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【招商汽车|汽车行业周报】补贴退坡政策或本月落地,深圳试运行无人驾驶公交

招商证券珠海人民西路证券营业部2018-11-08 11:53:52

补贴退坡政策或本月落地,深圳试运行无人驾驶公交

摘要


预计2018年行业增长5.2%,SUV增长16.2%,高排引领增速;“智能驾驭、电动未来”涉及电动化、智能化、互联化以及轻量化仍是行业长期大趋势。投资重视结构化行情,精选个股。新能源汽车产业全球化以及零部件产业逐渐强大并加速全球布局带来投资机会,值得重点关注。维持行业“推荐”评级。









核心观点


预计2017年增长4.3%,18年增速5.2%。整车:推荐自主3.0时代具备持续产品力的“上汽+广汽+吉利”。关注18年一汽系国改主题性机会。推荐客车龙头企业宇通客车。零部件:拥抱全球市场。18年三条主线:1)拥抱全球龙头。中国巨大的市场是龙头零部件企业的摇篮,在平台化、电动化、智能化背景下零部件总成供应商地位空前加强。2)全球化带来细分领域进口替代并有望持续海外扩张。3)把握大众SUV强周期零部件机会。后市场:三重逻辑,优选后市场龙头。经销商毛利3-5%已无泡沫可挤;平均车龄进入后市场爆发期,未来二手车交易量维持20%以上增速;行业步入整合期,4S店数目过多(美国2.6X)


智能驾驭、电动未来:电动化、智能化、轻量化是投资主要方向。新能源汽车仍处导入期,提技术、降成本、市场化是关键。“补贴退坡+双积分”彰显行业发展信心。新能源汽车发展不单是中国,而是全球化大趋势。特斯拉是PE催化剂,全球化是EPS真动力。上游钴锂仍具机会,中游关注三元高镍趋势、BMS提升、能量回收、轻量化、固态锂电技术进展,下游关注有先发、技术优势公司。智能网联:智能驾驶仍属导入期,目前仍处L2阶段,关注AEB,关注低频毫米波雷达和EPS进口替代、T-BOX及车联网平台建设。

风险提示:汽车销量不达预期,相关政策不达预期。






  





正文

本周观点


1.1 补贴退坡政策或本月落地,实际边际效应递减

参考以往经验,补贴新政一般在前一年的年底公布,我们认为18年补贴退坡新政大概率在12月公布。此前网传补贴退坡政策中,整体退坡幅度较大,并且技术标准提高,其中客车、专用车退坡40%,乘用车按照续航分为五级,续航200km左右车型(主要为A00级车,占总销量比例60%)退坡40%以上,退坡幅度超出预期:

乘用车:政策驱动高续航明显,低续航补贴门槛提高,退坡幅度达到40%以上,对于续航超过350km车型,补贴不降反升,表明政策驱动高续航车型倾向明显。

客车、专用车:退坡40%,但绝对值下降,以客车为例,16年最高补贴额度达到100万元,17年最高补贴额度降为45万,而如果按照目前40%幅度退坡,18年最高额度降至27万,17年实际降幅55万而18年实际降幅18万,而随着18年中游电池厂降价压力(目前普遍认为价格降幅将超过20%),下游整车厂可将部分压力转移到电池厂,再加上自身工艺优化降成本和转嫁一部分到终端售价,明年补贴退坡对客车边际影响递减。

我们认为,未来推动新能源汽车发展的核心政策是双积分而不是补贴制度,随着补贴逐渐退坡,其边际效应逐渐递减。目前网传版本补贴幅度超出市场预期,短期有望刺激17年11-12月抢装行情,17全年70万辆已经无忧。而18年车企则将承受一些压力,利润受削,但也是一个积极信号,倒逼车企不断提升技术,优胜劣汰。


1.2  年度投资策略:预计2017年增长4.3%,18年增速5.2%


2017年汽车行业整体为“前低后高”的走势,而乘用车由于受到购置税退坡影响,整体销量低迷,而新能源汽车由于补贴大幅退坡、骗补惩罚影响、后续政策不确定等因素上半年销量萎靡。而随着5月份购置税退坡影响结束,下半年汽车销量明年回暖,带动汽车板块整体回暖。而新能源汽车板块随着下半年销量明显回暖+双积分落地+全面禁售燃油车提上日程等利好因素迎来一波行情。而唯独重卡板块全年保持超强增长,前10月累计销量达96.1万,同比大增71%,全年销量超越2010年创历史新高已成定局。而展望18年,购置税虽然完全退坡但其边际效应递减,预计行业整体销量增速5.2%,新能源汽车补贴18年大概率继续退坡,短期车企利润仍承压,但双积分才是未来驱动新能源汽车行业的核心政策。

行业2017年增长4.3%,预计18年增速5.2%。从长期行业发展看,16年千人保有量突破140,参考日韩经验,千人保有量140提升至250用时5-8年,此阶段增长中枢5%;从短期市场透支看,我们认为购置税边际影响递减,17对18透支约20万辆,影响1.6%增速;从细分结构看,预计18年SUV继续高增长16.2%,尤以高排领衔增速,重卡持续性强,18年同比正增长可期,客车将维持平稳状况,龙头优势明显。

整车:结构行情突出,18是大分化的一年。乘用车行业增速回落,上行龙头表现更加。推荐自主3.0时代具备持续产品力的“上汽+广汽+吉利汽车”,推荐进入强势产品周期的一汽大众、广汽丰田。商用车同比正增长可期,推荐弹性较大、技术壁垒较高的零部件产业链。同时,关注18年一汽系国改的主体性机会。

