上海证券公司联盟

【中信电子】每日动态及海外观点(2018-04-12)

CITICS电子研究2019-03-29 08:14:23

——作者:徐涛、胡叶倩雯  联系人:晏磊


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一、每日重要新闻



1. 【东芝推静电放电保护MOSFET IC东芝电子元件及储存装置株式会社推出搭载高效率静电放电保护的双MOSFET IC–SSM6N813R,适用于需耐高压及小尺寸的车用产品或装置,包括LED头灯驱动IC,已开始量产出货。新IC–SSM6N13R拥有100V的最大漏源极电压(VDSS)可确保并适用需要多个LED的车用头灯产品,高静电放电抗扰为此提供支持。此新产品采用最新制程,且为TSOP6F封装(比SOP8封装小70%),具备1.5W的允许功耗及低导通电阻。(DIGITIMES)

 

2. 【宏碁PC市占率回升 1Q18重返全球第四市调机构IDC指出,宏碁于2018年第1季个人计算机出货量排名全球第四。宏碁在美国地区年增率为9.8%,远优于业界均值2.1%,为本季排名提升的关键因素之一。此外,宏碁在电竞产品及Chromebook在全球各地的表现,也直接贡献本季提升。宏碁首届亚太区Predator电竞联盟大赛甫于1月落幕,营销策略奏效,亚太区电竞产品第1季出货以高达194%年成长率,缔造佳绩。 (DIGITIMES)

 

3. 智能家居结合AI与5G 智能生活市场发展快速今年香港春季电子展中举办的第3届智能生活系列高峰论坛,以5G和AI助力物联网升级为主题,邀请包括高通、中兴、华为等业者进行专题演讲。环球资源电子组总裁黄谭伟表示,目前智能生活市场发展快速,据统计,智能生活市场规模自2016年到2020年年复合成长率可达14%,且预估到2022年时,市场需求将进一步扩大到1,217亿美元的规模。目前智能家居导入AI应用,主要仍侧重影像辨识领域,未来语音领域有望获得大发展。(DIGITIMES)

 

4. 大陆投资 半导体设备订单持续成长全球半导体需求成长,带动半导体设备投资,据日本经济新闻(Nikkei)网站报导,大陆地区的投资高涨,带动半导体设备投资成长,不管是前段制程还是后段制程设备景气,至少到2019年都还不用担心。虽然目前大陆半导体设备投资,在前段制程设备领域,大陆本地厂商仅占33%,主要还是三星电子(Samsung Electronics)或英特尔(Intel)等外商在大陆的投资,但大陆本地厂商投资比例,料将随产品良率上升而增加,2019年可望增为45%,而大陆的半导体设备投资也将超越韩国与台湾,成为世界最大半导体设备市场。(DIGITIMES) 

 

5. 新版iPad Pro规格预测 或将配备Face ID和采用英特尔LTE调制解调器根据ZDNet报导,iPad Pro自从2017年6月以来并未更新,大致上从2016年9月以来最没有明显的改变。新的iPad Pro料将会有较大的改变,苹果可能依旧会推出10寸和12.9寸版本,但2015年以来使用的TouchID传感器可能会舍弃,改用iPhone X所采用的FaceID。新版iPad Pro自拍相机和Face ID传感器很可能置于顶端,而不是侧边。相机规格方面,12.9寸版本可能承袭iPhone X的前置和后置相机设计,背后的相机包含两组1,200万画素传感器,前面相机则有1,200万画素传感器和光学防手震(OIS)系统。在通讯和网络规格方面,推测苹果很可能舍弃高通(Qualcomm),让新版iPad Pro采用英特尔(Intel)的LTE调制解调器。(DIGITIMES)


6. SEMI:2017年全球半导体光罩销售创新高 达37.5亿美元 台湾连续7年为最大市场国际半导体设备材料产业协会(SEMI)最新资料显示,全球半导体光罩(Photomask)市场销售额在连续数年小幅成长后,2017年销售额大幅年增13%,达37.5亿美元,创下新高纪录。预计2018与2019年销售额还会再分别成长5%与4%。这意味2019年全球半导体光罩市场销售额将会超越40亿美元。SEMI表示,推动半导体光罩销售额成长的主要动力来自于小于45纳米(nm)先进制程的推动,以及亚太地区晶圆制造业的成长。就地区市场而言,目前台湾已7度蝉联全球最大的半导体光罩市场。韩国则是跃升为全球第二大市场。预计2018与2019年台湾仍然会是全球最大的半导体光罩市场。(DIGITIMES)

