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【长江计算机周报】市场风格如期切换,个股布局刻不容缓

长江计算机研究2019-05-19 06:48:11

报告要点

本周观点:市场风格如期切换,个股布局刻不容缓

本周计算机板块大幅上涨7.82%,跑赢沪深300指数5.70个百分点,其中细分龙头白马四维图新上涨31%、用友网络上涨18.55%;各个子板块全部上涨,其中人工智能涨幅最大,上涨19.97%,Fintech概念股集体表现抢眼。计算机板块成交额1677亿元,较上周环比上升87.20%。计算机板块TTM估值为61倍,高于历史均值。计算机板块占A股整体市值比重为2.66%,较上周上涨0.13个百分点,高于中位数和平均值。

上述计算机行情印证了我们前期“积极布局,守正出奇”和“板块已进入价值配置区间”等观点。我们认为,此次上涨并未重复上半年偶尔出现的“一日游”行情,交易量也随之放大(环比增长87%),意味着市场资金在消费股、周期股、成长股之间的博弈已经开始!与消费股年初的压倒性估值优势、周期股供给侧改革带来的产品价格上涨优势相比,计算机板块在并购重组放开、估值处于历史较低位等利好因素下,后续对资金的吸引力仍然值得期待!

计算机魅力在于进攻性,如我们中期策略报告“全新的科技股生命周期理论”中的观点:最具进攻性(可享受估值溢价)的阶段在主题初期和兑现初期,看好人工智能主题,以及业绩进入兑现期的个股。个股方面:计算机行业200余家上市公司,虽然大部分个股仍然会“以时间去泡沫”,但终究会有一批高成长优质个股将如期兑现市场预期,是“以时间换空间”。这也意味着市场从年初的不关注计算机板块转向关注个股,尤其是在中报披露前后,高成长标的将会迎来反转行情。我们筛选出优质个股长期布局,推荐用友网络、金财互联、东软集团、广联达、东方网力、启明星辰、东方国信、思创医惠、京山轻机、苏州科达。


风险提示:

1. 白马业绩低于预期;

2. 个股短期涨幅过高回调。

本周行情回顾

量价:本周上证综指上涨1.88%,成交额环比下降14.70%;深证成指上涨3.14%,成交额环比上升4.83%;创业板指上涨4.57%,成交额环比上升31.74%。本周中信计算机指数上涨7.82%,跑赢沪深300指数5.70个百分点,板块成交额1677亿元,较上周环比上升87.20%。

估值:计算机板块PE为61,高于历史均值(从2007年开始统计);上证A股PE为16,与历史中位数持平;深证A股PE为36,略低于历史均值;创业板PE为52,低于历史均值。

市值:计算机板块占A股整体市值比重为2.66%,较上周上涨0.13个百分点,高于中位数和平均值。

子行业:计算机板块本周全部上涨。人工智能涨幅最大,上涨19.97%。物联网涨幅最小,上涨3.75%。

从估值角度,大数据、位置服务车联网、智慧城市、云计算、互联网教育、行业专用软件、政务信息化、电信信息化、物流信息化已低于历史估值的平均水平,安全边际正逐步凸显。

重点公司中标情况

本周公司要闻精选

【奥马电器】公司股票于2017年8月21日上午开市起继续停牌。

【川大智胜】(1)发布2017年半年度报告,实现营收9762.4万元,同比下降31.48%,实现归属净利润1370.4万元,同比增长1.23%。(2)拟投资1.7亿元设立融资租赁全资子公司。

【创意信息】发布2017年半年度报告,实现营收5.2亿元,同比增长83.73%,实现归属净利润6030.9万元,同比增长393.17%。

【达华智能】发布2017年半年度报告,实现营收13.3亿元,同比下降9.83%,实现归属净利润2754.6万元,同比下降7.96%。

【东方网力】解禁限售股份21.4万股,占总股本比例为 0.03%,实际可上市流通10.5 万股,上市流通日为8月18日。

【多伦科技】发布2017年半年度报告,实现营收2.7亿元,同比下降37.27%,实现归属净利润6581.8万元,同比下降61.62%。

【二三四五】发布2017年半年度报告,实现营收10.66亿元,同比增长33.85%,实现归属净利润4.5亿元,同比增长9.19%。

【古鳌科技】收到中标通知书,公司入围黑龙江省农村信用社联合社(以下简称“联合社”)高速存款机项目。

【国美通讯】公司2017上半年实现营业收入6.1亿元,同比增长45.19%,实现归属于上市公司股东的净利润-1415.7万元。

【国美通讯】公司拟与国美电器共同投资设立国美通讯(浙江)有限公司,注册资本为人民币20,000万元,其中国美通讯出资人民币10,200万元,认缴合资公司51%的股权。

