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【水晶球名博】余岳桐、雷立刚、黑夜之睛、老怪中国、比利牛斯阿内托、幽兰行天下

水晶球财经2019-06-21 01:08:14

余岳桐:中期底部到来了吗?

作者简介:职业投资人,“大道趋势理论”创始人

这一周的市场,挺惨烈,居然有近半数的个股创下了的自去年初熔断以来的新低。我不知道那些一直叫嚣着这就是正常调整不要怕的人,是脑子不好还是根本就没脑子,反正,挺让人郁闷。


比这更郁闷的是,大金融概念股本周却在集体爆发,这里面,银行保险首当其冲,甚至有部分股票还创出反弹新高。中国平安、新华保险、中国人寿等保险股一周均大涨超7%;招商银行大涨超8%,宁波银行、南京银行、中信银行等个股均大涨超5%。更牛的是,招商银行、工商银行等银行股股价已经高于5178点时期水平。


市场,陷入了绝对的冰火两重天。冰的是:2638点买的股票在3080点居然还被套牢了;火的是:5178点买的股票在3080点居然解套了。


所以目前的市场,我们能够看到的便是赤裸裸的护盘和无节操的下挫在交替上演,指数,在有条不紊的回撤,但绝大部分投资者,却在看似平缓的震荡中输得体无完肤。


有人问,该不该护盘?要我说,应该护,因为这是国家队的责任。也有人问,如果不护不是能够让市场早一点见底吗?要我说,这话没错,但是太过凌厉的下跌会让市场形成股灾,会进一步摧毁市场人气,可能会引发更大的动荡。所以,目前的走势其实是最吻合市场规律的——在有节制的下挫中不断用弱反弹给散户以信心,然后在继续探底的过程中将一个个多头全部闷杀,最终会在下跌时间和下跌空间全部满足后完成一个底部结构。请注意,这个过程我可以看透,也可以点破,但绝大部分投资者不会认可,或者说,不到这个底部结构真正形成时很少有人能理解。这,就是我通常所说的趋势和规律,也是你在这个市场中博弈从来都弄不明白但又应该尽量去弄明白的东西。


在前期的市场分析中,我谈到了春季行情过后大盘会出现两个多月的下跌走势,而这个过程,从目前情况看,越来越清晰的在走一个五浪下跌的结构。从4月10日的3295点到4月24日的3111点,就是一浪下跌;从3111点到3155点,大致8个交易日完成了二浪的反弹;而从3155点再到5月11日的3016点,便是第三浪的下跌过程;而正在进行的,便是第四浪的反弹过程;这之后,还会有一个五浪的再下杀阶段,然后,才可能真正迎来有一个真正意义上的阶段性反弹(夏季行情)。



从本周的后两个交易日情况看,运行在四浪的反弹结构中的态势异常明显。尤其是周四沪指成功守住大道申线(3050点),更是确保了我前期的判断,在这个位置上会出现一波反弹。现在的问题在于,四浪的反弹时间和空间该如何判断。我们先看空间,日线中大道通子线呈现出死叉以来,市场的下跌异常凌厉,在申线位置的反弹首要挑战的,就将是大道通线位置。从本周的收盘情况看,已经运行到3120点下方,而且仍将以每日几个点的速度继续下移,也就是说,最多3-4个交易日,其就会运行到3100点附近,这里就将构成反弹的一道强阻力位。而从周五情况看,由于一带一路概念成功护盘,使得市场短期的做多氛围主要集中在这个概念上面。再加上保险、银行、券商等一大批二股的出色表现,市场越来越依靠于少数权重股的做法更是使得八股们难逃被不断抛弃的命运。这种情况如果延续,则会导致割肉资金重新入场捕捉大蓝筹,而二股们将又一次成功高位套现。这一点,不可不防。


至于一带一路峰会,对未来的中国可能是大有裨益,对倡导和高举“全球化”大旗的中国来说,更是一次宣传自我、提升自我的大好时机。美国在最后时刻宣布派员参会,更是使得短期的市场炒作热情继续高涨。但对投资者而言,一定要明白,这个概念还将会在今后的市场中继续大放异彩,但是短期不要盲目去追,尤其是个别的龙头个股更是这样。一旦会议结束,更是要小心再度出现“靴子落地”的情况。


另一个热点便是次新概念股,前期连续下跌,风险已经得到了极大的释放。最近几个交易日明显呈现出低位抵抗态势,借助市场短时反弹的出现,对连续下跌的市场进行下修复,也是大概率事件。所谓投资者来说,一定要弄清反弹和抄底的区别,不可盲目追进。


其实,只要进入反弹周期,绝大部分个股都会反弹,无非是谁多弹点谁少弹点的问题,大家一定要明白,别盲目为了追个股的强势股卖掉手里的连续下跌股,待自己品种反弹时又会追悔莫及。这个时候还是要冷静,借助反弹的出现,还是要仔细甄别下手中的个股,因为过了这个后还会有一个再度下杀的过程,如果你实在不愿意继续受这个煎熬,那么在接下来的反弹过程中你仍然可以择机减持。