零部件:拥抱全球市场,把握细分龙头。依托国内庞大的市场,零部件企业将获得长期发展机会,全球化发展是未来零部件企业发展的重要方向。我们梳理出18年零部件投资三条主线,第一,拥抱全球龙头。中国高速成长市场培育全球龙头,在平台化、电动化、智能化背景下零部件总成供应商地位空前加强,同时龙头的综合抗风险能力更强。第二,挖掘细分领域进口替代潜力股。第三,把握一汽大众强势SUV周期产业链零部件机会。

后市场:三重逻辑,优选后市场龙头。行业基本面见底,经销商毛利3-5%已无泡沫可挤;平均车龄进入后市场爆发期,预计未来二手车维持20%以上增速,经销商龙头是最大受益者;行业步入整合期,4S店数目过多(美国2.6X),具备管理优势的龙头企业以低成本整合赢者通吃。


汽车电动化、智能化、轻量化依然是未来投资的主要方向。新能源汽车:行业仍处于导入期,提技术、降成本、市场化是关键词。“补贴退坡+双积分”制落地彰显长期推动发展信心,而未来汽车庞大保有量对应的石油缺口是长期发展新能源汽车的动力。我们认为新能源汽车仍处于导入期,未来降成本、技术进步、市场化竞争是行业发展的关键。且从行业格局来看,未来新能源汽车市场不单单是中国市场,而是全球汽车巨头的缤纷演绎。特斯拉是PE催化剂,合资车才是EPS真动力。上游钴、锂仍是最确定性机会,中游电池关注三元高镍趋势(NCM62/811、NCA)、BMS技术提升、能量回收技术、轻量化、固态锂电技术进展,下游建议关注有先发优势、技术优势的公司。智能网联:智能驾驶仍属于导入期,目前仍处于L2阶段渗透过程,建议关注AEB机会,应用端建议关注低频毫米波雷达和EPS的进口替代,车联网建议关注T-BOX相关生产厂商。


我们认为新能源汽车产业链投资机会应该围绕以下几点:


上游:钴和锂仍然是最确定性的机会,钴在三元811全面普及之前仍具有投资价值(预计19年开始普及,普及之后能有效缓解钴供给不足),锂是锂离子电池发展必须资源,未来放量确定性强,建议关注盐湖提锂、云母提锂量产进度;


中游:电池pack占比整车成本40-50%,未来是降成本的关键,短期来看产能过剩,建议关注有效产能。建议关注具备三元622/811技术+规模优势的公司(CATL、国轩等),另外建议关注NCA技术在国内从无到有的突破;BMS技术仍值得关注,随着电池工艺趋同,未来BMS技术提升空间就显得尤为重要。同时能量回收技术,轻量化,从而提升续航里程的技术也值得关注;关注固态电池研究进展,现有液态锂离子电池体系能量密度极限在350Wh/kg,未来无法满足国家技术提升目标。而固态电池拥有更好的安全性、更高的能量密度,并能大大提升锂离子电池的能量密度极限(量产能够达到500-600Wh/kg);随着电池放量,未来建议关注锂电回收技术机会;


下游:新能源乘用车是未来放量核心,且未来新能源汽车应该关注全球格局。从双积分规定积分目标对现有整车厂进行核算,目前具备先发优势的整车厂有比亚迪、吉利汽车,而未来新能源汽车增量空间最大的是上汽集团。从新能源汽车未来规划来看,上汽集团目前已经发售9款新能源车型,2020年目标60万辆。推荐上汽集团,建议关注比亚迪、吉利汽车、广汽集团。






本周市场表现

2.1、行情回顾

本周汽车板块在中信证券29个子行业中排名第24,下跌1.97%。钢铁、建材和有色金属板块最为抗跌,分别上涨5.61%、3.70%、2.60%,非银行金融和通信本周涨幅垫底,分别下跌4.03%和3.54%。本周沪深300指数下跌2.58%,中证500指数上涨0.61%,深证成指下跌1.39%。


新能源板块本周表现不佳,其中,锂电池、锂电设备和专用车跌幅居前,分别下跌6.92%6.77%5.29%。上游钴和上游锂表现强势,周涨幅分别为7.33%-0.74%



2.2、子版块回顾

本周中信CS汽车行业三级子版块涨跌互现,卡车表现最强势,涨幅为2.78%,乘用车跌幅最大,为3.82%。


2.3、个股表现回顾

本周重点覆盖个股表现不一,其中,星宇股份和一汽富维涨幅居前,涨幅分别为7.03%、2.97%,跌幅最大的是华域汽车和潍柴动力,跌幅分别为6.80%和3.88%。


本周的汽车板块个股整体表现中,涨幅居前的个股有豪能股份、万里扬、凌云股份、星宇股份和赛轮金宇,涨幅分别为33.10%9.84%7.19%7.03%6.91%。而涨幅居后的个股光启技术、秦安股份、爱柯迪、比亚迪和华域汽车。分别为-15.25%-14.12%-11.79%-10.40%-6.80%












本周行业要闻

3.1、国内要闻

1、无人驾驶公交在深圳首发试运行

12月2日上午,4台“阿尔法巴智能驾驶公交系统”的深圳巴士集团公交车在福田保税区首发试运行。“阿尔法巴智能驾驶公交系统”源自中国未来新能源与智能公交系统(CBSF)示范项目。该系统是一个整体解决方案,以国产、自主可控的智能驾驶技术为基础,集人工智能、自动控制、视觉计算等众多技术于一体。据资料显示,这辆公交车满载25人,其中有17座位,8人站立。40分钟即可充满电,单次续航里程可达150km。车辆运行时速25km/h,最高车速40km/h。车辆以低于40km/h的速度从停车场驶出,并在首站福田站自动停靠载客,待试乘人员上车后,车辆自动关门,缓慢向前行驶。试乘开始时,由于人员超载导致车辆无法正常前行,待部分体验乘客下车后,车辆开始正常前行。车辆会根据道路状况做出相应的反应调整。当车辆行驶到拐弯处时,方向盘会自动转动调整方向,在即将进站停靠也会提前开启转向灯进行变道。在行驶过程中,车辆会因感应到周边障碍物自动点刹、急刹。当车辆前方有行人通过时,针对这一突发状况,车辆进行急刹减速避让。该系统具备人工和智能驾驶两种模式,可根据实际需求进行切换。目前每一台的上路试运行巴士上都配备了一名司机,以便车辆发生紧急状况时,司机进行及时干预操作。在智能驾驶技术基础上,“阿尔法巴智能驾驶公交系统”还包含有客流统计分析、智慧调度、安全评估与应急响应、智能充电、智能维保等子系统。