【汉鼎宇佑】发布2017年半年度报告,实现营收2.1亿元,同比下降35.72%,实现归属净利润4588.5万元,同比增长83.06%。

【汉鼎宇佑】公司2017上半年实现营业收入2.1亿元,比上年同期下降35.72%,归属于上市公司股东的净利润4588.5万元,比上年同期增长83.06%。

【航天信息】公司2017上半年实现营业收入135.4亿元,同比增长24.27%;实现归属于母公司股东净利润5.8亿元,同比下降5.86%。

【浩云科技】发布2017年半年度报告,实现营收1.9亿元,同比增长42.33%,实现归属净利润725.9万元,同比增长119.29%。

【浩云科技】回购注销4085.4万股限制性股票,占总股本的0.02%,涉及回购款35.4万元。

【合众思壮】公司产业基金合众创融拟出资2000万元对殷创科技增资,完成后持股4%。

【合众思壮】公司管理人员增持公司股份计划完成,合计增持820万股,增持金额为1.2亿元。

【恒华科技】发布2017年半年度报告,实现营收2.9亿元,同比增长60.81%,实现归属净利润4759.7万元,同比增长59.97%。

【华平股份】(1)公司及子公司自2017年1月1日至今,累计收到各项政府补助资金945.17万元。(2)发布2017年半年度报告,实现营收1.96亿元,同比增长95.24%,实现归属净利润689.8万元,同比增长14.37%.

【华宇软件】发布2017年半年度报告,实现营收8.5亿元,同比增长27.37%,实现归属净利润1.6亿元,同比增长25.17%。

【辉煌科技】发布第二期员工持股计划草案,拟筹集金额不超过5000万元,涉及总人数不超过350人

【辉煌科技】收到软件产品增值税退税合计1332.9万元。

【汇冠股份】发布2017年半年度报告,实现营收8.5亿元,同比增长28.55%,实现归属净利润5188.3万元,同比增长27.33%。

【汇纳科技】(1)发布2017年限制性股票激励计划,拟授予限制性股票100.30万股,占总股本的1%,涉及激励对象68人。(2)发布2017年半年度报告,实现营收6191.1万元,同比增长33.67%,实现归属净利润1094.1万元,同比增长214.52%。

【佳创视讯】发布2017年半年度报告,实现营收7828.7万元,同比下降8.25%,实现归属净利润-1931.0万元,同比下降563.66%。

【佳都科技】2017年限制性股票激励计划首次授予完成,授予股票1849.5万股,登记日为8月16日。

【佳发安泰】发布2017年半年度报告,实现营收7791.8万元,同比下降3.77%,实现归属净利润2350.2万元,同比下降20.74%。

【佳发安泰】收到增值税退税183.6万元。

【今天国际】解禁限售股份2809.422万股,占公司总股本的 18.24%,实际可上市流通 1465.7万股,占公司总股本的 9.52%,上市流通日为8月18日。

【金财互联】发布2017年半年度报告,实现营收3.5亿元,同比增长97.87%,实现归属净利润7905.9万元,同比增长954.66%。

【京山轻机】公司2017上半年实现营业收入6.9亿元,同比增长21.22%;归属于上市公司股东的净利润7,131.96万元,同比增长156.32%。

【科大国创】终止实施激励计划并回购注销 304 名激励对象合计持有的已授予尚未解锁的限制性股票 835.34万股,回购价格为 20.114 元/股,公司总股本由 2.1075亿股减至2.024亿股。

