上海证券公司联盟

【中信电子】每日动态及海外观点(2018-03-28)

CITICS电子研究2019-04-01 07:23:16

——作者:徐涛、胡叶倩雯  联系人:晏磊


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一、每日重要新闻

1. 【三星准高阶AP 9610下半年量产,中端市场胜负关键仍在中国市场】三星电子(Samsung Electronics)宣布推出新款应用处理器(AP)Exynos 7系列9610(以下简称Exynos 7 9610),预计2018年下半量产。Exynos 7系列向来被归类为中端处理器,但三星这次刻意强化这款中端AP功能,内建从2G分码多重进接(CDMA)到4G通讯的6模(6 Mode)数据功能,似有意瞄准高通(Qualcomm)中端AP市场抢单。然而,三星能否成功抢夺中端AP市场订单的最终关键,关键仍在中国客户是否愿意买单。(DIGITIMES)

 

2. 【联发科锁定5G、AI、Auto、IoT商机,亲民、利民核心价值不变】联发科技术长周渔君2018年初强调,5G、AI、Auto及IoT等四大芯片产品线将是公司研发团队近期主要的投入目标,这些全新的应用、产品及市场商机,有望成为过去总是一步一脚印累积技术创新及研发能量的联发科,好好证明自己已能跑、能跳,甚至能飞的关键时机,尤其在公司已率先同业打造出既有纵深也能横贯的AI芯片与应用平台,IoT及Auto芯片产品线也早就连发推出,配合联发科下定决心在新一代5G通讯技术,力争迎头赶上竞争同业,成功在2020年配合客户打造出高贵不贵的5G应用产品下,联发科的技术竞争力或将自2018年开始,取代过往被人所熟知的市场竞争力,带领公司往下一个黄金20年迈进。(DIGITIMES)


3. 【苹果iPad低价反攻校园,Apple Pencil应用前景看好】苹果(Apple)一如外界预期,在芝加哥Lane TechCollege Prep High School发表新款教育版iPad,除了299美元的教育优惠价外,教育版iPad也可视为第六代的iPad改版,最大亮点则是可搭配iPad Pro才有的Apple Pencil。(DIGITIMES)

 

4. 【华为发表最新旗舰手机P20、P20 Pro】华为于3月27日发表最新旗舰级智能型手机P20及P20 Pro。P20搭载5.8寸无边框屏幕。6.1寸的P20Pro则有3个主镜头,分别用于拍彩色、黑白相片及特写镜头。P20、P20 Pro都跟iPhone X一样,在屏幕顶部都有缺口。

根据彭博(Bloomberg)报导,市场研调机构IDC数据显示,2017年华为智能型手机销量全球排第三,市占为11%,三星电子(Samsung Electronics)市占为22%,苹果(Apple)则为15%。(DIGITIMES)

 

5. 【光宝LED智能路灯切入智慧城市,2018年出货倍增】光宝科技布局智慧城市商机,2017年LED智能路灯打入中东市场,预计2018年第2季将完成安装3,000盏,随著当地政府政策的积极导入,2018年有望望再获得10万盏项目,预计智能路灯占光林照明业务的营收占比将可首度达到10%,较2017年呈现大幅倍增,看好在智慧城市大趋势推动下,智能路灯可望迈入大幅跳跃成长。(DIGITIMES)

 

6.【韩国Wooree E&L展示0.075寸Micro LED模块样品】韩国Wooree E&L成功开发0.075寸Micro LED模块样品,未来应用领域锁定中大尺寸面板产品,同时已与全球设备业者合作,投入Full HD级Micro LED产品开发。综合多家韩媒报导,LED封装业者Wooree E&L成功使用1,024颗LED,打造出长22微米、宽25微米0.075寸Micro LED模块,由于Micro LED与基板的热膨胀系数不同,生产时有良率问题,Wooree E&L将此部分误差缩小至正负2微米。Wooree E&L表示,Micro LED技术未来计划先用于中大尺寸面板,生产如扩增实境(AR)与虚拟实境(VR)装置、车头灯、车用抬头显示器(HUD)、抬头多功能显示器(HMD)等产品。(DIGITIMES)

 

7. 【从日本Sony到大陆海信,LGD扩大OLED电视面板出货】据传LGD即将对海信供应OLED电视面板,因此最快在2018年第3季就有机会看到海信推出OLED电视。由于海信为中国高阶电视产品的龙头企业,LGD开启与海信的合作关系,将有助于后续在中国市场推广OLED电视面板。据韩媒Money Today报导,LGD预定在2018年第2季开始对海信供应OLED电视面板,业界消息表示,海信最快将在第3季就推出OLED电视产品。LGD宣布将在2020年底前投入20兆韩元(约187亿美元)发展OLED事业,藉此拉开与大陆面板业者的领先差距。目前LGD的OLED电视面板客户已从最早只有乐金电子1家,陆续增加到约15家,包括Sony在内。(DIGITIMES)

 

8. 【东芝决定13亿美元投资,增产3DNAND】东芝存储器(TMC)交易案是否持续,成为日本市场讨论焦点,这时东芝(Toshiba)对外宣布,基于该厂2017年11月9日增加设备投资决议,将对东芝存储器四日市工厂第6工厂进行设备投资,总额1,400亿日圆(约13.3亿美元),用以增产该厂专利3DNAND快闪存储器、BiCS FLASH,以利出售案后续财务交接。 (DIGITIMES)

 

