上海证券公司联盟

【中信电子】每日动态及海外观点(2018-03-14)

CITICS电子研究2018-10-10 13:13:38

——作者:徐涛、胡叶倩雯  联系人:晏磊


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一、每日重要新闻


 

1. 【博通虽将放弃收购高通,但仍将照计划将总部迁往美国】】美国总统川普(Donald Trump)以国安为由下令禁止博通(Broadcom)收购高通(Qualcomm)。而博通将放弃收购高通,但仍将照计划将总部迁往美国,以及寻找下一个购并机会。分析师表示,博通仍能透过较小的收购案来增加分量。若成为美国公司,就更容易收购美国目标。(DIGITIMES)

 

2. 【传三星投资75亿美元扩增西安厂NAND Flash产线】三星电子斥资8兆韩元(约75亿美元)在西安扩建半导体工厂,3月底即将动工,新增3D NAND Flash 2号产线。知情人士表示,三星积极应对持续增加的市场需求,并希望能拉开领先差距,因此决定进行扩产。(DIGITIMES)

 

3. 【美LED灯丝灯需求暴增,供应链紧急加码扩产,提早启动卤素灯淘汰潮】LED灯丝灯应用需求快速增长,2017年全球市场规模倍增,由于美国各州预计2020年淘汰卤素灯政策全面上路,各大照明厂及渠道商纷纷提早于2018年启动备货需求,看好2018LED灯丝灯需求可望大增,上游供应链预计月产能将呈现倍数跳增。(DIGITIMES)

 

4. 【高速传输芯片需求大增,台厂纷获一线客户订单,全球市占再扩大】全球掀起人工智慧(AI)、云端服务、大数据及物联网等应用热潮,使得周边的数据传输界面亦掀起新一波的升级风潮,包括PCIeType CDPSerDesSSDSuper I/O与內存相关存取界面大行其道,台系高速传输芯片供应商纷看好2018年营收及获利表现可望更上一层楼,尤其是拿下一线客户订单的业者如谱瑞、祥硕及信骅等,可望明显受惠。(DIGITIMES)

 

5. 【惠普首款ARM版Win10 NB将延后2周上市】根据MSPoweruser报导,惠普于201712月在高通(QualcommSnapdragon Summit上发表搭载Snapdragon处理器的ENVY x2,并于222日开放预购,订於39日出货。现在惠普已将出货日期延后2周,延至323日。ENVY x2预购网页也暂时标示缺货。(DIGITIMES)

 

6. 【Panasonic大连厂开始生产汽车电池】日本家电厂Panasonic313日宣布,该厂的大陆辽宁省大连工厂,已开始进行汽车锂电池量产出货作业,目前产品是针对油电混合车用的方形电池,锁定大陆汽车市场需求。(DIGITIMES)


7. 【群联抢先支持Thunderbolt,看好SSD需求商机】群联电子13日宣布旗下多款PCIe规格的SSD控制芯片,已正式支持英特尔(Intel)旗下新一代高速传输技术Thunderbolt 3,这将有利群联现有的企业级及消费市场SSD控制芯片PS5007-E7PS5008-E8,进一步协助客户加速终端产品市场,并顺利扩大市占率。(DIGITIMES)

 

8. 【三星、Sony Mobile新品出鞘高阶手机争霸战火再起】伴随三星电子(Samsung ElectronicsGalaxy S9系列新品、Sony Mobile年度旗舰智慧型手机Xperia XZ2陆续在台推出,新一波高阶智慧型手机市场争霸赛俨然开打,即便各业者对夺下Android高阶手机销售冠军均志在必得,但渠道厂商提醒,考察手机市场渗透率已高,产品差异化不大等因素影响,预估台今年整体手机销售需求将持续萎缩,且中、低阶手机市场规模仍将持续扩大,经此对手机品牌业者而言,除商品本身的产品力外,相关渠道、服务与品牌力的形塑深化,成为厂商能否在高阶手机市场取得领先的重要关键。(DIGITIMES)

 

9【英特尔推出高频宽FPGA,目标OTN、NFV和5G市场】英特尔在过去几周内宣布将开始出货含HBM2高频宽內存以及具备58G PAM4 SerDes收发技术的两款高价值FPGA芯片。 (DIGITIMES)

