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【打新必读】六招有效提高中签率和收益率

新财富投研圈2018-05-15 19:36:40

今年前4个月100只新股的平均网下中签率仅为0.66%,相比2014年上市新股的平均网下中签率1.08%大幅降低。打中新股好比中彩票,此话不假。


但打新的收益率之高,也让股民有了三年不开张,开张吃三年的赶脚。


Wind统计,截至今年4月底,去年6月份以来上市的173只新股,上市首日无一例外地牢牢封死在44%的涨幅上限;平均累计涨幅超过300%,其中5只甚至已经有了1000%以上的逆天涨幅;平均连续一字涨停数达到6.6个,暴风科技上市以来已连续经历了27个一字涨停、累计涨幅超过1600%且丝毫没有止步的迹象。这酸爽!


众多打新专业户正在集结。在僧多粥少和诱人收益之下,如何才能有效地同时提高中签率和账户收益?今天小编开帖发福利,让你一帖看遍资深“打新专业户”的私藏打新宝典!

根据最新规定,投资者账户的可申购新股额度,取决于账户上T-2日前20个交易日(含T-2日)的日均持有市值。(注:开户时间不足20个交易日的,按20个交易日计算日均持有市值。)


因此在参与打新前,需要密切留意新股申购日期,并提前至少2个交易日持有“二手股”(已上市的流通股)


根据上交所规定:每持有上市流通证券市值10000元,可申购新股1000股,不足10000元的部分无申购权;申购新股数量应为1000股或其整数倍,且不超过发行公告中规定的单账户申购数量上限。


深交所规定则略有差异:每5000元市值配给一个申购单位,不足5000元的部分不计入申购额度;申购新股数量应为500股或其整数倍,最高不得超过申购上限。


图:沪深市打新流程图



除了需要对新股的公司基本面、业务类别、行业属性做一个全景式的分析,还有一个数据也值得关注——“网下有效认购倍数”


它是指所有网下机构在最终发行价之上的询价量/网下发行量,反映了相对专业的机构投资者对该新股的追捧程度:网下认购倍数越高,说明机构投资者参与越多、市场认可度更高,上市后也更容易吸引二级市场资金的追捧。


不过人气高也往往意味着中签率相对较低,愿意长期持有的价值投资者更适宜此法。


中签几率虽低,但适当运用一下心理学,还是有帮助的。


其一:合理计算,最大限度地将申购资金和申购股份匹配好


举个简单的栗子:如果你有10万元拟用于打新的资金,能够买10个申购号(沪市),那么发行价在10元的新股,会比发行价在3元的新股更能充分利用这部分资金。


其二:根据老股民经验分享,主业属于传统行业或者公司名称比较“生冷”的新股,中签率也会相对较高;而带有科技等与互联网关联度较高的公司,一般更受热捧、中签率更加受限。




新股申购一经申报,不得撤单。同一账户同一日内的多次申购,仅第一笔有效,其他均将被系统自动撤销。


即使中国结算已自今年413日放开“一人一户”限制,网上申购新股仍然只能使用其中一个沪市或深市账户。持有多个证券账户的新股申购额度,由多个账户的市值合并计算得来,每个账户共用一个额度。




打中新股后,如果想作为价值投资者持有较长时间,那么应关注市盈率的变化,市盈率较行业平均值的优势越明显,就越值得长期持有;一旦大幅超过行业平均水平,则意味着蕴含较大风险。


反之,如果打中新股后不打算拿上很长时间,那么新股上市后就要密切留意股价和资金面的情况,争取在高点卖出。新股上市初期的涨跌,很大程度上受资金博弈的影响,只有在二级市场达到充分交易后,股价才能获得最大程度的上涨。


如果你觉得小编说得有点悬乎,不妨来看几位老股民分享的实战秘笈(仅供参考):


(1)一旦股价上涨明显乏力、前期大量买入席位纷纷现身卖出榜、并且买方前五名买入金额偏小,可能意味着上市后的首轮追捧缺乏动能,可择机卖出;


(2)如果新股在经历连续一字涨停之后,突然单日换手率明显放大(比如超过50%),可能是前期炒作资金大举出逃的征兆;


(3)如果上市初期,在换手非常活跃的背景下股价依然昂扬向上,则应观察换手率和成交量,在这两个指标呈现持续萎缩之时,走势很可能就要转弱。



对于青睐打新的客户、尤其“打新专业户”来说,由于目前的新股申购是阶段性的市场行为,两轮新股问市之间通常有几周的间歇,此时闲置资金如果趴在账户中,只能享受0.35%的活期存款收益,其机会成本不可谓不高。


目前场内最大货币基金、“场内余额宝”华宝添益(买卖511990丨申赎511991),因与交易所其他品种能够无缝衔接、可T+0回转交易(买入当天可卖)、且远超两市所有个股、基金的日均成交额保障了足够的流动性,故而是盘活打新资金的最佳工具。华宝添益4月底的规模已经超过了460亿元,深受机构投资者和中小散户的喜爱。


股民投资华宝添益无须另行开户或签约,拥有上海A股账户或者上交所场内基金账户的投资者,均可通过所有券商现有的电脑或手机终端交易系统如同买卖股票一样直接买卖或申购赎回华宝添益,无须再下载安装新软件。


图:打新账户通过“场内余额宝”华宝添益增厚收益

从收益角度来看,华宝添益相比银行间回购收益率有明显优势;相比个人投资者可参与的上交所隔夜回购,收益率也有优势且更为平稳可控。


以今年一季度华宝添益的实际年化收益率4.47%测算,账户资金在新股暂歇期间可以创造近13于活期存款利率的收益。截至今年4月,在华宝添益上市以来的545个交易日中,有416个交易日,其每百份年化收益率高于场内隔夜回购利率(收盘价),收益胜出天数占比77%


图:华宝添益和银行间回购收益率(均价)对比


图:华宝添益交易操作速查表


最后,附上5月份第一批新股的情况,收好不谢!




(本文来源:全景财经。)


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