2、特斯拉在北京设新能源研发公司

继10月底商务部首度证实“特斯拉公司正与上海市政府有关部门进行沟通,洽谈建厂相关事宜”,而又一直未有新的进展传出,近日这家造车新秀突然被曝已在北京设立了新能源研发公司。随后,记者通过国家企业信用信息公示系统了解,特斯拉确实于2017年10月18日在北京注册成立了一家名为特斯拉(北京)新能源研发有限公司,新公司注册资本金为200万美元。


3、福特首家汽车测试中心落户南京投资1亿美元

据美国媒体消息,福特当天宣布将在南京成立首家在华测试中心。目前福特在南京还拥有一家研究与工程中心。其中福特在测试中心和其附属的MakeSpace创意所的投资将达到1亿美元(约人民币6.60亿元),而其在南京的总投资额为2亿美元(约人民币13.20亿元)。


4、吉利被曝欲收购戴姆勒5%股份惨遭拒绝有意打造合资公司

据路透社报道,相关人员透露,鉴于一直都不希望看到现有的股权被稀释,戴姆勒断然拒绝了吉利持股5%的请求。按照市场价格计算,5%的股份相当于45亿美元。据悉,两家车企在吉利的邀请下最近几周在北京进行了会晤。吉利表示如果戴姆勒增发新股的情况下,集团希望能够持有3%至5%的股份。戴姆勒断然拒绝了吉利的请求,但表示欢迎在公开市场进行股票购买。目前还尚不清楚吉利是否对这一提议有兴趣。


5、宝马2018年将推5款电动车 最大续航可达650km

宝马品牌在华拥有5款在售新能源车型,在11月广州国际车展期间,新款BMW i3、全新BMW 5系插电混动版2款新产品也完成了与国内消费者的首次见面。通过对宝马2018年的新车计划进行梳理后发现:包括新款BMW i3、BMW i8 Roadster(敞篷版)、全新BMW 5系插电混动、BMW 745e和BMW X5 xDrive45e在内的5款新能源车将投放国内市场,其中于宝马新大东工厂生产的全新BMW 5系插电式混合动力车型的最大续航里程可达650km。


6、东风日产将推出15款新车 挑战合资品牌TOP3

东风日产旗下拥有包括轩逸、天籁、逍客在内的14款国产车型。2017年东风日产推出的新款奇骏、新款逍客、劲客等多款车型,助力东风日产1-10月累计销量达到86.5万辆,同比增长9.8%。东风日产乘用车公司市场营销总部副总部长陈昊向网上车市表示:“东风日产未来5年还将导入15款以上车型,包括11款以上全新车型,覆盖全产品阵容。2022年时,挑战合资品牌TOP3。”


7、平行进口占15% 我国汽车进口有望突破百万

“今年底,我国汽车进口量有望突破100万辆,距离井喷时期的120万辆又进了一步。”11月26日,在“第十四届中国进口汽车高层论坛”上,海关总署监管司贸易管制处处长周亚春说。


8、汽车“国家队”联手迎战全球竞争 一汽东风长安签订三方合作协议

12月1日,中国第一汽车集团公司(以下简称“中国一汽”)、东风汽车集团有限公司(以下简称“东风汽车”)、重庆长安汽车股份有限公司(以下简称“长安汽车”)在湖北武汉签署战略合作框架协议。根据协议,三方将在前瞻共性技术创新、汽车全价值链运营、联合出海“走出去”、新商业模式等四大领域开展全方位的合作。


9、“汽车人”丁磊复出创业,投身新能源及智能汽车产业投资联盟

11月28日,据最新消息,在中国金融信息中心举行的2017中国新能源及智能汽车产业投资联盟成立大会上,东海岸基金董事长丁磊当选为常务副主席。这是在辞去乐视相关职务后,丁磊在大型活动上为数不多的公开亮相。

会议中,丁磊谈及自身对于出行方式变革以及新能源汽车的看法,“人类出行方式的改变是可预见的未来人类社会最重大变革之一,新能源、智能网联、共享的新汽车产业将是推动这场变革最主要的力量,这将是一个长时间的持续变革。”


10、“双积分”政策让雷诺坐不住了,将在华推出小型纯电SUV

日前,雷诺-日产-三菱联盟CEO卡洛斯·戈恩在接受外媒采访时确认,雷诺将为旗下小型SUV Kwid车型推出纯电动版本,并首先向中国市场投放。据悉,雷诺此前已经制造出了一批Kwid纯电动版的原型车,但官方还未透露该车的具体参数和推出时间。


3.2、国际资讯

1、宝马向电池中心投资2.37亿美元未来推出25款电动车

据外媒报道,宝马计划未来4年在慕尼黑的一个电池研究中心投资2亿欧元(约合2.37亿美元)。宝马董事会成员Oliver Zipse于本周五(2017.11.24)发表声明称,通过生产电池原型(battery-cell prototypes),我们可以分析并完全理解电池的价值创造程序。有了这种按图生产的专业技术,我们可以使潜在的供应商按我们的规格生产电池。Zipse表示:“获得的专业技术对宝马而言非常重要,不管宝马是否自己生产电池。”宝马CEO科鲁格(Harald Kruger)于今年9月表示,宝马计划推出25款电动车,截至2025年,推出12款纯电动车。


2、保时捷大力发展电动车 实现欧盟减排目标不难?