 

7. 美光64层TLCNAND抢攻监控影像市场 与多家品牌携手推广边缘储存美光科技(Micron)宣布正式推出128GB与256GB容量的边缘储存microSD卡解决方案,并与多家影像监控解决方案领导品牌携手,推广监控级边缘储存。新推出的解决方案是采用美光领先业界的64层3D TLC NAND技术,可以更小尺寸提供更大容量,摄影机本身可储存长达30天的监控影像。(DIGITIMES)

 

8. 高通推出视觉新芯片 专门应用于运动相机、扫地机器人等高通(Qualcomm)于4月11日推出了一系列专为智能相机设计的Vision Intelligence Platform以及视觉处理芯片QCS605和QCS603。这些芯片将让智能相机具备更多人工智能(AI)功能,如超低光照影像处理、影像稳定和计算机视觉。根据The Verge报导,这些芯片几乎适用于任何可利用强化处理功能的相机,如运动相机、智能监视器、360度全景相机,甚至需要导航的扫地机器人,并支持4K视讯、较低解析率的多个视讯串流、360视讯拼接、WQHD显示,避障以及动作镜头的精彩片段功能。(DIGITIMES)

 

9. 下一代iPhone 使用OLED面板 三星显示器5月启动量产据韩媒ET News报导,三星显示器近期已开始与供应链企业联系,准备启动新款iPhone的OLED面板生产。先前因iPhone X调整库存水位停摆的三星显示器A3产线已重新启动,将从5月开始进行量产,提前为新iPhone的OLED面板备货。随著三星显示器开始准备苹果2018年新款iPhone的OLED面板生产,韩国相关零组件、材料、后段制程业者再度振奋精神。2018年第1季在市场淡季及苹果减单的双重影响之下,供应链上下苦不堪言,但情况有机会在5月三星显示器提高产能利用率后获得改善。 (DIGITIMES)

 

10. 小米邀请供应链至印度设厂 与鸿海合作扩张生产线小米近期于北方邦(Uttar Pradesh)以及安德拉邦(Andhra Pradesh)接待50家供应链厂商,包括生产触控面板、镜头模块、LCD与LED面板的企业,并邀请上述厂商至印度设厂生产零件,加速印度制造。在印度政府近期宣布将对智能型手机零件课征10%基本进口税后,小米也宣布与鸿海合作,于印度的Sriperumbudur与Tamil Nadu设立首间印刷电路板(PCB)的表面处理厂。除此之外,小米也宣布将与鸿海合作于安德拉邦与Tamil Nadu邦增设3间手机组装厂,并与Hipad Technologies合作于Noida厂开始组装手机。(DIGITIMES)


二、海外观点速递


Bernstein:Ams AG或成苹果三维传感领域最大赢家

机构及分析师:Bernstein 's David Dai

时间:2018年4月12日 星期四

观点来自Bernstein的分析师David Dai日前表示,如今苹果公司(Apple)在iPhone上的“3d感应”技术的最大赢家不是Lumentum (LITE)和其他常见的激光公司,而是一家奥地利厂商Ams AG(Ams)。Dai表示,目前Ams已经是苹果的“关键供应商”。该公司为iPhone X制造了一种叫做“光路”(optical path)的装置,该元件一般安装在激光器前方,有助于在iPhone X的前端“True Path”摄像头中引导激光光束,产生面部ID。到目前为止,Ams是唯一能够提供这一组件的公司,并且Dai认为至少在未来两年内该公司仍将是该技术唯一的供应商。时下该元件售价为4美元,未来随着产品性能的进一步优化,价格可能会进一步提高,保守估计在4.5美元左右。并且今年如果新的iPhone均使用3d传感器,那么Ams的前置“光路”元件收入将增长2倍左右。此外,随着未来iPhone将此技术用于手机背面,以及其他手机对该技术的采用,“光路”的市场前景势必更加广阔。随着售价和销量双双提升,Dai认为未来该公司销售收入有望大幅扩张。目前Ams的股价为103瑞士法郎,而Dai将Ams的目标价定为180瑞士法郎,给予“买入”评级。


三、A/H股晚间重点公告

【全志科技 300458.SZ】2017年年度报告。珠海全志科技股份有限公司于4月12日发布了公司2017年年度报告。2017年公司实现合并报表营业收入120,095.05万元,比上年同期下降4.08%;营业利润253.33万元,比上年同期下降98.08%;归属于母公司净利润1,733.04万元,比上年同期下降88.35 %。主要原因系:1)报告期内,人民币大幅升值导致汇兑损失4,434.73万元,致使财务费用比上年同期增加6,937.29万元;2)报告期内,加大研发投入和市场业务拓展,致使管理费用和销售费用比上年同期增加5,150.38万元;3)计提商誉减值1,269.85万元,及控股子公司东芯通信计提无形资产减值804.18万元,致使资产减值损失比上年同期增加1,827.93万元。

