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收评|房地产继续走高,结构行情仍是主流

海通证券彩虹俱乐部2018-11-08 16:57:23

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 市场概述:早间开盘,中小创表现较弱,而房地产板块依然维持强势,随后周期股再度走强,带动指数回升,午后市场开始横盘震荡,午间泰禾集团停牌,受此影响,早盘活跃的房地产板块开始回落,而资源板块也普遍高位盘整,盘面上看,市场情绪较为谨慎,高位二线蓝筹板块不少开始主动回调,题材今日主要以区块链板块为龙头,个股整体跌多涨少,临近尾盘,指数稍有走强。截止收盘沪指涨0.52%,深成指涨0.35%,创业板指涨0.26%。 板块概念方面,有机硅、煤炭板块涨幅居前,啤酒、耐火材料板块领跌。 两市共1464只个股上涨,41只个股涨停,除新股外涨停30只;1701只个股下跌,4只个股跌停。22只股票炸板,炸板率43%。 沪股通全天净流入7.45亿,深股通全天净流入11.81亿。

投顾观点:房地产继续走高,结构行情仍是主流

今日指数继续上行,成交量继续放大,上证指数在地产、煤炭股带动下上涨0.52%,成交量扩大至2800亿以上,创业板一度走弱。午后地产股涨幅收窄,创业板反弹,上涨0.26%,此起彼伏的跷跷板行情较为明显。对于现下行情,客观的说,市场来自个人投资者的增量资金并不多,但来自机构投资者的增量资金不少,这类资金的行动的一致性相当强,一旦看好某个板块,其眼光立足于长远,常常在短线形成连续上涨的行情。地产股率先受到追捧,板块涨幅2.34%,泰禾集团、绿地控股等负债杠杆率较高,前期受市场压制的低估值品种连续走强。金融属性的强化,是近期房地产股走强的关键。近期金融资本对虚拟货币的追捧也达到极致,包括比特币等一系列电子货币涨幅相当惊人,而这其中关键在于其金融属性提升,另一方面也是大量资金渴望保值增值的结果。因此,体现到股市上,房地产股无疑是金融属性最强的板块,由于其对应的不动产具备保值增值的属性,再加上行业政策有所松动,2018年业绩仍然值得期待,板块率先引发市场做多合力,后市仍然能够期待。地产板块之后、券商也有类似的金融价值属性,可能吸引资金入驻,投资者可以适当留意。 当前的行情虽然结构化依然明显,但是随着成交量的有序放大,轮动的规律已经越来越明显。地产股打响新年第一枪后,更多的板块会加入,而权重股走弱的间隙,创业板也会顺势反弹,因此,在不追高的前提下,当期整体的机会大于风险。

(投资顾问:林德铨|S0850611010062)











明日大盘怎么走?









 12月外储续增,货币政策中性

央行公布17年12月外储数据,12月我国外汇储备余额31399.5亿美元,较11月增加206.7亿美元。17年2月-12月外储余额持续回升,全年增加1294.3亿美元,余额站稳3万亿美元。SDR计价口径的12月外汇储备余额为22048.1亿SDR,较11月增加10.3亿SDR。

我们的观点:

一、12月外储续增。央行公布12月外汇储备余额为31399.5亿美元,较11月增加206.7亿美元,17年2月-12月外储余额持续回升,全年增加1294.3亿美元,余额站稳3万亿美元。

二、估值效应正向。12月英、美10年国债收益率分别下降12BP和2BP,欧、日10年国债收益率分别上升9BP和1BP。12月欧元对美元升值0.8%,而英镑、日元对美元分别小幅下跌0.2%和0.1%。估值效应较11月减弱,影响偏正向,估算12月估值效应规模约在50-80亿美元。

三、汇率短期稳定。12月人民币对美元大幅升值1.5%,18年1月来继续回升。一方面美元近期走弱、12月美元指数下跌0.8%,另一方面也与年前企业结汇需求驱动有关。虽然又是新的一年,但与之前两年不同,人民币单边贬值预期已基本消除,加之过去一年管理加强,当前资本流出压力不大,短期人民币汇率仍将在合理区间保持稳定。

四、货币政策中性。近期金融监管文件再度频出,金融去杠杆继续深化,而年初普惠金融定向降准和临时准备金动用安排,有利于稳定流动性,货币政策仍将保持中性。(分析师 姜超 李金柳)


资料来源:海通证券综合自海通研报、华尔街见闻、博览财经等。


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