、海南橡胶、新赛股份、新农开发。

六大券商推荐最受益概念股


广发证券建议重点关注受益于玉米去库存及土地流转相关的主题投资机会。玉米去库存相关个股有中粮生化、登海种业、象屿股份等,土地流转重点关注对象为北大荒、辉隆股份、亚盛集团

长城证券建议投资者积极关注土地流转概念股,如罗顿发展、北大荒、芭田股份、新农开发、辉隆股份、象屿股份

华创证券判断今年"一号文件"将再次聚焦土地流转、农垦改革、种业创新等,建议关注象屿股份、隆平高科。同时,继续推荐玉米相关板块,关注登海种业、中粮生化、金河生物

长江证券建议关注糖、禽养殖、饲料,并关注种业、疫苗类个股,推荐益生股份、民和股份、仙坛股份、圣农发展、华英农业、南宁糖业、海大集团、禾丰牧业、唐人神、金新农;关注"一号文件"政策预期机会,推荐隆平高科、登海种业、普莱柯及北大荒

国金证券认为,种子板块关注价值将有望提升,推荐配置型品种登海种业、隆平高科,弹性标的农发种业、敦煌种业等。而后周期板块作为布局今年的上佳板块,动保、饲料皆可为,推荐唐人神、中牧股份、禾丰牧业等。

安信证券认为,农业供给侧改革带来的农业板块投资机会主要包含两条逻辑,一是农业降成本补短板,提高农业生产效率,重点关注土地改革及种业板块和动物疫苗板块。二是大宗农产品去库存去产能,推动农产品价格上涨,重点关注大宗农产品期货映射以及畜禽产业链。个股重点关注中粮屯河、中粮生化、南宁糖业、海南橡胶、新赛股份、新农开发

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