上海证券公司联盟

早报|夯实短期底部,看好节后反弹

海通证券大连营业部2019-07-04 21:50:40


1


投顾早评



后市研判:从上周起我们判断指数在年线上方逐步震荡筑底,自11月中旬起,市场调整持续的时间已超过30个交易日,本轮调整从时间和空间上都基本到位。然而时值年末,各大机构纷纷进入年终结算,市场流动性难免不足,在量能低迷的状态下市场做多动能暂时还难以放开手脚,指数更多呈现缩量震荡夯实底部的特征,并且板块轮动、洗牌换筹,为来年反弹做准备。展望2018,目前主流观点依旧认为市场将维持业绩驱动的逻辑,结合中央经济工作会议制定的发展方向,建议投资者从三条主线挖掘跨年机会,1、防风险去杠杆,降低企业负债率,提升金融资产安全边际,银行业估值回升空间可期;2、调结构补短板,关注新兴朝阳行业,如先进制造业、5G、电子、新能源车等;3、时至年末消费旺季,关注通胀回升预期和消费板块的机会,如农业、食品饮料、民航等板块。(投资顾问:瞿时尹|执业证书编号:S08506110500052


2


行业与主题热点

传媒:年度估值切换带给板块上升空间。看好板块,未来汇聚资源能力强、高壁垒公司业绩增速将高于行业平均,所以明年估值切换后优势更明显。影视:光线传媒、慈文传媒、捷成股份;游戏:完美世界、帝龙文化、游族网络;体育教育:当代明诚、威创股份、皖新传媒。 

基础化工材料制品:积极推荐染料行业:淡季价格不跌企稳,明年化工产品涨价最具确定性品种。我们判断染料是2018年上半年基础化工众多品种中涨价最具确定性的品种,建议关注浙江龙盛。(1)往年四季度都是染料销售淡季,产品价格均会出现大幅下跌。而今年受制于环保影响和行业去库存较成功,染料价格在年底并未出现大幅下跌趋势。(2)我们判断分散染料价格有望在2018年春节后随着下游备库存开始上涨,成交均价可能会突破2017年高点。 

轻工制造:2018年第一批外废进口名单获批。2018年环保部逐步释放进口额度:对比2017年2018第一批批复额度明显减少。预计首轮外废额度将在1月末逐步到港。我们认为18年第一批许可证审批时间进度超市场预期,有利于纸品与废纸市场价格维稳,外废进口18年持续趋严,预计废纸价格中枢未来将整体上移,此外大厂4季度外废额度紧张,后续或将逐步缓解,成本优势持续显现。

免责声明:市场有风险,投资需谨慎。本资讯中的内容和意见仅供参考,并不构成对所述证券买卖做出保证。投资者不应将本资讯作为投资决策的唯一参考因素,亦不应以本资讯取代自己的判断。在任何情况下,海通证券不对任何人因使用本平台中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。






我的专业 您的满意欢迎您关注海通证券大连营业部官方微信


【新朋友】长按图片识别图中二维码

【老朋友】好东西一定要分享



Copyright © 上海证券公司联盟@2017