上海证券公司联盟

2018年2月第一周(5-9日)投资策略

牛夫人2018-12-13 14:11:19

一、宏观经济与政策

1、181月全国制造业PMI51.3%,虽高于荣枯线,但连续2个月回落,指向制造业景气仍弱。主要分项指标中,需求、生产同步走弱,价格再度回落,库存被动回补。分规模看,大、中、小型企业PMI均回落,但大企业仍处扩张区间,小企业低于临界点。而从中观行业数据看,终端需求仍在下滑,工业生产普遍回落,生资价格持续下跌,供、需、价三方面均表明经济依然偏弱。随着中国经济发展从高速度转向高质量,地方政府正在淡化经济增长目标,今年至少有13个省份调低了2018年的GDP增长目标,例如天津将去年的8%下调为5%,重庆从10%左右下调至8.5%左右,湖北从8%左右下调至7.5%,甘肃从7.5%下调至6%左右,内蒙古从7.5%左右下调至6.5%左右。除了下调目标,福建、海南等地方政府开始取消对部分市县的GDP考核。

    证监会称要吸收国际资本市场成熟有效有益的制度与方法,改革发行上市制度,努力增加制度的包容性和适应性,加大对新技术新产业新业态新模式的支持力度。

 

2、货币:上周央行暂停公开市场操作,净回笼货币7600亿。资金短期充裕上周美元指数大幅震荡,人民币兑美元继续回升,在岸、离岸人民币均回升至6.3。央行称,银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收央行逆回购到期、现金投放等因素的影响,因而暂停逆回购操作。从市场利率的表现来看,1月份的R007是过去11个月的最低值,DR007也是过去半年的最低值,而且进入2月以来货币利率还在下降,意味着当前的资金短期充裕,18年流动性有望好于17年。

 

二、资本市场环境

1上周美日欧股市全部重挫,韩印港等新兴市场股市普跌,黄金和石油下跌,金属价格震荡下跌,国内股跌债涨。

2货币利率下降。上周R007均值下行12bp3.11%R001均值下行6BP2.59%DR007下行5bp2.82%DR001下行6bp2.52%

3、股市表现为快速大跌,沪深300指数下跌2.51%,中小板指大跌5%,创业板指数大跌6.3%

 

三、国际市场

1、美日欧发达股市上涨,韩印港等新兴市场股市悉数上涨,黄金和石油下跌,金属价格普遍回落,国内股涨债跌。

 

2、美联储释放鹰派加息信号。在立场偏鸽派联储主席耶伦的告别会议上,美联储按兵不动,但在预测通胀前景时透露了鹰派信号。美联储声明预计,今年美国通胀将会上升,近几个月金融市场的通胀预期已经回升。这给3月联储会议加息做了铺垫。 

 

31月非农就业好于预期,美股美债大跌。美国1月新增非农就业人数20.0万,好于市场预期,1月失业率(4.1%)和劳动参与率(62.7%)连续第4个月持平在低位。从具体行业来看,建筑业就业持续高增,餐饮医疗就业增加,时薪环比持平、同比扩大。非农数据发布后,美国10年期国债利率突破2.8%,美元指数走高突破89,标普500、纳指均大跌约2%

 

4欧元区1月通胀回升。上周欧盟统计局公布数据显示,欧元区1CPI同比初值1.3%,超过了市场预期的1.2%。分项数据来看,1月对通胀贡献最大的是能源价格,上涨2.1%;其次是食品酒水及烟草,上涨1.9%。此前公布的数据显示,欧元区经济延续强劲的上涨势头,2017年欧元区GDP增长2.5%,创下十年以来最高水平。

   

上篇周策略中已强调美元有技术性修复和反弹的需要,对大宗商品构成价格压力,应注意回避,下周也一样要回避大宗商品板块。煤碳、钢铁板块股票相对强势有春季补库存周期的影响,但期货价格一旦承压,股票板块也会快速补跌。

 

四、市场技术分析:

  1、上证:

     本公号相对较完美的给出了126-29的见顶时间,强调在26或者是29号有快速跳水动向应立即手起刀落落袋为安,特别是牛棚1,不等跌破临界价格即开启主动止赢策略。给自己点个赞!!!

