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收评|创业板大幅反弹,后市仍是行情核心

海通证券彩虹俱乐部2019-03-13 13:53:07

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 市场概述:两市大幅低开,随后国产替代板块集体上行,带动创业板指数回暖,而在银行和保险板块的拖累下,沪指单边走弱,午后市场集体反攻,雄安、国产软件、半导体你来我往,市场氛围明显好转,临近尾盘,指数再度走强。截止收盘沪指跌0.60%,深成指涨1.19%,创业板指涨3.16%。 板块概念方面,大飞机、半导体板块领涨,乡村振兴、保险板块下跌。 两市共2441只个股上涨,68只个股涨停,除新股外涨停66只;736只个股下跌,8只个股跌停。沪股通全天净流入21.47亿,深股通全天净流入18.94亿。

投顾观点:创业板大幅反弹,后市仍是行情核心


由于上周五美股继续大跌,对今日国内市场开盘产生了不利影响,开盘后恐慌盘一度涌出,创业板一度下跌1.87%,随后抄底资金买入果断,最终创业板在指标股东方财富、次新股等的带动下,完成了大反转,收盘上涨3.16%,振幅达5%。而主板在保险股、地产股的拖累之下,走势较差,最终下跌0.6%。重点讲一下创业板,前期一直是带动盘面活跃的主要力量,从低位反弹超20%,而后又回吐三分之二涨幅,而且上周五的大跌明显是带有一定的超跌性质,因此今日可以看成是上涨趋势的修复。明日的走势将相当关键,创业板在1820上方积累了一定套牢盘,预计会造成一定的阻力,突破仍有一定的难度。但是,由于今年独角兽和引进互联网科技企业回归已经是大势所趋,在这个过程中,创业板作为政策施行的载体,其活跃度仍然会持续。主板方面,贸易战的短期心理影响大于实质,而金融股的估值很可能达到一个相对低位,主板的回调空间也非常有限。

医药股近期走势较强,天士力、恒瑞医药等强者恒强,借鉴白酒股前期的走势,市场资金对医药股的配置仍然有提升空间,可以作为投资者精选个股的重要板块;另外,我们仍在建议锁定创业板、超跌、业绩盈利、高新产业四个维度进行筛选个股,我们仍然强调当前市场资金面不支持普涨,结构性上涨仍然是主基调。

(林德铨 | 投资顾问资格证号:S0850611010062)











明日大盘怎么走?









计算机科技公司往产业链中高端前进的号角已经吹响
科技是综合国力评价的重要指标。3月2日晚,央视播出《大国重器二》第六集-“赢在互联”提到,信息技术先进与否已经成为评判综合国力的重要一项,根据视频报导,中国科技进步贡献率从2012年的52.2%上升到2017年57.5%,国家创新能力从全球第20位上升到17位,行业协同发展,例如制造业与互联网深度融合,智能制造为经济注入新动能,战略新兴产业占国内生产总值10%。我们认为目前计算机科技产业的产业链高端被国外公司占据,本土公司只能占领一些中低端的市场。未来,本土计算机科技公司必然也必须往产业中高端前进。

安防等行业已经进军产业链中高端。据IHS统计,2015年全球视频监控厂商前十位中,中国占据了三席,海康威视、大华股份和宇视科技分别居第一、二、八名,占据28.8%的市场份额,居世界首位,海康威视市场份额从2014年的16.3%增长至19.6%,五年蝉联全球第一,海外市场份额也从2014年的6.2%增长至9%,排名上升至第一位,2016年全球市场份额提升至21.4%,海外市场份额提升到了11.1%。

高端ERP、芯片设计正在冲击产业链中高端。ERP领域,根据智研咨询的数据,2017年用友凭借着30%的占有率在国内ERP市场中占据着绝对优势,然而在国内高端ERP市场,前两位依然由SAP、Oracle占据,2017年市占率分别为33%和20%。目前用友拥有U9、NC6等面向中大型企业的高端ERP产品,我们认为随着我国企业不断成长,不断涌现出世界级巨头企业,对国产高端EPR行业发展将起到推进作用。芯片设计方面,服务器芯片领域Intel把持的x86服务器芯片2015年市占率99%,目前我国已经拥有龙芯、飞腾、申威三大国产芯片,另外天津海光获得AMD授权生产x86专用芯片,有望吸取核心的芯片设计技术,我们认为国内芯片市场空间巨大,在国产化的趋势下,随着国产芯片技术上的不断成熟、产业生态的不断完善,有望改善Intel一家独大的局面,从部分专有市场走向商业化,从低端走向中高端。

    风险提示:部分并购到期出现业绩滑坡影响并表利润,部分细分领域信息化需求低于预期。
    分析师    郑宏达,黄竞晶,杨林,鲁立

资料来源:海通证券综合自海通研报、华尔街见闻等。


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