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【小君观市】开盘早知道: 2018-03-15

国泰君安证券安徽分公司2019-03-13 14:41:16

君弘观市
市场点评


市场回顾


市场回顾:沪指失守 3300,创业板跌幅较大


周三沪深两市早盘低开后窄幅震荡,午后出现一波明显的拉升,沪指跌幅收窄,最终 指数以小阴线报收。截至收盘,上证指数下跌 0.57%报 3291 点,深圳成指下跌 0.91% 报 11139 点。创业板跌 1.68%报 1841 点。板块方面,建材、钢铁和食品饮料等领涨, 而计算机和军工等行业领跌。 

 

 

后市展望


后市展望:维持全年 N 字形判断,二季度均衡配执两端 


1)中国与全球经济金融周期由错配走向融合,这一进程可能会加速;2)中国资本市 场与全球的融合进程会继续演进;3)金融运行体系的理顺驱动无风险利率下降,资产 重配逻辑将逐渐强于货币消灭逻辑。股市特征:1)市场波动率将提升,全球经济复苏 与货币政策正常化进程紧张程度提升;2)中国经济金融双出清下,系统性风险出现明 显改善,市场风险偏好提升;3)分化格局继续延续,经济金融紧平衡格局仍将延续, 去伪存真下高质量公司更容易获得市场溢价。 

 

操作建议


操作建制造业中的 TMT 配置机会逐渐显现 

随着金融体系理顺风险出清,或是市场下跌过程中估值业绩匹配度更加合理,将会为 制造业中 TMT 提供配置机会,重点看好通信、电子、计算机、军工、新能源。主题方 面把握两条主线:1)改革开放 40 周年主线,看好自由贸易港、粤港澳大湾区、雄安 新区、海南旅游岛;2)高质量补短板主线,看好 5G、工业互联网、芯片国产化、乡 村振兴。 

 


君弘观市
热点追踪

日期:3月15日

题材热点:水泥

触发事件:据数字水泥网报道,继甘肃、重庆、京津冀打响节后水泥涨价第一枪后,又有一些地区紧跟着公布了价格上调的通知,包括陕西关中、新疆、安徽芜湖和铜陵等地区。 

标的公司:海螺水泥(600585)


⊙  后市展望:中线机会




君弘观市
重点推荐
保利地产(600048)


《新型融资渠道启航,储架发行首单》 


在开収端融资收紧的背景下,租赁就成为了新型融资渠道。目前在银行表外转发内, 严控信托等非标资金流入房地产领域时,外加上海等城市严查幵购贷款的情形下,开 収商的融资渠道叐限造成融资收紧。但长租公寓却是国家现阶段重点鼓励和扶持行业, 加上重资产持有模式拉长投资回收期,因此资产证券化是释放这个行业资金沉淀最有 效的解决方法。保利地产拥有项目公司股权、债权及物业资产的优先收购权。由二公 司未来业绩和估值的双双上修,加上行业合理的估值中枢在14倍左右,因此维持公司 目标价24.27元/每股,公司2017 ~ 2019年EPS维持1.32/1.74/2.26元,对应PE为 11.0/8.4/6.4倍。 

扬农化工(600486)


《麦草畏迅速崛起 农用菊酯全产业链上涨》


维持买入评级:中间体紧缺驱劢农用菊酯全产业链持续上涨幵落实在18Q1新订单上, 同时优嘉三期19年起投产确保后续增长,此外麦草畏顺利推广战略意义重大,长期看公 司有望借此复制巨头成长之路,上调2017-19年EPS至1.96/2.47/2.93元(前为 1.83/2.34/2.90元),给予公司目标价61.77元,对应18年市盈率25.3倍,维持买入评 级。 

 


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国泰君安证券安徽分公司各分支机构


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   地址:淮南市田家庵区朝阳东路

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