据外媒报道,保时捷计划截至2025年使旗下电动车的销量占其汽车整体销量的一半以上,保时捷预计实现欧盟制定的新一轮减排目标不会太困难。欧盟委员会提议截至2030年,将新车的减排目标定为30%;截至2025年,将减排目标定为15%。保时捷研发负责人Michael Steiner表示:“从技术层面来讲,达到这一目标不难。”


3、宝马提出Vision E3 Way方案欲借助专用高架及AI缓解交通拥堵

据外媒报道,宝马将利用人工智能技术来管控道路,旨在为电动自行车建造高架桥,从而缓解交通拥堵。在与中国同济大学的合作中,宝马提出了“Vision E3 Way”方案,可借助人工智能及其他先进的技术,在专门设计的道路上使用电动自行车。此外,宝马设计了一款租车系统,使游客们能够在各个取车点租赁到所需的电动自行车。


4、充满电只需12分钟 三星利用石墨烯球材质研发出新款锂离子电池日

据外媒报道,三星电子成功研发了一款基于石墨烯材质的锂离子电池,电池容量增大了45%,可在12分钟内充满电,充电时间提升了5倍。石墨烯是碳原子的同素异形体(allotrope),非常适用于制造电动车载电池,因为其电子迁移率(electron mobility)表现极为出色。三星先进技术研究院表示,目前已在韩国和美国为该项石墨烯球技术申请专利。


5、毕马威:无人驾驶打车服务或将大幅降低美国轿车市场需求

据外媒报道,咨询公司毕马威周一发布的一份研究报告显示,到2030年时使用无人驾驶汽车的出行服务可能会将美国车主驾驶汽车的需求降低一半以上。该研究是利用手机数据对美国三大城市的通勤出行情况进行了分析。据毕马威研究人员预测,使用无人驾驶汽车的打车服务将首先部署在所谓的“岛屿市场”,即人口密集的城市及近郊地区。Waymo无人驾驶部门及通用汽车都表示,计划在有限的城市及近郊地区进行自动驾驶打车服务试点。据毕马威预计,由于打车成本下降,截至2030年,许多家庭上班或者外出办事不再需要自己开车,取而代之的是使用打车服务。


6、特斯拉Semi卡车获得DHL订单 未来将测试是否满足需要

DHL及加拿大货运服务公司Fortigo Freight Services Inc于本周二(2017.11.28)表示,已提前预订特斯拉电动卡车,并将在有限的线路上对其进行测试。特斯拉新款semi卡车于2017年11月16号发布。一些知名的物流和运输公司,如J.B. Hunt及沃尔玛都给特斯拉的semi卡车下了订单,特斯拉计划在2019年推出这款Semi卡车。特斯拉的下一步计划是通过发展电动汽车、太阳能屋顶及能量存储使其从化石燃料经济中转移出来。


7、丰田投资1亿多美元在波兰生产汽油引擎主要用于混动车型

据外媒报道,丰田宣布将向波兰引擎工厂投资4亿兹罗提(约1.13亿美元),用于生产混合动力汽车1.5升汽油引擎。

丰田计划于2020年在位于波兰西南部的城市Jelcz-Laskowice生产新一代引擎,而这款引擎将搭配一款电机被用在混动车型当中。


8、奔驰CLS全新升级亮相洛杉矶车展明年6月在华上市

据外媒报道,奔驰希望搭载全新高效节能引擎后的CLS轿车引领全球豪华四门轿跑市场,新车兼备Coupe车型经典的车身比例和外观造型。全新CLS在本周的洛杉矶车展上亮相,对标的主要是奥迪A7 Sportback和宝马6系Gran Coupe。


9、自动驾驶立法有望今年通过 美国参议院希望快速表决

据外媒报道,由美国参议院发起的管理自动驾驶汽车的立法,正在寻求以一种快速的方式获得全院表决。据两名知情人士透露,参议院商业委员会主席John Thune, R-S.D以及民主党高层都在观察两边的成员是否存在任何问题会妨碍投票通过,此次投票采取全体一致通过原则。”


10、数字地图公司Here收购德国ATS 提升云服务实力

据外媒报道,数字地图公司Here宣布将收购Advanced Telematic Systems(ATS),ATS为德国一家提供智能网联汽车及自动驾驶汽车云端软件更新服务的公司。

此次交易的条款细节并没有被披露,交易预计将在2018年初完成。此次收购也将进一步加强Here在定位服务、自动驾驶云服务领域的实力。预计,自动驾驶云服务未来几年将大规模地实际运行。

(来源:盖世汽车资讯、新浪汽车、第一电动网)

本周公司重大披露



产销/业绩信息披露

公司名称公告内容

宇通客车(600066)

本月产量9,131辆,去年同期产量8,408辆,同比增长8.60%。本月销量7,686辆,去年同期销量7,228辆,同比增长6.34%。本年累计产量56,050辆,去年同期累计产量60,767辆,同比下降7.76%。本年累计销量54,428辆,去年同期累计销量60,129辆,同比下降9.48%。