【蓝盾股份】拟出资10.2亿元投资建设蓝盾大安全研发与产业化基地项目。

【蓝盾股份】全资子公司蓝盾信息安全技术有限公司拟与中孚信息、中健祥电子、天融信、北信源、金城保密等五家企业共同出资设立合资公司“国保联盟信息安全技术有限公司”,合资公司注册资本为5,500万元人民币,其中蓝盾技术以自有资金出资人民币1,000万元,占合资公司注册资本的18.18%。

【路畅科技】发布2017年半年度报告,实现营收4.2亿元,同比增长8.51%,实现归属净利润1719.0万元,同比下降35.77%。

【绿盟科技】发布2017年股票期权与限制性股票激励计划,拟向激励对象授予权益总计1567.46万份,占总股本的1.967%。

【绿盟科技】公司股东Investor AB Limited、联想投资、雷岩投资、沈继业等拟在6个月内合计减持不超过1.65亿股,占总股本的20.7%。

【麦迪科技】 2017年7月4至8月14日期间,累计收到政府补助563.29万元占公司最近一个会计年度经审计净利润的 12.46%。

【南天信息】公司2017上半年实现营业收入7.94亿元,比上年同期增长8.86%;归属于上市公司股东的净利润-5,756.87万元,比上年同期下降21.81%。

【南威软件】公司中标“泉州医学高等专科学校智慧校园建设项目采购”项目,中标金额3,528.8万元,占公司2016年度经审计营业收入的7.54%。

【南威软件】公司中标福州市高清视频监控系统公安界面购买服务项目,中标金额为8.2亿元。

【平治信息】与深圳前海知行合一资本管理有限公司合作设立泛老人产业基金,预计总规模不低于5亿元。

【千方科技】公司正在筹划重大事项,涉及非公开发行股份购买资产,公司股票于2017年8月21日开市起停牌。

【荣之联】(1)发布2017年半年度报告,实现营收5.5亿元,同比下降14.45%,实现归属净利润-2201.9万元,同比下降181.85%。(2)拟出资5,000万元投资设立全资子公司荣之联(北京)医疗健康有限公司。

【赛为智能】(1)回购注销第二期首次授予限制性股票 69.04万股,回购价格为 7.24 元/股。(2)拟转让参股公司广东赛翼525万股股权,转让价格为 4252.5 万元。

【赛为智能】控股子公司湖南赛为停车场投资建设管理有限公司签署《吉首市停车场建设PPP项目特许经营协议》,项目总投资额为5.0亿元。

【神州易桥】发布2017年半年度报告,实现营收2.3亿元,同比增长44%,实现归属净利润-3851.5万元,同比下降423.4%。

【数字政通】非公开发行新增股份2903.9万股,将于8月21日在创业板上市,本次非公开发行价格为18.53元/股。

【苏州科达】发布2017年半年度报告,实现营收6.8亿元,同比增长21.78%,实现归属净利润7528.4万元,同比增长7721.12%。

【索菱股份】(1)公司股票于8月15日开市起复牌。(2)公司拟出资5000万元投资建设液晶仪表生产线。(3)全资子公司索菱投资拟出资500万元对深圳市自行科技有限公司增资。(4)拟出资1.4亿元收购上海航盛实业有限公司95%股权。

【天夏智慧】公司全资子公司天夏科技以其对重庆永川的应收账款向保利融资租赁有限公司申请办理有追索权国内保理业务,融资额度为人民币20,000万元人民币。公司就上述保理业务为天夏科技提供20,000万元人民币的连带责任担保。