我知道大家喜欢做作业,今天就从超跌的概念中布置一档,注意图示,该股近期呈现了明显的底部放量过程,并且在周五收盘站上了大道子线位置。后市要注意的是,通子线能否形成金叉,大道亥线的压力是否仍然较大,注意,我提示的两点非常重要,聪明的学生应该一点就懂了。


大盘连连下挫,投资者实在没有希望,总想着国家队护盘力量的出现能够改变点什么,这个你可能真的误会了。国家队的出现只是在适当的时候帮助托一下市,或者叫平准基金更恰当些。他们的任务还是通过对证券市场的逆向操作,比如在股市非理性暴跌、股票投资价值凸显时买进;在股市泡沫泛滥、市场投机气氛狂热时卖出的方式,熨平股市非理性波动,达到稳定证券市场的目的。如果谁错误的把全部希望都寄托在护盘上,那就是一种本末倒置的判断。最要命的,是人家的高抛低吸最终可以赚钱,而你却总认为其是在杀富济贫。


办公室的阿光,有一次问他儿子:“你更爱爸爸还是妈妈?”孩子想了一会说:“是妈妈。”这个时候阿光便把上衣掀开,指着自己的胸脯说:“你居然更爱妈妈?你看你把我喝得奶都没了,你妈妈的还有那么多呢。”于是,孩子很感动地扑向他,大声说道:“爸爸最好了!”



雷立刚:慧极易伤,情深不寿——如何理解与应对股市近日的反弹

作者简介:著名职业投资人,作家

      如果对股票的痴迷是一种病,那么,我们许多把炒股当作一种热爱的人,显然都陷入了这种病里。

       

        曾经很长一段日子里,我在网上看一天股票行情之后,有时候尽管无任何操作,却也觉得整个身心都被股市牵引着,对其他所有事物的都没有兴趣。

        那时,即便股市收市之后,我也总是习惯性地反复看着K线图,其实自己也知道看多了没用,甚至过于接近市场并非好事情,可是,却身不由己。

        可见,股市确实是有魔力的。

        许多人,都因为股市,失去了对其他周遭事物的关心和热情。


         多年过去,因此太多的沧桑,欲语还休,让如今的我,终于逐渐能放下股市。

         不再每天都把股市与股票,置顶于自己生活的页面。

         令我自己都没料到的是,一旦如此,我的生活竟然一下子轻松快乐了许多。

        那些过去被我忽视的幸福喜乐,陡然又回到了我身边。这切身的体验,使我很想对朋友们说:

        放下,是一种快乐。

        尤其放下股市,更是如此。

        股市真的不是每天,都必须去关注的。正如你不可能抓住生活中每一次机会,那么,放弃股市里的一部分反弹,又有什么不可以的呢?


        例如股市前天开始的反弹,维系到了昨天,或许还会维系到下周的某一天。但这样的反弹,不参与难道会是遗憾吗?

        我的看法是,不妨在此简单地把反弹分为三种:

 

        第一种,是进入大型底部,跌无可跌之后的逆转型反弹。这种,必须满仓甚至加杠杆参与。

         第二种,是有可能见底了,但也有可能还没见底,无法确切地做出判断,那么,半仓或三分之一仓参与。

         第三种,是可以明确判断出底部根本没到,甚至可以肯定地判断距离底部还非常远,这样的反弹,那么就根本不参与。


          而目前的反弹,我百分百确定地判断,就是第三种。我是坚决不参与的。但有许多朋友,异常积极地在近期抢反弹,其实是三个原因:


         1,部分顶级的超短高手,他们能敏捷游走于转瞬即逝的小级别反弹中,机敏远超常人,并且有极其严格的止损和仓位控制策略,每一个反弹他们都会参与,这是他们交易模式所定,并且执行经验丰富。

         问题在于,多数人不可能做到。

         顶级超短高手的操作行为,并不适合绝大多数股民效仿。中国地大物博,能人异士众多,的确有这种人——“从散户成长为巨富,只需要一个熊市。”

         但是,更多的人却是:“从鳄鱼变为壁虎,只需要一个熊市。”

         因此,我非常不建议咱们多数股民,按照顶级高手的基准来要求自己。这是没必要的,也是对自身有害的。


         2,部分股友,因性格所限,有交易强迫症,每天不买股票就难受。他们即使在明确的下跌趋势中,也每天高频交易。遇到暴跌,他们就大亏;遇到阴跌,他们就小亏;遇到下跌趋势中的反弹,他们就赚了,并立马沾沾自喜。

        我的朋友圈里有位股友,最近两天的反弹里赚了25%,高兴极了。但我确实不以为然。因为,他这两天赚25%是建立在4月份以来每天交易亏了很多的前提上的,他的模式就是简单粗糙地每天追日内最强势的股票,这种模式,的确能在反弹时赚得比别人多,但肯定在下跌时也亏得比别人多。我认为不懂择时的人,算不上什么高手。


         如果真的很牛叉,那就该前十来天一直空仓,前天突然满仓抄底。那可能算是高手,但都依然有可能是运气。必须反复能重复五次以上这样的神准,我才承认应该是真正的股神。

          每天都在抄底,一次次被市场打脸,终于抄对了底,真没什么值得赞赏的。就像一个人天天猜底部来了,他必然能猜对大底。甚至,只要他能坚持始终如一地每天都认为底部到了,那么他可以猜对全部的每一个底部。可是,这有什么意义呢?