股权增持/质押/变动
隆基机械(002363)11月27日,公司控股股东隆基集团有限公司将所持有本公司的1167万股股份(占其持有本公司股份的6.64%)质押给天津信托有限责任公司进行股票质押式回购交易。截至本公告披露日,隆基集团累计持有本公司股份17577万股,占公司总股本的45.55%,累计已质押的股份数为1167万股,占公司总股本的比例为3.02%,上述质押股份不存在平仓风险。
隆鑫通用(603766)隆鑫通用动力股份有限公司于2017年11月28日收到控股股东隆鑫控股有限公司通知,通知情况如下:隆鑫控股将其持有的公司36,200,000股无限售流通股质押给质权人安徽国元信托有限责任公司,质押期为2年,于2017年11月 28日办理股份质押登记相关手续。截止目前,隆鑫控股共持有公司1,034,440,128股股份(均为无限售流通股),占公司总股本的48.95%,其中累计质押的股份数为1,014,467,083股,占公司总股本的48.01% ,占其所持有公司股份的98.07%。
隆基机械(002363)本次发行数量:30,226,677股,发行价格:11.47元,募集资金总额346,699,985.19元,募集资金净额:328,115,079.53元。发行对象包括:截至2017年9月30日收市后在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的公司前20名股东;符合《证券发行与承销管理办法》规定条件的20家证券投资基金公司、10家证券公司、5家保险机构;隆基机械董事会决议公告后表达认购意向的60家投资者。
奥特佳(002239)本公司于2017年11月28日收到控股股东江苏帝奥控股集团股份有限公司通知,11月27日,帝奥控股将其持有的公司1135万股无限售流通股质押给质权人南京银行股份有限公司南通分行,质押期为1年;11月28日,帝奥控股将其持有的公司1400万股无限售流通股质押给质权人江苏省国际信托有限责任公司,质押期为1年;11月22日,帝奥控股将其持有的公司1400万股无限售流通股质押给质权人中国中投证券有限责任公司,质押期为1年。截至本公告披露日,帝奥控股共持有本公司无限售流通股份508,813,167股,占本公司总股本的16.25%。其所持有本公司的股份累计被质押507,143,100股,占其所持有本公司股份的99.67%,占公司总股本的16.20%。
华懋科技(603306)

华懋(厦门)新材料科技股份有限公司于2017 年11月23日,披露了《关于公司股东协议转让股份的计划公告》,股东KINGSWAY INTERNATIONAL LIMITED(金威国际有限公司)持有公司无限售条件流通股126,787,500股,占公司总股本的 53.685%。拟协议转让不超过登记在其名下股份的20%(即不超过华懋科技总股本的 10.737%)。金威国际与张初全先生于2017年11月28日签署了《股份转让协议》,金威国际将其持有的华懋科技的12,990,000股无限售条件的 A 股股份(占公司股份总数的5.5%)转让给张初全先生;同时金威国际与蔡学彦先生于2017年11月28日签署了《股份转让协议》,金威国际将其持有的华懋科技的12,280,800股无限售条件的 A 股股份(占公司股份总数的5.2%)转让给蔡学彦先生。金威国际与张初全先生、蔡学彦先生不存在关联关系,亦不存在一致行动人关系。

本次转让前,金威国际持有公司126,787,500股股份,占公司股份总数的53.685%。本次转让完成后,金威国际将持有公司 101,516,700 股股份,占公司股份总数的42.985%。

联明股份(603006)上海联明机械股份有限公司控股股东上海联明投资集团有限公司曾于2016年12月13日将其持有的公司750万股有限售条件流通股质押给江苏银行股份有限公司上海闵行支行,以为其融资提供股权质押担保。2017年11月28日,公司收到联明集团的通知,联明集团已于2017年11月27日解除了上述质押给江苏银行股份有限公司上海闵行支行的公司750万股有限售条件流通股,并在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理了股权质押登记解除手续。截至本公告日,联明集团持有公司股份114,589,588股(其中112,989,586股为限售流通股),占公司总股本的59.42%。联明集团本次质押解除后,累计质押本公司股份64,650,000股,占其持有公司股份总数的56.42%,占公司总股本的33.53%。
鹏翎股份(300375)本次非公开发行新增股份15,990,683股,发行价格15.51元/股,将在深圳证券交易所上市。本次发行中,控股股东张洪起认购的股票限售期为36个月;其他投资者认购的股票限售期为12个月。根据深圳证券交易所相关业务规则规定,本次非公开发行新增股份上市日公司股价不除权,股票交易设涨跌幅限制。
威唐工业(300707)无锡威唐工业技术股份有限公司(以下简称“公司”)于2017年11月29日接到公司实际控制人、控股股东张锡亮先生的通知,获悉张锡亮先生所持有本公司的股份部分被质押,具体事项如下:张锡亮将其持有的公司1,775,000股(占其所持股份的10.09%)无限售流通股质押给质权人华林证券股份有限公司,截止目前,张锡亮先生直接持有公司股份17,586,092股(全部为有限售条件股份),占公司总股本22.37%。其所持有公司股份累计被质押1,775,000股,约占总股本2.26%。
赛轮金宇(601058)

2017年11月29日,赛轮金宇集团股份有限公司分别接到公司控股股东、董事长杜玉岱及副董事长、总裁延万华关于股份质押的通知,具体情况如下:(1)2017年11月28日,杜玉岱将其持有的本公司109,717,800股有限售条件股份(占公司总股本的4.06%)质押给国泰君安证券,初始交易日为2017年11月28日,购回交易日为2020年11月26日。截至本公告日,杜玉岱持有本公司257,678,538股股份,占公司总股本的9.54%。本次质押后,杜玉岱累计质押本公司239,717,800股股份,占其持有公司股份总数的93.03%,占公司总股本的8.87%。(2)2017年11月28日,延万华将其持有的本公司47,021,900股有限售条件股份(占公司总股本的1.74%)质押给国泰君安证券,初始交易日为2017年11月28日,购回交易日为2020年11月26日。截至本公告日,延万华持有本公司100,336,887股股份,占公司总股本的3.71%。本次质押后,延万华累计质押本公司94,621,900股股份,占其持有公司股份总数的94.30%,占公司总股本的3.50%。(3)2017年7月31日,延万华等6名股东与杜玉岱签署了《股份委托管理协议》,约定将其持有的本公司股份除处置权和收益权以外的全部股东权利委托给杜玉岱管理,委托期限自2017年8月1日起至2018年7月31日止。截至本公告日,上述6名股东持有公司112,360,794股股份由杜玉岱担任普通合伙人的煜明投资已将其持有的本公司77,000,000股股份质押给首创证券。截至本公告日,煜明投资持有公司77,418,000股股份。

