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精选|1月股票组合|海通研究所出品

海通证券大连营业部2019-06-07 19:39:32


导读:白驹过隙,2017年结束,2018年伊始。回顾A股的2017年,指数表现不错,结构分化严重,上证综指涨6.6%,沪深300涨21.8%,上证50涨25.1%,创业板指跌10.7%。12月以来震荡为主,白马相对强势,贵州茅台继续站在700元之上,中小创调整为主。


海通十二月精选组合共上涨2.04%,同期上证综指下跌0.30%,创业板指下跌1.00%。海通精选组合涨幅居前的是新城控股上涨18.29%、光线传媒上涨12.00%以及凯撒旅游上涨8.98%,跌幅较多的分别是中天科技和露天煤业。


1月A股市场怎么走?

海通策略认为:展望2018年,市场从震荡市末期步入牛市初期,价值龙头携手成长龙头。2018年金融监管主基调不变、一季度CPI为全年高点,这种背景之下利率下降空间有限。着眼中期,市场出现类似于2017年6-10月的大机会仍需等到3-4月,那时宏微观数据公布,望确认经济平盈利上的趋势,两会后工作重心有望转向经济转型和发展,金融监管各项政策落地,金融服务实体需要发挥资本市场资源配置的作用,市场风险偏好有望上升。


一季度处于数据空窗期,市场主线不明确,春季躁动行情往往表现为政策和事件主题,2018年初的躁动关注通胀主题和先进制造。一季度CPI处在全年高点,叠加即将出台的农业1号文,通胀相关主题值得重视,如养殖饲料、农药化肥、超市。此外,十九大报告提出“我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段,中央经济工作会议提出“制造大国向制造强国转变”,先进制造业是年初政策焦点。价值龙头中金融性价比更优、消费白马有配置意义,成长龙头如先进制造(自动化、信息化)、新兴消费(品牌化、服务化)。


一、12月投资组合回顾(点击查看大图)



二、1月投资组合精选

(本组合股票根据海通证券研究所一月份各行业38只重点股票,结合海通策略及市场状况精选而得)


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来源:e海通财编辑部整理,策略内容选编自于荀玉根策略报告《白马股会重现2014年马失前蹄吗?》


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