         同理,一个每天抢反弹的人,就算他能抢到每一次反弹,他也必定伤痕累累,因为A股这个股市历来牛少熊多,上涨与下跌的概率比大致是3:7,他就算抓住了每一个上涨,也迟早在概率更高的下跌中粉身碎骨。

         所以,每天都交易的人,一定不是股神。所谓股神,前提就是能踏准市场的节奏,知道哪天空仓哪天抢反弹,这个难度是极大的,假如真能每次都踩准节奏,必然是股神。但比例应该是万里无一,估计是百万人里出一个,咱们普通还是在下跌趋势里坚持一直空仓好一些。


        3,还有部分股友,之前也空仓,但是,认为如今就已经是大底部了,因此最近两天积极抢反弹。

        我还有一个朋友,客观说也算一个高手了,近期他一直宣布:最近的下跌已经是尾声,3016点就是今年上半年的最低点,如何如何。

         我很多次想批评他,但关系还比较好,不好直接说。但我心里真的是忍得很难受啊,这么明显的起码跌破3000点,他怎么就是不明白呢?后来才知道,这个朋友也是做短线出身,看短线趋势看得较准,但看中长线的趋势真是压根看不懂的。

         也就是说,这第三类抢反弹的人,是看不清楚中线底部,以为目前就已经是今年上半年股市最低点的人。


         我的观点很明确:今年上半年的股市还会继续下行的,虽然近日在各种因素所综合导致下,短暂止跌,但是不久后,还将继续下跌,沪指最起码跌破3000点。

          并且这个下跌在时间上有可能延续到下半年,最终的止跌位置,有可能在继续上行后的沪指60月均线即2750点左右,有趣的是沪指周K线上,250周均线以后也会上行到2750点左右,因此,2750点有可能是一个强大的支撑。我本人打算在2750点满仓。


         当然,极端情况下,不排除出现跌穿2638点的可能性。但如果那样,我认为是空头陷阱,我将会在2638点届时上满杠杆,梭哈一次自己的人生。


          以上说的是沪指,至于创业板指数,我很久前认为必破2015年股灾后的任何一个低点。前天,2017年5月11日,果然破了。

        沪指2638点出现在2016年1月27日,对应那一天的创指最低点位是1888点,而如今那个点位早破了。后市我认为创指可能会跌到15年大涨之前的平台顶部,即1400点—1500点左右。所以说,目前小股票的下跌还早。不久后会有很多小股票相比于目前股价继续打5折或者6折。


         既然如此,抢什么反弹啊?!




          文章写到这里,我想起了一句话,“慧极易伤,情深不寿”,越是聪明的人,越是能看到比一般人多一些的机会,由于看到了别人所看不到的,难免心痒,总想抓住那些比一般人更多的机会,可是,出手的次数越多,即便因为聪明而错误率比别人低,但出错的绝对次数,却极可能比别人多,因此所失往往大于所得,过的也许还不如普通人好。

         因为世上万物,它并不是按照越聪明就能得到越多来设定的。也并非你投入越多就能获得更多回馈。抱残守缺,知足常乐,人生从来就是在不完美中寻求平衡,让我们主动地放弃那些存在风险的反弹,任它表面上有再多机会,也心中不动。

         如老僧入定于林间,

         如清风拂过山岗,

         如无边落木萧萧而下,

         如不尽长河滚滚而来……



黑夜之睛:浅谈最近很火的大股东增持概念股里的阳谋与阴谋

作者简介:水晶球名博,职业投资人


巴塞罗那的大皇宫 前面是非常美的音乐喷泉 后面皇宫是艺术博物馆


最近的市场风雨飘摇

五穷六绝的股谚

加速IPO带来变向注册制

壳股估值急速下降

积弱已久 穷则思变 

市场近期最值得注意的是

部分大股东频繁增持

背后到底是阴谋还是阳谋

我们投资者到底

有什么借鉴意义?


很多人说,大股东作为最了解公司价值的一群内部人士,他们的所作所为我们普通投资者无脑跟上不就行了嘛? 无非是根据增持多少决定我们跟多少的问题,如果你这么想,我觉得有一定道理,但投资如果真的像想象中那么简单直接,那该多好啊!?