【拓尔思】发布2017年半年度报告,实现营收3.1亿元,同比增长27.72%,实现归属净利润1681.1万元,同比增长5.11%。

【万集科技】公司2017上半年实现营业收入2.2亿元,较上年同期下降22.88%;归属于上市公司股东的净利润732.2万元,较上年同期下降79.06%。

【网宿科技】拟参与中国联通混改事项,股票于8月17日起停牌。

【卫宁健康】高管徐春华先生拟减持不超过28.09万股,占公司总股本的0.02%,减持前持股0.17%。

【湘邮科技】发布2017年半年度报告,实现营收8822.6万元,同比下降31.86%,实现归属净利润137.3万元,实现扭亏为盈。

【新开普】公司2017上半年实现营业收入2.7亿元,比上年同期增长20.42%;实现归属于上市公司股东的净利润2,208.8万元,比上年同期增长138.61%。

【信息发展】公司近日分别收到两笔政府补贴收入,共计420万元整。

【信雅达】持股5%以上股东春秋科技减持时间到期,合计减持266.9万股,占总股本的0.61%,完成后持股2631万股,占总股本的5.98%。

【雄帝科技】发布2017年半年度报告,实现营收1.4亿元,同比增长36.72%,实现归属净利润2489.7万元,同比增长29.27%。

【旋极信息】全资子公司北京泰豪智能签订《湘潭市新型智慧城市建设 PPP 项目PPP合同》,总投资为15.59亿元。

【银江股份】收到发明专利证书4份。

【赢时胜】(1)拟回购注销限制性股票共计15万股,价格为9.548元/股。(2)发布2017年半年度报告,实现营收1.96亿元,同比增长52.84%,实现归属净利润5009.9万元,同比增长143.95%。(3)可申请解锁并上市流通限制性股票55.5万股,占公司股本总数的0.07%。

【永鼎股份】发布2017年半年度报告,实现营收9.0亿元,同比下降13.89%,实现归属净利润1.3亿元,同比增长15.98%。

【用友网络】拟参与中国联通混改事项,股票于8月17日起停牌。

【用友网络】拟出资1.7亿元参与成立深圳淮海方舟信息产业股权投资基金,出资比例为 4.25%。

【远光软件】回购注销9.02万股限制性股票,回购价格为7.04元/股。

【中元股份】全资子公司世轩科技拟出资1960万元受让苏州康利贞医药有限公司49%的股权。

【中远海科】发布2017年半年度报告,实现营收3.2亿元,同比下降1.60%,实现归属净利润3229.3万元,同比增长1.91%。

【综艺股份】公司2017上半年实现营业收入3.6亿元,同比下降29.06%;归属于上市公司股东的净利润2010.8万元,同比下降37.69%。

【综艺股份】公司为控股子公司深圳毅能达金融信息股份有限公司向交通银行申请的期限为一年、额度为5,000万元人民币综合授信提供保证担保。

【*ST智慧】不能排除公司股票退市风险。

本周行业要闻精选

AI初创企业收购步调加快:谷歌收购最多,苹果其次】根据Crunchbase的数据,从2011年至2017年,281AI初创公司被收购。收购AI初创公司的前 5名依次是谷歌、苹果、微软、Salesforce 和英特尔。

【倒计时8个月!网贷违规业务面临清理大限】近日,大连市《关于贯彻落实互联网金融风险专项整治工作领导小组清理整顿工作座谈会议精神的通知》在市场上流传,提出“确保新发生业务完全合规”、“化解违规存量,确保存量违规业务按时完成整改。”据21世纪经济报道记者多方核实,存量不合规业务清理大限为2018年3月末。

【分享经济舆情大数据报告:安全保障等四大问题突出】由中国法学会消法研究会等联合发布的《分享经济舆情大数据报告(2017)》显示,在当前分享经济领域中,人们普遍担心分享产品或服务安全没有保证,用户个人隐私遭窃取、产品或服务提供人员威胁用户、骚扰用户等问题突出。

【广电总局:加强网络视听节目涉医疗广告管理】广电总局下发通知,要求加强网络视听节目领域涉医药广告的管理。各省局要组织辖区内视听节目网站对医药产品宣传推介相关广告和视听节目做全面梳理,各互联网视听节目服务单位要对涉及医药产品的广告和节目进行严格审核。

【国务院部署推进物流降本增效有关工作】国务院办公厅日前印发《关于进一步推进物流降本增效促进实体经济发展的意见》,指出要加快推进物流仓储的信息化、标准化、智能化,提高运行效率。大力发展“互联网+”高效物流的新业态、新模式。

【互联网金融监管再出重拳】近日,互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室下发《关于落实清理整顿下一阶段工作要求的通知》,除强调“各省要高度重视,毫不松懈地继续做好专项整治各项工作,保持对互联网金融各类违法违规活动的高压态势”外,还首次明确了“业务规模不能增长、存量违规业务必须压降、不再新增不合规业务”的要求。