     2月的主要转点时间有21222日。

上证指数3401为支撑位,一旦有效跌破(收盘价低于3401),下方还有3312的缺口有回补意愿,但是,如果3312的缺口也回补,那么我们所有投资者就面临一个不得不面对的抉择:转战其他市场OR继续波段投资?

    也就是说,回补了3312缺口,那么358680%的可能是今年的最高点,原来认为这里是次高点,二季度是最高点,这一次快速回调的幅度已明显大于预期,而时间上21222为低转点向上,起点如果低于3312,则二季度的高度就较难冲至3650之上了,那里的任何上冲都是逃命的机会。

   转战其他市场其实也是个挺难选择的学问,宏观上货币稳健,信贷投放趋紧,美国货币宽松可能就此正式结束,不仅有缩表,还有连续的加息,政府引导制造业回流、刺激出口、弱化美元。人民币升值,一方面我们的资产又变得值钱起来,但是因为人民币升值的原因、制造业又面临困境,业绩下降,失业率上升等等负反馈。国内金融诈骗案频发,币圈也乱向从生。从大局观去评价2018年的高胜算机会依次是:一线城市房产---高科技企业股权--国债--企业可转债。

 

 2、创业板:

创业板下方支撑16411588.本次下跌以业绩预告为导火索引发抛售,成了高歌猛进的上证50指数、沪深300指数的替罪羊。不过没关系,外资进驻中国资本市场目前主要增持为科技股,上周北上资金大举入场21亿元用于中小市值公司的买入。在散户纷纷逃命的时候,给了外资绝佳的入场机会。产业资本也同时增持自家股票,但是这些好的举动早已被恐惧淹没。

本周关注27号,创业板可能再次出现绝地反击的机会,关注当日成交量变化。

 

 

3、五行:下周为火土旺转木水旺。

 

4、节气:24日立春。

 

5星相:27日水星火星六合。

    总结:创小板提前调整将会提前见底,上证50与道指高度重合,有补跌需要。关注2月7号的创业板指数。

五、投资策略

   1、个人投资帐户:关注农业种植板块和物联网、芯片、集成电路板块。仓位维持5成以下。

   2、机构投资账户:关注农业种植板块和游戏板块。仓位维持5成以下。

 

 

 

六、稳健型(中长线)投资组合:

 