和15年股灾政府强力要求和推动不一样,最近很多的增持基本都是大股东自己申请自己操作的,但其背后的目的远远没有你想的那么简单,甚至阴谋很多很多!


按照我自己多年的投资经验,我把大股东增持的目的分成几种:


一、 精明的大股东敏锐觉察到股价被低估:


这一类精明的大股东在A股是不多的,需要仔细甄别,但是一旦被你捕捉到了这一类信息,坚决加仓,买到就是赚到。


这一类大股东我觉得可以这样寻找:


1 在A股投资经验丰富,股市老司机,见惯了大风大浪,始终稳中求胜。

我举几个例子,比如中信证券大股东多次牛熊交替精准高抛低吸。


吉林敖东李秀林,公司不求上进,躺着靠广发证券给钱,但是人家炒股厉害,每次牛熊交替都赚的彭满钵满。


复星医药郭广昌等很多董事,复星医药自身医药增长比较慢了,但是每年都有收购,类似于医药领域的保险机构和PE。郭广昌,人精中的人精,做买卖从不亏钱,一级市场,二级市场通赚,这一点我不得不服。


之前被查没事,但最近安邦的事情一出,大家又好像担心郭会出事。

总体来说,复星医药还是相对优质稳健公司,郭离开影响不会太大,值得长线关注(已经说了两年了,老粉们都知道)


雅戈尔李如成和杉杉股份的郑永刚,资本运作和炒股能力都很强,盯着他们的一举一动准没错。


美股就有经常做MBO的新浪曹国伟,会计出身,出手精准狠!


上面说的也许大家都知道,还有一些不为人知的事情,比如长春高新董事

长春高新业绩表现不错,特别是金赛药业应该是稍微超出预期的,但股价表现比较平淡,可能大家觉得是东北公司不太敢买。


而我唯一敢买的东北股就是高新了,买了三四次都是赚钱的,说明这股不坑人,和我有缘分。


去年好像在90元附近股东开始增持,但他们不知道是不是在东北工资太低还是国企咋回事,感觉非常穷(和其他上市公司董事出手就是上亿相比)。


穷有穷的玩法,就是出手非常精准,就是到了股价跌不动的时候抄底买入,也许几百万对他们来说不是一笔小数目!


当然了,上面很多投资经验,不是一两天就明白的,我也是经历了很多风风雨雨之后的思考,希望给大家一点建议。


当然了海螺水泥扫地僧般炒作同行业水泥股的实力,经过两三个牛熊,实力完全被验证,炒水泥我只看海螺。


一般来说我验证股东炒股能力,就是先研究公司在我的自选股里面,股东增持消息出来,我轻仓买入,看看一段时间到底如何。如果觉得不错,再看看公司业绩发展情况,如果做得很顺利,之后股东再增持,我就加大仓位做。


纸上得来终觉浅,绝知此事要躬行。炒股不能盲目,特别是单纯根据增持信息作出投资判断是不对的,多方面综合考虑


A股能真正认识到自己公司的真实价值,并能在正确时间点大手笔增持减持的大股东是不多的,20家以内的。绝大多数,在投资领域都还是浑浑噩噩啥都不懂的新手。


二 准备有业绩惊喜或收购之前增持:


这个是很正常的,绝大多数公司意识不到自己公司的真实价值,但大股东可以稍微知道一点公司业绩情况和可能的收购事项,在这之前埋伏点就当理财了,这才是大多数股东增持的想法。

比如美年健康最近大手笔增持,我相信单纯从估值方面较难理解,但是考虑到快到收购慈铭体检的窗口期,显得非常有深意,股价走势也显得超出寻常的强势。


复星医药同理,感觉很多股东迫不及待购买,甚至在新高附近增持,22元不买,早干嘛去了,肯定是有原因的,要么是自己奖金发下来了,要么是知道公司可能有收购或者中报非常漂亮提前买入。


有太多太多这样的案例,大股东知道背后发生的事情你却不知道。只有你对这个公司特别了解,认真跟踪老总和公司正在发生的事情,才会在第一时间接收到大股东增持的信息的时候快速理解并作出正确的判断。


认真跟踪喜欢的上市公司基本面是一个成熟投资者的必修课,说起来容易做起来难,知行难合一,还是需要花很多精力的。


三 勉强维持股价防止股东质押部分爆仓:


这个才是很多上市公司象征性发布拟增持股票的根本原因。


上市公司很多大股东资金非常紧张,不要说乐视了,股票质押率都在70%甚至100%,这时候股价波动甚至大幅下跌,他们非常恐惧,因为一旦到了平仓线或者警示线,他们需要额外增加股票或者现金。


如果警示线到了规定时间没有补足股票或者现金,就是我们普通人所说的爆仓了,股票会强制卖出,公司可能变成别人的了。


举例说明:


