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为什么坚定看好“粤港澳大湾区”? 又有哪些投资机会? | 檀钱

叶檀财经2019-04-10 12:14:07

来源 | 华尔街见闻



来源:华尔街见闻(ID:wallstreetcn)


“粤港澳大湾区”突然火了


中央决定在河北保定设立“雄安新区”之后,坊间一直有猜测:同为超级经济区,长三角和珠三角会不会也有自己的“雄安新区”?


此前,浙江省决定在嘉兴设立“浙江省全面接轨上海示范区”,“浙江—上海版”的“雄安新区”横空出世。如今,“珠三角版”雄安新区也正从设想走向实践。


4月11日上午,国务院总理李克强在中南海紫光阁会见林郑月娥。李克强表示,今年中央政府要研究制定粤港澳大湾区发展规划,将推出内地和香港之间的“债券通”,目的就是进一步密切内地与香港的交流合作,继续为香港发展注入新动能。


这是总理今年第二次提到“粤港澳大湾区”,上次是在今年的“政府工作报告”里。


“粤港澳大湾区”究竟是什么?


早在上世纪末,就出现了“湾区经济”的概念。一般指的是围绕沿海口岸分布的众多海港和城镇所构成的港口群和城镇群,由此衍生的经济效应被称为“湾区经济”。



具体到粤港澳大湾区,指的是由广州、佛山、肇庆、深圳、东莞、惠州、珠海、中山、江门9市和香港、澳门两个特别行政区形成的城市群。


与雄安新区相比,粤港澳大湾区将有何不同?招商证券称,如果说雄安是“从无到有”,那么粤港澳大湾区则是“制高点”。



东方证券认为,“粤港澳大湾区”是大国崛起的标配,可以与全球三大著名的纽约湾区、旧金山湾区和东京湾区比肩。


为什么坚定看好“粤港澳大湾区”?


从中国的情况来看,粤港澳地区可以算得上是最适合发展湾区经济的地区之一,似乎有成为第四个国际一流湾区的迹象。



安信证券陈天诚团队研报指出,粤港澳大湾区城市群的GDP总量已经达到1.24万亿美元以上,已经是人口和经济体量最大的湾区经济之一。


1、深圳前海未来极有望承接香港金融中心职能及深圳CBD功能的地位,地位并不亚于陆家嘴。


2、与同等战略地位的京津冀、长三角相比,粤港澳大湾区有一个重要特征是没有明显的核心城市,经济呈现多极化趋势,没有“一极独大”的区域龙头,经济结构最健康。


政治中心——广州、创新及金融中心——深圳;环绕一圈强三线城市,经济各有特色、互不相让;除了港澳外有南沙及前海两大自有贸易区;同时有三个世界级大港:南沙港、盐田、香港;三大机场.....


3、粤港澳大湾区已经出现了大都市圈化的雏形,建成区连成一片,深圳周边的东莞、惠州、珠海房价已经得到反映。



粤港澳湾区的未来,极可能类似于旧金山湾区的发展趋势,分工明确,产业全面开花。


4、十二五规划-十三五期间,粤港澳湾区的轨交网络已经基本形成,南北两端的深圳到广州只需要半小时,港珠澳大桥即将通车。



值得一提的是,4月10日,粤港澳大湾区发生了一件大事。经过对世界级技术难题5年的攻关,港珠澳大桥珠海连接线拱北隧道实现全线贯通,这也意味着珠海连接线全线贯通。预计全线通车后,珠海至香港陆路通行时间将由3小时变成半小时。



港珠澳大桥在珠江口形成了连接深港、广佛和珠澳三大经济圈的闭合快速路网,形成粤港澳大湾区城市群空间结构的重要骨架,充分打开了大湾区发展的想象空间。



5、粤港澳大湾区移民基因、束缚最少,超强民营经济总部聚集,创新能力最强。


旧金山及洛杉矶市美国移民流入的首选区域,使得人口红利持续,相对于美国传统经济重心东北部,当地经济保持长久的活力。旧金山地区也是美国创新和创投之都,距离旧金山市区往南60公里的硅谷,有着美国最大的科技公司总部群(苹果、FB、英特尔等)。



相对而言,粤港澳湾区具也是中国省外移民人数最多的地区。从第六次人口普查数据看,广东省也已经成为人口第一大省。粤港澳地区也集中了中国最著名的科技公司,包括腾讯、华为、中兴、网易等。以深圳为代表的移民城市造就了中国市值最大的民营经济巨头,深圳每万人发明专利拥有量居中国大陆各城市首位,作为中国版的硅谷并不为过。


“粤港澳大湾区”有哪些投资机会?


受上述消息刺激,继昨日午后爆发后,今日粤港澳板块涨幅居于首位,众多股票涨停。



据人民网,4月19日-21日,香港特区行政长官梁振英将率团考察粤港澳大湾区多个城市,预计6月底前,就大湾区规划发展事宜向国家发展和改革委员会提交意见。


可以预见,随着大湾区规划的后续推进,这个题材的炒作会反复、持续。那么,粤港澳大湾区能否接棒雄安新区?又有哪些投资机会?


安信证券陈天诚认为,市场普遍预期粤港澳湾区主题弱于雄安,我们认为粤港澳大湾区经济将遵循由点带面的发展逻辑,遵循由易及难的投资逻辑,从单核城市带动周边、到自贸区间互动,进而形成内地九城的统一市场,然后通过中央政府层面的大力推动实现粤港澳大湾区统一市场的实现。


这里对应有四类投资机会:1)单核带动周边:深圳(招商蛇口+南山控股)、广州(香江控股+保利地产)、珠海(华发股份+格力地产);2)自贸区互动:香江控股(南沙+横琴)、招商蛇口和深物业(前海)、华发股份(横琴);3)内地九城统一市场:万科(轨交物业)、天健集团(棚改基建)、南山控股(物流仓储);4)粤港澳统一市场:招商蛇口、万科、保利地产、世联行。综合起来,我们首推:招商蛇口、南山控股、香江控股、华发股份、格力地产。


国金策略李立峰团队认为,“粤港澳大湾区”最为受益的核心区:珠海市本地股。依次推荐受益标的:珠海港、格力地产、世荣兆业、恒基达鑫、珠海中富等。


国金交运研究团队国金交运研究团队认为,粤港澳大湾区无论是内通还是外联,陆运还是水运都占尽优势。重点推荐标的:粤高速、深高速、深圳机场和中远海特;同时积极参与深赤湾、盐田港、广州港和珠海港。


长江证券也认为,粤港澳大湾区规划的后续推进将对该区域交通运输行业相关公司带来利好,港口类上市公司先后推荐:深赤湾A、盐田港、广州港和珠海港;高速类上市公司推荐:深高速、粤高速A和东莞控股;消费相关交运子行业推荐:广深铁路、深圳机场和白云机场。


至于房地产市场的投资机会,目前,珠三角地区已经形成了严密的限购圈。自3月以来,珠三角的广州、深圳、佛山、东莞、中山、珠海、惠州等城市相继出台或升级了楼市新政。



比如,4月11日零时起,在东莞市行政区域内购买住房的,须取得不动产权证满2年后方可上市交易。非东莞市户籍居民无法提供购房之日前2年内在本市逐月连续缴纳1年以上个人所得税或社会保险证明的,暂停向其销售新建商品住房。


在东莞之前,4月8日,同处珠三角的珠海和惠州先后升级限购,其中珠海限购范围升级至“全市”及“所有户型”,非本市居民购房从需要1年个税或社保改为5年,新购住房满3年方可转让。惠州新政也规定,新购住房满3年方可转让。


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