综上,截至本公告日,杜玉岱拥有具有表决权的股份合并计算后共计447,457,332股,占公司总股本的16.56%,杜玉岱及其一致行动人累计质押本公司411,339,700股股份,占其拥有具有表决权的股份总数的91.93%,占公司总股本的15.23%。

诺力股份(603611)2017年11月29日,诺力智能装备股份有限公司接到公司控股股东、实际控制人丁毅先生将其所持有的公司部分股票予以质押的通知,现将有关情况公告如下:公司控股股东、实际控制人丁毅先生于2017年11月29日将其持有的限售流通股1,600,000股公司股份质押给广发证券资产管理(广东)有限公司以融入资金。本次交易初始交易日2017年11月29日,到期回购日2018年11月29日。截至本公告日,公司控股股东、实际控制人丁毅先生持有公司股份50,870,931股,占公司总股本的26.58%。本次质押1,600,000股占其持有公司股份的3.15%,占公司总股本的0.84%。丁毅先生合计质押股份10,459,000股,占其持有公司股份的20.56%,占公司总股本的5.45%。
万里扬(002434)
浙江万里扬股份有限公司收到控股股东万里扬集团有限公司关于其所持有的公司部分股份进行股票质押式回购交易的通知,具体事项如下:2017年11月27日,万里扬集团有限公司将其持有的公司5220万股(占其所持股份的13.59%)流通股质押给质权人国泰君安证券股份有限公司。截至本公告日,万里扬集团持有公司384,075,744股,占公司股份总数的28.45%,其中无限售条件流通股339,365,000股,限售股44,710,744股,累计质押其持有的公司股份302,910,744股,占其持有公司股份的78.87%,占公司股份总数的22.44%,尚余81,165,000股未质押。
海伦哲(300201)徐州海伦哲专用车辆股份有限公司今日收到公司控股股东江苏省机电研究所有限公司关于其部分股份质押的通知,现将相关事项公告如下:机电研究所有限公司将其持有的公司518万股(占其所持股份的2.41%)无限售流通股质押给质权人华泰证券股份有限公司。截至2017年11月29日,机电公司共持有公司股份214,868,415股,全部为无限售流通股,机电公司持股总额占公司目前总股本的20.64%。其中,机电公司本次质押公司股份5,18万股。本次变动后,机电公司累计质押公司股份16582万股,占其持有公司股份的77.17%,占公司总股本的15.93%。
巨轮智能(002031)公司近日接到公司第二大股东洪惠平先生函告,获悉洪惠平先生所持有的本公司的部分股份解除质押和被质押,具体情况如下:2017年11月24日,洪惠平于2016年11月28日质押给长江证券股份有限公司的4050万股解除质押,2017年11月27日,洪惠平将其持有的公司4050万股(占其所持股份的18.27%)流通股质押给质权人长江证券股份有限公司。截止公告披露日,洪惠平先生持有公司股份数量221,704,761股,占公司总股本的比例为10.08%。其所持有公司股份累计被质押的数量为220,500,000股,占总股本的比例为10.03%,占其持股总数的99.46%。
小康股份(601127)2017年11月29日,小康控股将其持有的本公司30,000,000股限售流通股(占公司总股本的3.30%)质押给工行沙支行, 相关证券质押登记手续已于2017年11月29日在中国证券登记结算有限责任公司办理完成。截至目前,小康控股持有本公司的股份总数为558,718,500股,均为限售流通股,占公司总股本的61.45%。本次股份质押后,小康控股持有本公司股票累计质押数为379,450,000股,占其持有公司股份的67.91%,占公司总股本的41.73%。渝安工业将其持有的本公司36,910,000股限售流通股(占公司总股本的4.06%)质押给工行沙支行, 相关证券质押登记手续已于2017年11月29日在中国证券登记结算有限责任公司办理完成。本次质押股份均为限售流通股,质押期限自2017年11月28日至质押登记解除日为止。截至目前,渝安工业持有本公司的股份总数为74,545,500股,均为限售流通股,占公司总股本的8.20%。本次股份质押后,渝安工业持有本公司股票累计质押数为36,910,000股,占其持有公司股份的49.51%,占公司总股本的4.06%。
八菱科技(002592)2017年11月29日,顾瑜将其持有的公司320万股(占其所持股份的12.96%)流通股质押给质权人中国银行股份有限公司梧州分行,到期日2019年12月31日。截至目前,顾瑜女士持有公司股份24,688,427股,占公司总股本的8.71%,其中,累计质押股份19,200,000股,占公司总股本的6.78%。