【火币网比特币价格突破30000万,创历史新高】受全球政策利好消息影响,来自比特币交易平台火币网最新价格行情显示,比特币盘中最高价格一度达到30016元,正式突破30000元大关,一个月内累计涨幅超过130%。

【民航局:2025年建成航空器追踪监控体系】民航局日前发布了《中国民航航空器追踪监控体系建设实施路线图》,明确到2025年底前,建成主要包括"北斗"系统、自主卫星通信系统以及自主知识产权机载设备的制造、测试与适航审定等基于自主知识产权的航空器全球追踪系统。

【全国首家互联网法院揭牌】8月18日,全国首家互联网法院“杭州互联网法院”正式揭牌成立。杭州互联网法院的最大特点是诉讼全程通过网络进行。从起诉、立案、举证、开庭、送达、判决、执行全部在网上完成,当事人无需舟车劳顿,打官司将像网购一样便捷。

【首家阿里无人零售实体店将于年底落户杭州】新浪科技讯 8月14日上午消息,在淘宝造物节的淘咖啡的尝试之后,首家阿里巴巴无人零售实体店将于今年年底在杭州落成。该项目团队被纳入“天猫新零售战略大图”,研发能应用于更大客流量、更复杂商业场景的无人零售难题。

【外媒:无人驾驶客机可能在2025年就会出现】瑞士联合银行集团(UBS)分析师的预测,第一批地面遥控客机可能在2025年就会出现。使用这样的客机能为航空公司节省达350亿美元,主要源于缩减飞行员的工资支出,飞行自动化将使机票的价格降低10%。

【无人机市场释放洗牌信号】中国民航局近日发布《民用无人驾驶航空器从事经营性飞行活动管理办法(征求意见稿)》,对经营主体、申请人诚信问题等作出严格规定,伴随着各项政策的出台,无人机在资本市场也逐渐被冷遇,板块指数一路下行。

【永安行上市成共享单车第一股,开盘价32.22元】永安行今日正式在上海证券交易所上市。股票简称永安行,股票代码为603776。发行价为26.85元,开盘价32.22元,股价一度涨至38.66元而暂时停牌。以开盘价计算,永安行总市值达30.9亿元。

【在线地图进入AI时代】人工智能、AR等新技术正在加剧地图导航厂商的新一轮竞争。从交互层面而言,语音唤醒技术和完整的人机对话结构,能够让用户彻底解放双手;基础服务校准方面,通过人工智能算法模型、轨迹导航再加上摄像头验真,能够进一步校准整个路况。同时,路径规划也在人工智能时代有了巨大提升。

【中央网信办、教育部:建一流的网络空间安全学院】近日,中央网信办、教育部出台建设一流网络安全学院示范项目管理办法,为落实《网络安全法》关于支持网络安全人才培养的要求,决定在2017年–2027年期间实施一流网络安全学院建设示范项目。

证券研究报告:长江计算机周报:市场风格如期切换,个股布局刻不容缓

对外发布时间:2017年08月21日

研究报告评级:看好|维持

报告发布机构:长江证券研究所

团队成员信息:

刘慧慧  SAC编号:S0490516080002 邮箱:liuhh1@cjsc.com.cn

余庚宗  SAC编号:S0490516030002 邮箱:yugz@cjsc.com.cn

袁   祥   邮箱:yuanxiang@cjsc.com.cn

吴   桐   邮箱:wutong@cjsc.com.cn

评级说明

行业评级:报告发布日后的12个月内行业股票指数的涨跌幅度相对于同期沪深300指数的涨跌幅度为基准,投资建议的评级标准为:看好:相对表现优于市场;中性:相对表现与市场持平;看淡:相对表现弱于市场。

公司评级:报告发布日后的12个月内公司的涨跌幅度相对于同期沪深300指数的涨跌幅度为基准,投资建议的评级标准为:买入:相对于大盘涨幅大于10%;增持:相对于大盘涨幅在5%~10%;中性:相对于大盘涨幅在-5%~5%之间;减持:相对于大盘涨幅小于-5%;无投资评级:由于我们无法获取必要的资料,或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件,或者其他原因,致使我们无法给出明确的投资评级。

重要声明

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