9. 【半导体面板级扇出型先进封装大战暗潮汹涌】随著晶圆代工龙头台积电以集成晶圆级扇出型封装(Integrated Fan-out Wafer LevelPackaging;InFO WLP)引领扇出型封装潮流,封测业界正积极思考从晶圆级封装再跨入面板级扇出型封装(Fan-Out Panel Level Packaging;FOPLP),进一步将芯片置于比圆形晶圆更大尺寸的面板上,达到降低成本目的。封测设备业者透露,估计最快2019年会有先进封装试作设备产品出来,未来在先进扇出型封装领域,一线大厂之间的竞争将更为激烈。(DIGITIMES)

 

10. 【大陆AI产业快速发展,2020年将破人民币1,600亿元】近期2018中国IT市场年会指出,随著大陆对人工智能(AI)的政策规划以及企业推动,2017年中国以AI技术为核心的产业规模已超过人民币700亿元,更预估2020年将成长26.2%至人民币1,600亿元。根据新浪科技报导,大陆工信部副部长辛国斌透露,2017年该国工信部总计确定202个智能制造综合标准化和新模式的应用项目、97个智能制造试点示范项目,且完成了25个智能制造标准立项。而在上述示范项目带动下,该国有许多企业已成功推进智能服务型制造发展。(DIGITIMES)


二、海外观点速递


1.英伟达宣布暂停无人驾驶路测研究,汽车业务板块受影响有限

机构及分析师:SunTrust Robinson Humphrey’s William Stein

时间:2018年3月27日 星期二

 

观点:3月27日(美国时间)英伟达(NVDA)在“GCT2018”会议上宣布将暂停其在无人驾驶的路测。SunTrustRobinson Humphrey认为,目前英伟达此举对公司汽车业务板块影响微弱,因为自动驾驶芯片业务在公司汽车业务板块的占比有限,未来2-3年之内占比也不会有大幅度的提高。此外,虽然在路测方面出现暂时终止,公司自动驾驶技术的研发还将继推进。SunTrust Robinson Humphrey对英伟达重申“买入”评级。

 

2. DRAM/NAND芯片市场前景广阔,全球存储芯片巨头Micron Technology有望集中受益

机构及分析师:Instinet’s analyst Romit Shah

时间:2018年3月27日 星期二

 

观点:Instinet认为目前DRAM/NAND芯片已经成为各种各样的计算设备性能提升的关键瓶颈之一,世界各地的云计算公司都在大量采购DRAM/NAND芯片以提升计算平台的性能,投资者低估了本轮DRAM/NAND市场的上升趋势。Instinet看好全球芯片巨头Micron Technology(MU)的市场前景,对其重申“买入”评级。



三、A/H股晚间重点公告


【精测电子 300567.SZ】2017年年度报告。2017年公司实现营业总收入89,508.10万元,较上年同期增长70.81%;实现归属于上市公司股东的净利润16,684.74 万元,较上年同期增长69.07%。其中,AOI光学检测系统2017年实现销售收入40,554.35万元,较上年同比增长89.12%,占2017 年营业收入45.31%,首次超过模组检测系统。模组检测系统依然保持竞争力,2017年实现收入33,204.89万元,较上年同比 增长45.59%。平板显示自动化设备亦有明显增长,实现收入9,035.09万元,同比增长64.20%。

 

【南大光电 300346.SZ】2017年年度报告。2017 年度,下游 LED 芯片行业需求旺盛,带动 MO 源销量的增加,同时, 激烈的市场竞争也带来了产品销售价格的下降,成为影响 MO 源产品销售业绩的主要原因。报告期内,公司实现营业收入 17,721.35 万元,同比上升74.90%; 实现归属于上市公司普通股股东的净利润为 3,383.91 万元,同比上升 348.28%, 2017 年度计入损益的政府补助金额占 2017 年母公司报表利润总额的 59.30%, 占 2017 年合并报表利润总额的 46.14%。

 

【南大光电 300346.SZ】第一季度业绩预告。2018年第一季度,预计公司归属于上市公司股东的净利润为1,032万元–1,102 万元,比上年同期增长312.12%-340.08%。报告期内,公司特气产品投入到客户的大规模生产中,取得了较好的销售收入和利润,业绩同比上年有了大幅提升。此外,LED行业发展势头良好,公司MO源产品销量和销售额同比上升,因此业绩同比上年有所增加。

 

【恒芯中国08046.HK】2017年年度报告。2017年公司实现来自持续经营业务收益2024.7万港元,同比减少75.07%;毛利1,700万港元,同比减少76.01%;公司拥有人应占亏损5496.2万港元,同比扩大2.08%;基本及摊薄每股亏损0.66港仙;不派息。

 

【圆美光电 08311.HK】2017年年度报告。2017年公司实现营业收入约3.715亿港元,同比减少68%。毛亏为5379.3万港元,去年同期取得毛利1.13亿港元。公司权益持有人应占亏损为9832.9万港元,与去年同期取得溢利9,072.9万港元相比,实现由盈转亏。每股基本亏损为6.63港仙,不派息。公告显示,销售手机显示部件的营商环境挑战越来越大,在此环境下,该集团于年内得收入大幅减少并产生重大亏损。此外,集团在本年度收入及集团主要产品的市价大幅下滑;及为陈旧存货作出约3760.9万港元的拨备及为亏损性合约拨备约1053万港元,两者已计入集团的综合销售成本中,继而导致年内取得毛损。

 

【交大慧谷 08205.HK】 2017年年度报告。交大慧谷公布,2017年公司实现营业收入6,514.33万元人民币(下同),同比减少32.81%;公司拥有人应占亏损约1,009.37万元,同比增长29.6倍;每股基本亏损0.021元,不派息。在本报告期内,公司分部收入减少,使公司年内亏损。公司将继续保持研发和创新投入,把力量聚焦于能够带来持续增长的业务上,提升企业竞争力,并积极研究有利吸纳优秀人才的考核和收益分配机制。

 

 




【中信证券研究部  电子行业研究团队】




徐涛

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胡叶倩雯

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