鹏起科技5月8日公告显示,公司获得股东宋雪云增持5642.64万股。未来十二个月内,宋雪云及其一致行动人拟进一步增持上市公司股份;包括本次已披露的增持金额,最终合计增持金额将不低于10亿元,并不高于12亿元。公司一季报显示,上述股东的持股绝大多数都处于质押状态,整体质押比例高达99.30%。而且要紧的是,追溯发现,宋雪云与云南国际信托有限公司签订了《玺瑞23号集合资金信托计划资金信托合同》,设立玺瑞23号集合资金信托计划,资金专项用于投资厦门国际信托有限公司发行的天勤十号单一资金信托用于增持。——所以说,里面的道道是杠杆增持、高比例质押。


虽然增持金额较大,但市值接近200亿,市场表现非常一般,仅仅是止跌了。


目前,已有勤上股份、*ST德力等公司因控股股东、实际控制人等质押的部分股权触碰或接近平仓线而停牌。此外,截至5月11日,5月以来,两市共有银河电子、怡亚通、金科娱乐、御银股份等25家上市公司公告控股股东、大股东等补充质押股份,11日晚间又有*ST智慧等多家上市公司公告股东补充质押事项。其中怡亚通、金科娱乐、天奇股份、华钰矿业、中孚实业、*ST天成等上市公司更是多次发布股东补充质押的公告。


根据招商证券报告:

未解押股本占总股本比例超过50%的有97家,其中主板56家,中小板28家,创业板13家。


所以当你看到上市公司增持消息,不要高兴得太早,想清楚是不是大股东勉强维持股价的工具。


四 大股东作秀,雷声到雨点小:


有很多上市公司老总,没有基础的财务知识和投资经验,一旦自己公司股价大幅下跌,就觉得是抄底时机。


或者股价实在跌得太惨了,小股东要求你出来说几句话。但是你也没啥好说的,公司质地就是很差啊。为了减少大家的质疑,大股东开始雷声大雨点小进行增持。


我们多看几个增持报告你就懂了:


ST海润的套路真的很深啊!股价崩塌了,小股民每天都水深火热,大股东这边出了1亿的拟增持计划,大家一定要明白拟增持这三个字的真实含义。就是说,我随便啥时候啥价格增持,只要六个月或者一年内我买1亿就可以了。


这么长时间,股价要是跌到1元,那你等得了吗?但是大股东无所谓,我每天买100万,可以买100天,反正公司是我的跑不了,价格越低我买的越舒服如果不质押平仓的话!


太多太多的公司,尤夫股份也说了拟增持10-12亿,但什么价格买你也不知道,这时候你的投资决策就有问题了。一个是你等不了那么久,一个是你也不清楚公司基本面有没有恶化,股价要是加速下行对你的上海特别大!


与虎谋皮的事情还是稍少做为妙!


五 最精彩的股权争夺:

有点意思的是,大股东增持,或者其他人买股票是为了争夺控制权,这个在港股美股都是非常好的炒作题材,值得密切关注。

近期就有,金科股份。

孙宏斌争夺金科股份控制权始末:1.24%的较量


针对孙宏斌发起的金科控股权大战,黄红云也在试图反抗。2016年10月18日,金科股份召开2016年第四次临时股东大会,审议通过新的《公司章程》,限制董事会成员有不少于20%的职工代表担任董事,这一动作也被解读为黄红云旨在掌握董事会控制权;2017年4月12日晚间公告,收到实际控制人黄红云通知,4月10日黄红云与广州市安尊贸易有限公司(以下简称安尊贸易)签署了《一致行动协议》,安尊贸易拟通过“集中竞价等方式”获得金科股份2亿股股票,不超过后者总股本的3.7433%。此次,新股东安尊贸易一旦足额收购2亿股,黄红云及其一致行动人的持股比例将达到29.9833%。外界猜测,这可能是黄红云为了固权。

买地不如买地产股,然后通过资本运作控制上市公司丰富廉价的土地资源,这是孙宏斌想要的,但是原来上市公司老总也是一生的事业,轻易不愿意放弃。

之前万科股权争夺大戏一波三折,精彩程度不亚于之前港剧创世纪,老的TVB迷自然懂。

股权争夺,之前看万科三连板,之后还有爱建集团

继一致行动人智农投资举牌之后,大北农二级市场连续四个交易日“扫货”荃银高科,已经接近二次举牌线。大北农5月10日公告,公司当日通过竞价交易增持荃银高科662.99万股,如果加上5月9日之前大北农和智农投资合计持有的2564.91万股股票,大北农及其一致行动人已经持有荃银高科9.91%的股权,直接跃至荃银高科第三大股东。

华豚企业及其一致行动人广州基金国际公司突然举牌爱建集团,增持7185.7万股,占公司总股本的5%。并明确表示,华豚企业及其一致行动人未来6个月内,拟继续增持公司不低于2.1%的股份,并拟以第一大股东的身份,改组董事会。此时,爱建集团正处定增关键期,华豚企业随即收到上交所的问询函,爱建集团也因此停牌。