 

【大族激光 002008.SZ】关于增资大族欧洲股份公司的公告。2018年4月11日,大族激光科技产业集团股份有限公司(以下简称“公司”)第六届董事会第十四次会议以9票同意,0票反对,0票弃权,审议通过了《关于增资大族欧洲股份公司的议案》。为发展公司海外业务,公司将对全资子公司Han’s Europe AG(公司中文名:大族欧洲股份公司,以下简称“大族欧洲公司”)增加投资3000万美元。此次投资主要用于大族欧洲公司基础设施、市场网络建设,及投资并购境外激光设备先进公司等。公司境外投资目的是为了进一步探索国际化业务,努力争取将国外技术优势和国内市场、生产、销售网络优势充分结合,产生协同效应,为公司最终成为国际化企业打好基础

 

【金运激光 300220.SZ】2017年年度报告。武汉金运激光股份有限公司于4月12日发布了公司2017年年度报告。2017年公司实现营业收入18494.95万元,较上年同期减少1.27%;营业成本12995.88万元,较上年同期增长9.78%; 公司销售费用3122.48万元,较上年同期减少6.79%;管理费用3771.82万元,较上年同期增加60.28%;归属于母公司所有者的净利润-4234.51万元,较上年同期减少728.82%。本期业绩亏损的主要原因系:报告期内,公司对可能出现减值迹象的存货、无形资产、长期股权投资等进行了减值测试,经过全面梳理和分析后对其相应计提了大额减值准备。 

 

【华灿电子 300323.SZ】关于全资子公司获得政府补助的进展公告。灿光电股份有限公司(以下简称“本公司”)全资子公司华灿光电(浙江)有限公司于2018年3月30日收到义乌信息光电高新技术产业园区管理委员会《关于拨付华灿光电(浙江)有限公司贷款贴息补助的通知》(义高新[2018] 20号)的文件,同意拨付 华灿光电(浙江)有限公司2018年第一批贷款贴息3,209.13万元。该笔补助资金3,209.13万元已于2018年4月12日划拨至公司账户。 

乾照光电 300102.SZ】关于全资子公司完成注册资本变更的公告。厦门乾照光电股份有限公司(以下简称“公司”)于2018年2月26日召开第三届董事会第三十二次会议,审议通过了《关于向全资子公司增资暨修改子公司章程的议案》。公司将向全资子公司厦门乾照光电科技有限公司(以下简称“乾照科技”)增资人民币7,000万元,注册资本由人民币3,000万元变更为人民币10,000万元。近日,乾照科技完成了工商变更登记手续,已取得由厦门市市场监督管理局换发的《营业执照》。


【鹏辉能源 300438.SZ】关于全资子公司对外投资的公告。广州鹏辉能源科技股份有限公司(以下简称“公司”)全资子公司鹏辉新能源有限公司(以下简称“鹏辉新能源”)为实现资源的优化配置与业务的有效管理,近期与公司控股子公司鹏辉耐可赛株式会社(以下简称“耐可赛”或“标的公司”)的原股东靳忠效、李红签订股份转让协议,耐可赛原股东靳忠效、李红分别将其持有的耐可赛普通股股份190股、400股,以人民币966,100元、人民币2,033,900元的转让价款转让给鹏辉新能源,鹏辉新能源受让该部分股权后,合计持有耐可赛普通股股份590股,占耐可赛普通股比例28.78%


北方华创 002371.SZ】关于子公司对外投资的公告北方华创科技集团股份有限公司(以下简称“公司”)全资子公司北京北方华创微电子装备有限公司(以下简称“北方华创微电子”)将在美国成立全资子公司,拟定名为NAURA Research Inc.,该子公司性质为公司制,注册地点为美国特拉华州,办公地点位于加州圣克拉拉,投资金额500万美元,约3,150万元人民币(汇率以6.30测算)。

 


【中信证券研究部  电子行业研究团队】




徐涛

中信证券电子组首席分析师

电话:010-60836719

手机:136-9149-1268

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晏磊

中信证券电子组研究员

电话:010-60836719

手机:139-1018-3841

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胡叶倩雯

中信证券电子组研究员

电话:010-60834773

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