 

10.  【半导体市场放软,设备厂仍扩大投资】虽然苹果(Apple)的iPhone X减产,以及大陆智慧型手机出货量下滑,连带造成NAND闪存涨势结束,以內存为首的半导体市场成长有趋缓之势,但日本经济新闻(Nikkei)网站报导,全球半导体大厂仍持续进行史上最高水准的设备投资,日本半导体设备厂的设备投资,也维持在高档水准。(DIGITIMES)



二、海外观点速递

1.高通内在价值强劲,Walkley对其持“买入”评级,目标价为86美元

机构及分析师:Mike Walkley 对于高通维持“买入”评级以及86美元的目标价。

2.供需两端带动Western Digital(WDC)业绩上涨,Guggenheim Securities维持“买入”评级

机构及分析师:Robert Cihra<span lang="EN-US" style="margin: 0px;font-family: " 10.5pt;"=""> with Guggenheim Securities

时间:2018年3月13日 星期二

 

观点:云计算运营商的支出正在推动“高容量企业HDD(硬盘驱动器)和NAND/SSD(固态硬盘)的增长与3D再次加速供应。同时,NAND可用性正在改善,尽管价格下降,但其价格压力较温和。叠加存储需求的加速催化,Guggenheim Securities认为,预计本财年公司的EPS可达到14.48美元,高于普遍共识14.03美元。维持“买入”评级


3.潜在客户推动超融合公司Nutanix 增长,分析师对此持积极态度

机构及分析师:Needham & Co.’s Jack AndrewsAndrew Nowinski of Piper Jaffray

时间:2018年3月13日 星期二

 

观点:3月12日公司召开分析师会议,最大的焦点是公司承诺在2021年实现30亿美元的年度“账单。会后,分析师认为,潜在的客户推动了Nutanix的增长,其中包括将“Calm”和“Xi”等多个软件产品的客户。另外,公司作为超融合供应商,拥有足够大的可寻址市场,能够支持长期目标管理。因此,Needham & Co维持“买入”评级,并将其目标价从48美元调高至61美元。Piper Jaffray维持“增持”评级,并将其目标价从44美元调高至57美元。

 


三、A/H股晚间重点公告

 

联得装备 300545.SZ】公开发行A股可转换公司债券预案。本次发行可转债的总规模不超过人民币20,000.00万元(含20,000.00万元),具体发行规模提请公司股东大会授权董事会在上述额度范围内确定;每张面值为100元人民币,按面值发行;期限为自发行之日起6年。票面利率的确定方式及具体每一计息年度的利率水平,提请公司股东大会授权公司董事会根据国家政策、市场状况和公司具体情况与保荐人(主承销商)协商确定。

 

联得装备 300545.SZ】未来三年股东分红回报规划(2018-2020)公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%。如果公司当年现金分红的利润已超过当年实现的可分配利润的10%或在利润分配方案中拟通过现金方式分红的利润超过当年实现的可分配利润的10%,对于超过当年实现的可分配利润的10%的部分,在公司具有成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素的条件下,公司可以采用股票股利方式进行利润分配。

 

【电连技术 300679.SZ】关于乐视移动诉讼判决结果的公告。被告乐视移动智能信息技术(北京)有限公司于判决生效后7日内支付原告电连技术股份有限公司货款2,137,103美元及逾期付款利息(以2,137,103美元为基数,自201761日起至实际支付之日止,按中国人民银行同期货款基准利率的1.5倍计算);驳回原告电连技术股份有限公司的其他诉讼请求。案件受理费54,625元,由被告乐视移动智能信息技术(北京)有限公司负担。

 

大华股份 002236.SZ】关于公司部分高管股份减持计划实施进展及完毕的公告。截至本公告日,魏美钟先生减持计划的数量已过半,张兴明先生股份减持计划已实施完毕。






【中信证券研究部  电子行业研究团队】



徐涛

中信证券电子组首席分析师

电话:010-60836719

手机:136-9149-1268

邮件:txu@citics.com


晏磊

中信证券电子组研究员

电话:010-60836719

手机:139-1018-3841

邮件:yanlei3@citics.com


胡叶倩雯

中信证券电子组研究员

电话:010-60834773

手机:185-1808-0960

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