均瑶集团和基金会也立即对华豚企业举牌一事作出回应,均瑶集团发布增持计划,拟12个月内增持不低于3%爱建集团股份。第一大股东基金会声明支持均瑶集团取得上市公司实际控制人地位。


点评:

虽然现在就是注册制,虽然大盘依然还是血流不止,但只要有人在的地方就是江湖,是江湖就有明争暗斗。争斗的无非就是稀缺的资源,比如丰富廉价的地产资源,稀缺的金融保险信托牌照等等。

物以稀为贵,如果真的寻找到稀缺标的和稀缺资源个股,一旦出现股权争夺特别激烈的现象,我觉得必须要买,这也是股市给我们普通投资者和大佬同台竞技的唯一机会!



老怪中国:监管喊话是维稳还是新转机?

作者简介:财经名博主、著名投资人、独立经济学家。股市独创品牌为代表作《降龙十八掌》等。

正在一带一路会议进行之时,面对股市19连低开股民损失的烂摊子,央行与银监会一齐出来喊话了。

央行通过货币执行报告喊了三句。


第一句是,公开市场利率随行就市适度上行,反映了2016年以来在内外部因素综合作用下货币市场利率中枢上行的走势,是在保持流动性基本稳定目标下市场供求推动的结果,不宜将公开市场利率上行与“加息”划上等号。

第二句是,中国央行“缩表”并不一定意味着收紧银根,比如在资本流出背景下降准会产生“缩表”效应,但实际上可能是放松银根的,因此不宜简单与国外央行的“缩表”类比。从目前掌握的数据看,4月份资产负债表已重新转为“扩表”。

第三句是,加强金融监管协调,有机衔接监管政策出台的时机和节奏;稳定市场预期,把握好去杠杆和维护流动性基本稳定的平衡;稳健中性的货币政策取得了较好效果。


银监会通过审慎规制局局长肖远企喊了一句:七个(监管)文件是系统地归类和重申,没有什么新的监管规定。所有的监管制度和规定都不是限制业务,只要是依法合规开展的业务,都是受到鼓励和支持的。

监管喊话,给人感觉是对前面喊话的喊话,因为此前的喊话,对市场的打击和影响巨大,投资者的财富损失缩水,被称为是银监会的板子没打到银行身上而上打到了普通股民身上,监管不协调各自为政,监管去杠杆变成了去流动性去信心。现在的喊话,颇有纠偏的味道。


中国股市的历史告诉我们,每一次出现新政策都会过头,过了头后再来纠偏,纠了偏后过段时间会再次过头,而且往往纠偏都发生在重大事件发生需要环境稳定的时期,这次的时期仍是会议,即一带一路论坛。


不过,再喊话至少意味着监管风出现了一次小转折。再喊话,说明监管方面已从口头上对监管影响有了一定的认识,从为监管而监管,到了有所考虑全局考虑综合影响的层面。这个口头,在一定的程度上会接着影响监管者的心理面与头脑,从而做出相应的行为。所以,监管高峰已过。未来仍有高峰,但是会低于第一波,对市场的影响,将着重于在处罚层面形成的心理影响。


一带一路高峰论坛14-15日举行,15日是下周一,所以下周初中国股市有望终结连续19日低开的历史记录,并且会有震荡反弹,即围绕年线上下反复。至于反弹的力度,需要看会后市场的信心恢复程度。市场稳定时,会有相应的题材股出现极佳的短线机会,明天周日我继续在公号“老怪中国”第二条文章来和大家分享。



比利牛斯阿内托:市场行情走势预判及逻辑分析

作者简介:职业投资人,5年私募基金操盘经历

周六的下午,北京难得的一个好天气,蓝天白云。我和我家小女在北京西山凤凰岭游玩。青山碧水,微风拂面,瞬间把心头上周股市大跌的阴霾驱散了。人必须要有一种好的心态,要学会欣赏大自然,同时也要学会欣赏自己。


坐在山顶的望北亭翻看微博,忽然看到朋友布雷德雷将军一篇对一季度整体操作的总结与反思的文章,颇为受益,这种态度值得尊敬。许多投资者张口彼得林奇,闭口巴菲特。但殊不知,许多被奉为神明的西方投资哲学和策略是不可以简单复制照搬的。就像苏联革命走的是城市包围农村,而中国革命则是农村包围城市,具有鲜明的中国特色。在证券投资领域,在汲取欧美投资大师理念的基础上,根据中国政治经济发展实际,以及紧紧结合A股自身生态环境的现状,找到一条适合自己认识基础和资金规模的行之有效的投资策略,才是当务之急。


