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转债指数表现相对较好,但转债市场估值和潜在供应较大 - ETP日报

华宝财富魔方2018-12-07 16:10:45

▎分析师/宋祖强  研究助理/张吉虎

今日A股早盘小幅低开,震荡收跌。最终上证指数收跌0.18%,深证成指收跌0.11%,创业板指收跌0.30%,两市成交额6353亿,成交量较昨日小幅增加。行业方面跌多涨少,房地产(+1.71%)、商业贸易(+0.64%)、休闲服务(+0.61%)、综合(+0.53%)涨幅靠前,采掘(-0.71%)、食品饮料(-0.68%)、汽车(-0.50%)、银行(-0.49%)、国防军工(-0.48%)、医药生物(-0.42%)等行业跌幅较大。

今日,分级B同样跌多涨少,受相关指数影响,地产、一带一路、转债等相关分级B涨幅较大,地产B端(150208)涨停,房地产B(150118)涨幅7.78%,地产B(150193)涨幅6.41%、一带一B(502015)涨幅1.94%、转债B级(150144)涨幅2.41%、转债进取(150189)涨幅2.86%。近期,转债市场受益于股市、债市双重驱动,中证转债指数表现较好,目前转股溢价率整体偏高,并且转债潜在供应较大,警惕相关风险。银行、煤炭、证券等相关分级B跌幅较大,银行B(150228)跌幅2.75%,煤炭B级(150290)跌幅2.43%,券商B(150201)跌幅1.77%。

成活活跃的分级A涨多跌少,其中体育A(150307,+0.58%)、地产A端(150207,+0.58%)、沪深300A(150051,+0.49%),军工A(150181,+0.48%)、医药A(150130,+0.46%)等涨幅较大,成交额1000万以上的下跌分级A有5只:军工A级(150186,-0.29%)、国企改A(502007,-0.20%)、深成指A(150022,-0.12%)、券商A(150200,-0.10%)、创业板A(150152,-0.09%)。

溢价套利方面,建信50整体溢价率1.46%,中融煤炭整体溢价率0.87%;折价套利方面,工银瑞信传媒整体折价率扩大至0.76%,国投瑞银成长整体折价率0.70%,交银新能整体折价率0.69%。

货币ETF方面,均处于折价状态,但折价幅度较小,未出现折价超过一天收益的产品。

QDII-ETP方面,昨天,德国DAX指数下跌1.30%,纳斯达克100指数上涨0.17%,标普500指数上涨0.19%,博时标普500ETF上涨0.15%,预估溢价率3.14%。

标普全球石油指数上涨0.19%,华安石油上涨0.22%,预估折价率0.90%;标普石油天然气上游股票指数上涨0.10%,华宝油气今日上涨0.50%,预估折价率0.75%。

分级B方面:今日,分级B同样跌多涨少,受相关指数影响,地产、一带一路、转债等相关分级B涨幅较大,地产B端(150208)涨停,房地产B(150118)涨幅7.78%,地产B(150193)涨幅6.41%、一带一B(502015)涨幅1.94%、转债B级(150144)涨幅2.41%、转债进取(150189)涨幅2.86%。近期,转债市场受益于股市、债市双重驱动,中证转债指数表现较好,目前转股溢价率整体偏高,并且转债潜在供应较大,警惕相关风险。银行、煤炭、证券等相关分级B跌幅较大,银行B(150228)跌幅2.75%,煤炭B级(150290)跌幅2.43%,券商B(150201)跌幅1.77%。

分级A方面:成活活跃的分级A涨多跌少,其中体育A(150307,+0.58%)、地产A端(150207,+0.58%)、沪深300A(150051,+0.49%),军工A(150181,+0.48%)、医药A(150130,+0.46%)等涨幅较大,成交额1000万以上的下跌分级A有5只:军工A级(150186,-0.29%)、国企改A(502007,-0.20%)、深成指A(150022,-0.12%)、券商A(150200,-0.10%)、创业板A(150152,-0.09%)。

A端的规模方面:分级A的整体规模有所增加,为778.75亿份,比昨日增加5.06亿份。

整体折溢价方面:溢价套利方面,建信50整体溢价率1.46%,中融煤炭整体溢价率0.87%;折价套利方面,工银瑞信传媒整体折价率扩大至0.76%,国投瑞银成长整体折价率0.70%,交银新能整体折价率0.69%。

黄金ETF

今日盘中伦敦金盘中上涨0.30%,AU9999上涨0.61%,华安黄金ETF上涨0.52%。


货币ETF

银华日利上交易日七天年化收益是2.497%,华宝添益上交易日七日年化收益为2.288%,南方理财金H上交易日七日年化为2.459%。

货币ETF方面,均处于折价状态,但折价幅度较小,未出现折价超过一天收益的产品。

跨境ETF

QDII-ETP方面,德国DAX指数下跌1.30%,纳斯达克100指数上涨0.17%,标普500指数上涨0.19%,博时标普500ETF上涨0.15%,预估溢价率3.14%。


商品ETP

标普全球石油指数上涨0.19%,华安石油上涨0.22%,预估折价率0.90%;标普石油天然气上游股票指数上涨0.10%,华宝油气今日上涨0.50%,预估折价率0.75%。

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