斯太尔(000760)斯太尔动力股份有限公司于2017年8月11日披露了《关于持股5%以上股东减持股份的预披露公告》,持股5%以上股东宁波理瑞股权投资合伙企业(有限合伙)计划在该公告披露之日起十五个工作日后的90日内以集中竞价方式减持公司股份不超过788.494万股(占公司总股本的1%)。2017年12月1日,公司收到宁波理瑞的《关于公司股份减持计划进展情况的告知函》,获悉宁波理瑞减持期限已经届满,本次减持计划已实施完毕。
停牌/复牌信息
贝斯特(300580)公司筹划重大资产重组事项,经申请,公司股票自2017年9月15日(星期五)开市起停牌。公司原计划争取于2017年12月14日前披露符合《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号—上市公司重大资产重组(2017年修订)》要求的重大资产重组预案或者报告书(草案)。鉴于本次重大资产重组涉及的工作量较大,相关工作尚未完成,重组方案的具体内容仍需进一步商讨、论证和完善,公司预计无法在进入重组停牌程序后3个月内披露重组预案或报告书并复牌。根据深圳证券交易所相关规定,公司于2017年11月27日召开了第二届董事会第八次会议审议通过,公司将于2017年12月12日召开2017年第二次临时股东大会审议继续停牌相关事项,继续停牌时间不超过3个月,停牌时间自停牌首日起累计不超过6个月。
天华院(600579)由于本次重大资产重组涉及海外资产,同时涉及多个前置审批程序,本次董事会所需的前置审批程序尚未取得,相关事项较多,工作量大且交易结构较为复杂。为保证公平信息披露,维护投资者利益,避免造成公司股价异常波动,公司股票将继续停牌,停牌期间,公司将根据重大资产重组的进展情况,及时履行信息披露义务,每五个交易日发布一次重大资产重组的进展情况,并继续抓紧推进本次重大资产重组涉及的各项工作,待相关工作完成后,公司将及时召开董事会会议审议本次重大资产重组事项并及时复牌。
八菱科技(002592)南宁八菱科技股份有限公司因正在筹划资产收购事项,经公司申请,公司股票自2017年11月20日开市起停牌。停牌期间,经公司与相关方商讨和论证,上述事项构成重大资产重组。鉴于该事项尚存在不确定性,为维护投资者利益,保证信息公平披露,避免公司股价出现异常波动,根据深圳证券交易所的相关规定,经公司申请,公司股票自2017年12月4日开市起转入重大资产重组程序继续停牌。
其他重大事项
S佳通(600182)本公司在近一个月内不能披露股改方案,请投资者注意投资风险。目前,本公司提出股改动议的非流通股股东持股数尚未达到《上市公司股权分置改革管理办法》规定的三分之二的界限。书面同意股改的非流通股股东有0家,其持股总数占非流通股股份总数比例为0%,尚未达到《上市公司股权分置改革管理办法》规定的三分之二的界限。
诺力股份(603611)为进一步推动公司资产优化的进程,加快公司外延式发展的步伐,打造智能仓储物流、智能制造领域内标杆公司,公司拟以自有资金与銮阙资产等共同发起设立规模100,000万元的诺力智能仓储物流智能制造产业并购基金合伙企业(有限合伙),本基金将专注于在智能仓储、智能物流、智能制造等相关领域内的国内外优质标的,通过基金整合各方面的资源优势,充分借助基金管理机构的专业能力,为公司寻找、储备和培养项目资源,加快公司在智能仓储物流及智能制造领域内的战略布局,推动公司业务结构优化和升级。本并购基金,诺力股份作为有限合伙人,拟出资不超过40,000万元。銮阙资产作为基金管理人,负责募集总额不超过60,000万元的剩余份额。
隆盛科技(300680)公司董事会于近日收到公司财务总监常俊庭的书面辞职报告,常俊庭因个人原因,提请辞去公司财务总监职务,辞职后常俊庭先生将不再担任公司任何职务。根据常俊庭先生的上述承诺及相关规定,鉴于现已至公司首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职,公司将在其申报离职后2个交易日内到结算公司办理相关股份锁定事宜,自申报离职之日起十八个月内不得转让直接或间接持有的公司股份。特此说明。
小康股份(601127)公司2017年限制性股票激励计划已在中国证券登记结算有限公司上海分公司完成了授予股份的登记手续。2017年11月16日,公司2017年第五次临时股东大会审议通过《关于修改<公司章程>的议案》。公司向工商行政管理部门提交了注册资本变更登记及章程备案材料。公司于2017年11月23日取得了重庆市工商行政管理局换发的《营业执照》,公司注册资本由人民币89,250万元变更为90,920万元,其余登记事项不变。