一周回顾:指数严重失真,个股哀鸿遍野,最大教训是坚持固有的认识而对市场资金的实际表现视而不见。


由于指数严重失真,因此,就不再对指数本身进行所谓的分析了。

上周在周刊当中,结合大盘6大指数,以及板块表现情况,我给出了本周大盘很可能出现止跌的判断。从最终结果看,虽然,止跌点数超过了自己的预判,不仅是我,我相信也超出了许多人的预期。但是还是在我们预判的时间窗口内,出现了一定的止跌信号。这一波下跌,对于很多个股来说,是极具杀伤力的。有些个股呢,属于慢刀子杀人,例如,民生银行跌去了30%以上。有些属于快刀杀人,几天时间跌了40%。从整体上看,有2000只个股已经跌破2600点(2015年股灾时)的低点,存在着出现一定反弹的技术要求。


从上周情况来看,上证五零指数关联的银行股,保险股出现了趋强走势。而且,工商银行创出了新高,新华保险,中国人寿表现强势。这当然与维稳指数有密切关系,但是,有一点今后要给予高度重视,那就是不管任何利好还是利空的政策预期,一定要有资金的实际表现来证实,否则,也不要急于下结论和采取预想中的行动。就像此次工商银行,新华保险,资金的持续进入足以说明问题,可偏偏由于固有的认知而视而不见,从而错过介入良机。


由于一带一路峰会的召开,周四、周五,交通设施板块的港口概念股出现了异动走强,临港珠海港纷纷涨停。

那么,下周大盘如何演绎呢?


大盘将有可能在3000点附近进行底部的测试和确认,指数将重新站上5日、10日均线,上证指数深成指及创业板指数在接下来的行情走势中,有可能对250年线展开拉锯和争夺。


逻辑1、从整体上看,从央行,银监会等表态来看,将释放一定的流动性。

逻辑2、外围频创新高,A股跌如烂泥,一带一路峰会在进行时,十分难看。

逻辑3、暂时抑制证监会严管措施的出台,给市场一个喘息的机会。

逻辑4、从2015年股灾到今天,3000点一直是一个管理层和市场各方都很敏感

的位置,相信会是多空必夺的重要点位。

因此,大盘指数在这里形成企稳,不仅在一定程度上多多少少会对低迷的人气形成一定的支撑,而且,也将可能在此形成反弹。

 

那么,下周反弹的方向应该是怎样的?

从本周走势来看,有六个大板块应该重点关注。

首先,信息安全板块极为值得关注。勒索病毒会在下周持续发酵。关联板块品种和个股,启明信息、北陆源等值得关注。

第一,交通设施和港口板块,有可能率先出现反弹。连云港、珠海港、北部湾港、大连港、日照港、宁波港都有所异动。要根据市场表现进行筛选评估,当然,为了规避不可预测的风险,要尽量选择底部不断抬高量价关系健康的品种。


第二,商业板块有可能出现一定机会。

从上周情况表现来看,重庆百货,永辉超市,具有一定的抗跌性以及相应资金流入的趋势。次新股银行当中的江阴银行上海银行杭州银行相对位置偏低,具备一定的安全系数。


第三,超跌反弹行情。

个人观点,跌幅超过40%甚至60以上的品种应该重点关注。从上周表现来看,航天军工以及航天军工当中的航空和船舶制造,上周下跌幅度比较大。从下跌幅度和下跌位置来看,有反弹机会。

第四,电力板块的混改机会。

国电电力,华能国际,大唐电信依然值得关注。有投资者持有的西昌电力如果站上5日均线可以进行反弹操作,低吸高抛。

除此之外,考虑到“一带一路”高峰论坛的进行,有可能出现利好预期兑现后“一带一路”板块出现调整的可能。从新疆板块北新路桥西部建设的走势来看,已经形成一定的高位态势,特别是西部建设明显出现了回调迹象,因此,一带一路概念有可能出现降温和退潮。



幽兰行天下:5月15日淘金早参

作者简介:职业投资人,财经名博

一、周五盘面分析及明日操作策略

周五大盘低开高走上涨0.72%,深成指和创业板指勉强小涨。保险和银行两大权重板块领涨,券商小涨但板块涨幅也居前。热点题材方面,雄安新区、粤港澳、污水处理和次新等领涨,高送转也有局部表现,互联网+类科技题材以下跌居多。个股涨跌互现,下跌个股数略多,两极分化仍比较突出。涨停板38个,其中自然涨停板20个。跌停板11个,跌幅4%以上个股45个。


大盘延续反弹态势,沪指低开后一路震荡上扬,而深市几大指数全天候都比较弱。指数基本上受国家队操控,成为贡献沪指的主要力量,创业板指则是在尾盘20分钟被一些权重急拉上来1%以上,如此赤裸裸的操控非国家队无法为之。雄安、高送转、粤港澳和次新等近期强势题材轮番活跃,从而演绎出结构性行情。雄安概念虽然回落太多,但和周四一样依然是盘面绝对的主角,板块高潮后再回落说明资金变的越来越聪明,因为资金都明白了高潮后就大分化的套路后就高抛跟风股或去弱留强,高潮后主动回落才不会引起大调整,有回落也就意味着还会在分化中继续。