 牛棚1标出了临界价格,当升破临界价格时加仓,当跌破临界价格时应动手减仓。


代码

名称

细分行业

地区

量化价格趋势

交易提示

价格临界

周涨幅

1

600030

中信证券

证券行业

深圳

上升

持有

21.42

-3.67%

2

601318

中国平安

保险行业

深圳

下跌

观望

75.66

-0.12%

3

601088

中国神华

煤炭开采

北京

上升

持有

26.02

13.24%

4

600031

三一重工

工程机械

湖南

下跌

观望

9.57

-5.88%

5

601939

建设银行

银行业

北京

上升

持有

9.3

-0.83%

6

601899

紫金矿业

采矿业

福建

上升

持有

4.95

10.25%

7

600176

中国巨石

玻纤行业

浙江

上升

持有

16.99

2.87%

8

600741

华域汽车

汽车配件行业

上海

下跌

观望

27.36

-3.53%

9

300498

温氏股份

养殖行业

广东

下跌

观望

26.58

-8.96%

10

600019

宝钢股份

钢铁行业

上海市

上升

持有

9.5

14.32%

11

000725

京东方A

光学屏行业

北京市

下跌

观望

6.29

-9.55%

12

600104

上汽集团

汽车整车行业

上海

上升

持有

34.25

-0.80%

13

000063

中兴通讯

通信设备业

深圳

下跌

观望

32.89

-17.66%

14

000651

格力电器

家用电器业

珠海

下跌

观望

54.82

-3.33%

15

600011

华能国际

电力行业龙头

北京

下跌

观望

6.35

-3.94%

16

002027

分众传媒

非娱传媒行业

广州

振荡

观望

14.37

-0.34

17

600519

贵州茅台

白酒行业

贵州

振荡

观望

758

-4.74%

18

600585

海螺水泥

水泥行业

安徽

上升

持有

33.59

6.09%

19

000887

中鼎股份

橡胶密封件

安徽

振荡

观望

17.53

-3.12%

20

600887

伊利股份

乳制品

内蒙古

振荡

观望

34.13

0.12%

21

002415

海康威视

电器仪表

浙江

下跌

减仓

40.4

-2.17

22

601888

中国国旅

旅游服务

北京

上升

持有

50.13

9.90%

23

601668

中国建筑

建筑施工

北京

下跌

减仓

10.17

-5.06%

24

000488

晨鸣纸业

造纸

山东

振荡

观望

17.94

0.55%

25

600196

复星医药

化学制药

上海

下跌

观望

41.78

-5.64%

26

601766

中国中车

运输设备

北京

下跌

减仓

12.26

-6.90%

27

000002

万 科A

全国地产

深圳

下跌

减仓

38.7

-6.64%

28

002493

荣盛石化

化纤

浙江

上升

持有

15.35

8.20%

 

七、激进型投资组合


序号

代码

名称

细分行业

地区

量化价格趋势

交易提示

价格临界

周涨幅

1

300003

乐普医疗

医疗保健

北京

振荡

持有

26.02

-3.63%

3

300146

汤臣倍健

食品

广东

停牌

持有

16.42

1.32%

4

300288

朗玛信息

软件服务

贵州

下跌

减仓

26.24

-10.43%

5

300296

利亚德

半导体

北京

下跌

减仓

20.2

-4.77%

6

300335

迪森股份

供气供热

广东

下跌

减仓

15.8

-6.87%

7

002354

天神娱乐

互联网

辽宁

下跌

减仓

17.33

-9.52%

8

300269

联建光电

半导体

深圳

下跌

减仓

12.82

-13.54%

9

300118

东方日升

半导体

浙江

下跌

减仓

12.04

-4.84%

10

603298

杭叉集团

专用机械

浙江

下跌

减仓

16.14

-9.29%

11

601163

三角轮胎

汽车配件

山东

下跌

减仓

20.3

-12.44%

12

002293

罗莱生活

纺织

江苏

上升

持有

14.32

9.29

13

603858

步长制药

中成药

山东

下跌

减仓

50.01

-5.92%

14

002049

紫光国芯

元器件

河北

下跌

减仓

41.45

-12.08%

15

300088

长信科技

元器件

安徽

下跌

减仓

7.5

-10.38%

16

300083

劲胜智能

元器件

广东

下跌

减仓

7.58

-12.12%

 

 

八、短线投机:

  这是连续第三周强调农业种植、土地流转的投机机会了,2004年至2017年的数据发现,农林牧渔板块在一号文件发布之前上涨概率不高,涨跌幅表现也较弱。但是在一号文件发布后涨幅和上涨概率都有大幅的提升。发文一周内,板块在超过半数的年份中实现上涨。一号文件发布后1个月内,农林牧渔板块上涨概率100%

沿着乡村振兴战略发展措施的思路和鼓励方向寻找投资机会,主要是两方面:一是拥有较强研发实力和整合实力的企业,重点推荐种子标的隆平高科,建议关注登海种业,节水灌溉标的大禹节水,动保行业的生物股份和中牧股份;二是重点推荐能带领当地农村发展的龙头企业,尤其是能够将产业技术教授予农民的生产模式,畜禽养殖行业中的温氏股份、牧原股份、正邦科技,以及饲料行业的海大集团、大北农、新希望等。土地流转市场空间广阔,足以诞生千亿市值公司。预计2017年至2018年有望是政策深化年,2019 年开始迎来土地流转的实际爆发,并助力土地流转龙头企业迎来发展机遇。重点推荐个股:

 

苏垦农发:土地经营效率高,盈利能力强,估值低,对应2018年估值不足21倍。

北大荒:土地面积最大(约1200万亩),改革弹性大。

象屿股份:公司资产价值高,市净率仅1.1,流转模式成熟。

辉隆股份:市值小,弹性大,业绩高增长,对应2018年估值仅22倍。

   我已持有上面提到的部分个股,总体来看是本次股灾相对抗跌的品种。根据自己对K线的理解选轻、

 

 

 

 

九、特别提示:1、忌追有色金属板块、银行、券商板块。

          2、本公号不推个股,仅研究高胜算机会。


Copyright © 上海证券公司联盟@2017