泰汽车(000980)

11月27日,公司收到控股股东铁牛集团有限公司(以下简称:铁牛集团)通知,铁牛集团于2017年11月27日上午与江苏常州经济开发区管理委员会签订了《关于汽车核心系统制造项目投资协议》(以下简称:协议)。根据该协议,铁牛集团拟在常州经济开发区投资汽车动力总成等汽车核心系统制造项目。公司未参与该项目的投资。公司目前没有汽车动力总成等汽车核心系统产品的生产、销售。铁牛集团及其实际控制人应建仁、徐美儿承诺:该项目建成投产后,将按照公允价格优先转让给本公司。
江淮汽车(600418)甲方:大众汽车股份公司、乙方:大众汽车(中国)投资有限公司、丙方:安徽江淮汽车集团股份有限公司三方有意在中国成立合资公司,以积极探索在多用途汽车的整车和零部件的研发、销售等领域的全方位合作。根据国家法律规定及三方共同约定,在拟将成立的合资企业中,甲、乙两方合计持股与丙方持股的比例为50:50。合资公司设立在中国安徽省合肥市。
骆驼股份(601311)骆驼集团股份有限公司全资子公司骆驼集团新能源电池有限公司于2016年1月4日与襄阳(国家)高新技术产业开发区管理委员会签订《项目进区补充协议》。根据该补充协议约定,为鼓励新能源公司产业发展,给予该公司产业资金补贴约5008.8万元,其中3000万元已于2017年5月26日拨付到位,756.6万元于2017年6月29日拨付到位(详见公司公告临2017-063、临2017-071)。2017年11月24日,襄阳市高新区财政将上述补贴款余额约1252.2万元拨付至新能源公司账户。
广汽集团(601238)2017年11月28日,本公司与日本株式会社电装签订《战略合作备忘录》。合作内容主要包括:技术合作,(1)传统汽车零部件领域的全面合作(2)新能源汽车零部件领域的全面合作(3)智能驾驶领域的全面合作;人才培养领域合作,(1)广汽大学师资及培训领域合作(2)企业技术人才研修合作等。本次合作有利于本公司推进实施“十三五”战略,实现新能源汽车、智能驾驶、技术人才培养等领域的稳固发展,进一步提升本公司的综合竞争力。
天汽模(002510)天津汽车模具股份有限公司于2017年11月28日召开了第四届董事会第九次会议,会议审议通过了《关于为全资子公司Tianjin Motor Dies Europe GmbH(天汽模欧洲模具有限公司)提供担保的议案》,公司董事会同意为Tianjin Motor Dies Europe GmbH(天汽模欧洲模具有限公司)向银行申请不超过1500万欧元的借款提供担保,有效期为自融资发生之日起3年,有效期内可循环使用。因被担保方欧洲天汽模的资产负债率超出了70%,本次对外担保事项尚需提交股东大会审议。
*ST嘉陵(600877)本公司拟向南方工业出售所持有的嘉陵全域45%股权及相关资产,位于重庆市北碚区华光村的土地使用权、地上建筑物及相关机器设备,南方工业以现金作为支付对价。交易价格以标的资产经具有证券期货业务从业资格的资产评估机构评估并经南方工业备案后的评估值为基础确定。根据中联评估出具的《资产评估报告》(中联评报字[2017]第2308号),中联评估采用成本法对本次交易标的资产进行了评估。截至评估基准日2017年9月30日,本次交易的标的资产账面价值为15,695.51万元,评估值为49,057.02万元,较账面值增加33,361.51万元,增值率为212.55 %。经双方协商,上述资产的交易价格为51,053.63万元。
长安汽车(000625)2017年11月28日,重庆长安汽车股份有限公司与平安银行股份有限公司、中国民生银行股份有限公司在重庆共同签署了战略合作协议。根据协议内容,长安汽车将与平安银行、民生银行开展战略合作,融合产业资本和金融资本,以“共同发展、平等互惠、资源共享、优势互补”为宗旨, 拟共同建设投资平台,发起千亿级汽车产业基金,布局新能源、智能化、共享出行、后市场、汽车金融等新型汽车产业链,为长安汽车“香格里拉计划”中的“千亿行动”提供资金支持。
常熟汽饰(603035)为满足天津安通林的经营发展所需,常熟市汽车饰件股份有限公司与西班牙安通林集团(Grupo Antolin)计划同比例对天津安通林增资。本公司以自有资金向天津安通林增加总投资额4000 万元人民币,其中2000 万元人民币用于增加其注册资本。增资后,天津安通林的总投资额将由原来的1亿元人民币增至2亿元人民币,注册资本由原来的4500万元人民币增至9500万元人民币。各投资方对天津安通林的持股比例不变。
亚太股份(002284)本次发行人民币10.00亿元可转债,每张面值为人民币100元,共计1000万张,按面值发行。本次发行的可转换公司债券简称为“亚太转债”,债券代码为“128023”。原股东可优先配售的可转债数量为其在股权登记日(2017年12月1日)收市后登记在册的持有“亚太股份”股份数量按每股配售1.3558元可转债的比例,并按100元/张转换为可转债张数。本次发行向原股东的优先配售采用网上配售,原股东的优先认购通过深交所系统进行,配售代码为“082284”,配售简称为“亚太配债”。社会公众投资者通过深交所交易系统参加发行人原股东优先配售后余额的申购,申购代码为“072284”,申购简称为“亚太发债”。每个账户最小申购数量为10张(1,000元),每10张为一个申购单位,超过10张的必须是10张的整数倍,每个账户申购上限是1万张(100万元),超出部分为无效申购。
宇通客车(600066)公司于近日收到控股股东郑州宇通集团有限公司通知,宇通集团拟以其所直接持有的本公司部分股票为标的非公开发行可交换公司债券。截至本公告日,宇通集团直接持有公司股份823,314,023股,约占公司总股本的37.19%,通过全资子公司猛狮客车有限公司间接持有公司股份87,428,292股,约占公司总股本的3.95%。根据通知,本次可交换债券拟发行期限不超过5年(含5年),拟募集资金规模不超过人民币30亿元(含30亿元)。在满足换股条件下,本次可交换债券持有人有权在本次可交换债券换股期内将其所持有的本次可交换债券交换为公司股票。
长安汽车(000625)2017年12月1日,重庆长安汽车股份有限公司与中国第一汽车集团公司、东风汽车集团有限公司在湖北武汉签署战略合作框架协议。根据协议,长安汽车与中国一汽、东风汽车将在前瞻共性技术创新、汽车全价值链运营、联合出海“走出去”、新商业模式等四大领域开展全方位的合作。
松芝股份(002454)公司与芬兰Lumikko Technologies Oy股东德国BitzerSE签署《股权购买协议》,公司或公司的全资子公司以自有资金不超过3,300,000.00欧元收购德国Bitzer所持有的芬兰Lumikko公司100%的股权。本次交易是公司根据目前主营业务发展状况进行的一次外延式发展,通过对国际先进技术、产品的消化吸收,丰富公司产品品类,提升公司产品的市场竞争力,有利于促进公司冷冻冷藏业务的长远发展、符合公司发展战略和全体股东利益。


资料来源:公司公告,招商证券












本周数据库更新

5.1、汽车销量总览

5.2、传统汽车数据

1、乘用车



1.1 乘用车分支- 轿车月度销量


1.2乘用车分支– SUV月度销量

1.3乘用车分支– MPV月度销量

2、商用车

2.1商用车分支– 卡车月度销量


2.2商用车分支– 客车月度销量


3、全球销量(美欧)

5.3、新能源汽车数据

1、月度产销量

1.1 新能源乘用车9月产销情况

新能源乘用车9月销售情况

新能源乘用车9月生产情况

1.2 新能源汽车月度产销量总览


1.3 新能源乘用车月度销量(仅统计EV和PHV)

新能源乘用车PHV月度销量

1.4 新能源商用车月度销量

新能源商用车EV月度销量

新能源商用车PHEV月度销量

欧洲新能源汽车月度销量

美国新能源汽车月度销量

日本新能源汽车月度销量

世界10大集团新能源汽车销量情况(单位:辆)

2、新能源汽车目录情况
























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