这个板块短期还将决定大势走向,每天一波三折的走势早就是惯例学会适应就好,关键就是要跟随板块氛围把握好操作节奏,追涨杀跌是大忌,短线关注方向主要是近期的活跃股,强者会恒强,低位股在消息面配合下也会轮番补涨。次新板块主要在雄安概念回落时表现更好,二者的跷跷板依然存在,板块中的强势股多是叠加雄安、高送转及环保的个股,这些基本上不跟随次新板块,其他则并没有很强的板块效应,这说明当前次新只是局部行情,板块仍处于震荡筑底的过程中,短线重点是叠加其他题材的股股、调整到位的开板新股及前期活跃股。高送转则是近几天的另一道风景,不时有几个股活跃,每年的这个时候高送转概念都有一波大行情,今年因为监管打压的因素也就只有局部行情但仍不会缺席,次新中的填权及抢权个股是重点,因为股性局部行情中盘小及股性活的个股更是资金青睐。其他题材则基本上是走过场,难有好的持续性,周末爆发的网络安全事件或许会刺激下网安概念,但估计是涨起来也不好参与的节奏。


大盘从周四的低点看似反弹上来不少,但仍然属于弱反弹,大致格局是涨指数没涨个股,反弹也欠量。权重那样大涨的情况下指数才涨那么点,说明权重的涨幅被下跌的多数个股所对冲,个股分化很严重,没抓对板块的话也基本上与反弹无关。一带一路峰会期间国家队和机构维稳,其实是稳住了指数而搞乱了个股的正常节奏,一旦维稳期结束指数可能涨不动了而个股则会更为自在的活跃。总的来说,市场短期反弹动能还有,但年线附近会反复,沪指没多少参考意义,创小板反弹的话才更有价值。短线适合控制仓位下适度参与,且宜快进快出,涨不乐观、跌不悲观。


 

二、盘中主要题材热点


1、  新股:友讯达、韦尔股份、新日股份、金石资源、奥翔药业、太龙照明、超频三、铁流股份、鸣志电器、金陵体育、迪贝电气、寿仙谷、杭州园林、万通智控、先达股份、伟隆股份、金能科技


2、  雄安新区:科林电气、博深工具、博天环境、创业环保、汉钟精机、宝硕股份、银龙股份


3、  次新+环保:联泰环保、海峡环保、德创环保


4、  高送转:雄帝科技、陇神戎发、华锋股份


5、  开板新股:恒润股份、绿康生化


6、  粤港澳:珠海港、恒基达鑫


7、  其他


大数据+重组:中昌数据


次新:坤彩科技


保险:天茂集团


增持:新华龙


 

三、游资和机构龙虎榜


星云股份(300648):四家机构席位买入5758万


长川科技(300604):一家机构席位买入2063万


美盛文化(002699):一家机构席位买入5773万


新华龙(603399):兴业上海金陵东路及华泰厦门厦禾路游资封板,一机构卖280万


绿康生化(002868):光大宁波中山西路及华鑫广州广州大道中游资封板


汉钟精机(002158):中建投重庆涪陵广场及中信上海淮海中路游资封板


华锋股份(002806):国君成都北一环路及华泰荣超商务中心游资封板


博深工具(002282):中信上海淮海中路及华鑫宁波沧海路游资封板


银龙股份(603969):中信上海溧阳路及财通温岭中华路游资封板


陇神戎发(300534):银河北京阜成路及财通温岭中华路游资封板


珠海港(000507):国君宁波君子街及光大宁波中山西路游资封板


雄帝科技(300546):光大佛山季华六路游资封板


 

四、周末重要资讯


○  “一带一路”国际合作高峰论坛开幕,国家主席习近平出席开幕式并发表主旨演讲


○  证监会核发10家IPO批文,筹资总金额不超过62亿元


○  央行货币报告安抚市场:“缩表”并不一定意味着收紧银根


○  银监会向市场喊话“莫慌”,监管政策会把握力度和节奏


○  保监会推出监管新工具,启动资产负债管理制度


○  新华社:资本市场,不能发生处置风险的风险


○  河北印发装配式建筑“十三五”发展规划(作者:幽兰行天下)


    河北装配式建筑概念股:杭萧钢构(600477)、太空板业(300344)、嘉寓股份(300117)、东方雨虹(002271)


○  京津冀大数据中心将投用,助力雄安新区智慧城市建设


    雄安+大数据概念股:常山股份(000158)、数字政通(300075)、浩丰科技(300419)、中科曙光(603019)


○  新型“蠕虫”式勒索病毒爆发,网络安全再站风口


    网络安全概念股:卫士通(002268)、格尔软件(603232)、绿盟科技(300369)、启明星辰(002439)


○  消息称中国发改委研究加强城镇燃气配气价格监管


    天然气价改概念股:金鸿能源(000669)、皖天然气(603689)、天壕环境(300332)、光正集团(002524)



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