上海证券公司联盟

积募海外基金专题(三)

陆家嘴期货学院2018-10-10 13:34:31


在看过私募基金行业的发展历程后,我们再来共同来了解下全球顶尖的私募基金,看看全球私募股权公司榜单TOP15都有谁。


一、全球私募股权公司榜单TOP15


近两年来,股权投资逐渐成为国内私募基金的主流投资方式,私募股权投资基金规模获得飞速发展。放眼世界,我们一起来关注全球私募股权机构的TOP15。


这是一份来自伦敦最具权威的全球另类资产投资(私募股权,债权投资,房地产,etc.) 排名媒体Private Equity International于2017年5月份发布的全球私募股权机构排名。按照过去五年的融资额进行排名,在各个机构IRR并不透明的今天,融资额作为一个代表专业市场认可度的指标,以五年为限,具有相当的公信度。这里主要提及在中国有业务的外资PE以及部分国内本土的主流玩家,先看前十五名。



前十五名中,黑石以600亿美元总宗融资额登顶,随后的是KKR、凯雷集团、TPG、WP华平投资、Advent、阿波罗、EnCap、Neuberger、CVC、贝恩资本、Thoma Bravo、Vista Equity Partners、安佰深、CD&R。其中,在大陆相对活跃的是KKR、WP华平投资、凯雷集团、CVC、TPG德太、贝恩资本。


主要投资案例:

KKR:平安、蒙牛、百丽、海尔、优信

TPG:深发展、李宁、摩拜、达芙妮

Carlyle凯雷:太平洋保险、搜房网、桔子酒店、美年大健康

CVC:大娘水饺、俏江南、启德教育


1、Blackstone


图片来源:Blackstone官网


黑石集团于1985年由皮特·皮特森和史蒂夫·施瓦茨曼创建,总部位于美国纽约,是一家全球领先的另类资产管理和提供金融咨询服务的机构,是全世界最大的独立另类资产管理机构之一,美国规模最大的上市投资管理公司。


其另类资产管理业务包括企业私募股权基金、房地产机会基金、对冲基金的基金、优先债务基金、私人对冲基金和封闭式共同基金等。黑石集团还提供各种金融咨询服务,包括并购咨询、重建和重组咨询以及基金募集服务等。


2007年6月21日,黑石集团在纽约证券交易所挂牌上市,融资额达到41亿美元,市值则高达340多亿美元。截止到2017年底,黑石集团管理资产总额达4340亿美元,控制着47家公司,覆盖从生产制造业到服务业的多个业务领域。


此外,黑石集团也成为中国政府“外包”式外汇投资的对象。中国国家投资公司于2007年6月在黑石集团首次公开发行股票前,斥资30亿美元购买黑石集团约10%的无投票权有限合伙单位,其购入价格较IPO发行价低4.5%,并承诺持有不少于4年,以此成为黑石的“基石投资者”(以禁售期换取优先认股权的投资者)。这一交易也标志着中国外汇储备多元化进入了新的阶段。

 

2、KKR


图片来源:KKR官网


KKR于1976年成立于纽约曼哈顿,由科尔博格、克拉维斯和罗伯茨共同创建,公司名称源于3人姓氏的首字母。KKR是老牌的杠杆收购天王,金融史上最成功的产业投资机构之一 ,全球历史最悠久也是经验最为丰富的私募股权投资机构之一。


KKR公司是以收购、重整企业为主营业务的股权投资公司,尤其擅长管理层收购。自1977年进行第一笔投资以来,KKR已经在逾20个行业完成交易,总企业价值大约为 5550 亿美元,其投资者包括企业养老基金、社会养老基金、金融机构、保险公司和大学捐赠基金等。


KKR还开创了杠杆并购之先河,对劲霸电池的收购就是该种并购方式的成功案例之一。而让KKR名声大噪的当属上世纪美国的著名恶意收购案——纳比斯克收购案。


1989年,KKR以251亿美元对RJR纳比斯克公司实施了杠杆收购,创下了当时的世界纪录,但其中使用的现金还不到20亿美元,KKR因此落下了“门口的野蛮人”的名声,但同时也一跃成为专业从事杠杆收购的全球顶级公司。

 

3、The Carlyle Group


图片来源:The Carlyle Group官网


凯雷投资集团成立于1987年,是一家全球性另类资产管理公司,总部位于美国华盛顿,在六大洲的31个办事处拥有超过1600名员工。截止2017年12月31日,凯雷的资产管理规模为1950亿美元,拥有317个投资基金,其投资人中很多都是公共养老金机构。


凯雷主要投资于四大类资产──企业私募股权、实物资产、全球信贷及投资解决方案,投资的地区遍及非洲、亚洲、澳大利亚、欧洲、中东、北美和南美,专注于航天、汽车与运输、消费与零售、能源与电力、金融服务、保健、工业、房地产、科技与商务服务、电信与传媒等领域。


凯雷集团在投资界享有“总统俱乐部”之美称。1989年,美国前国防部长弗兰克•卡路西(FrankCarlucci)加盟该公司,随后,美国前总统乔治•布什、英国前首相约翰•梅杰、菲律宾前总统拉莫斯、美国前证券与交易委员会主席阿瑟•列维特、前澳大利亚总理鲍勃•霍克以及金融投资界的传奇人物乔治•索罗斯曾先后在该公司任职。


与其他著名私人股权基金一样,凯雷集团也因其在大中华地区的大手笔投资而频繁见诸报端。凯雷已在中国投资了10多个行业近50个项目,主要投资项目包括太平洋保险、安信地板、分众传媒、携程旅行网等。

 

4、TPG Capital


图片来源:TPG Capital官网


美国德克萨斯州太平洋投资集团是美国的最大的私人股权投资公司之一,由大卫·波德曼、吉姆·科尔特和William S. Price III于1992年创立,在北美、亚洲、欧洲、澳洲的17个城市设有办事处。


自成立以来,TPG通过175宗交易投资超过500亿美元,公司业务主要是为公司转型、管理层收购和资本重组提供资金支持,TPG在通过杠杆收购、资本结构调整、分拆、合资以及重组而进行的全球股市和私募投资上有着丰富经验。


通过分布在旧金山、香港、Fort Worth以及其它地方的办事处,TPG在通过杠杆收购、资本结构调整、分拆、合资以及重组而进行的全球股市和私募投资上有着丰富经验。TPG寻求投资多个行业全球特许经营权,包括零售/消费、航空、媒体和通讯、产业、技术、金融服务、保健。

 

5、Warburg Pincus


图片来源:Warburg Pincus官网


华平创投是全球领先的私募股权投资公司,成立于1966年,专注于成长性投资。华平总部位于纽约,在阿姆斯特丹、北京、香港、伦敦、卢森堡、孟买、毛里求斯、旧金山、圣保罗、上海和新加坡设有分公司。


华平目前管理逾440亿美元的私募股权资产,投资于140多家企业,包括比尔亚系统、维尔软件、赛门铁克、迈极信息集团等全球知名高科技企业。迄今为止已募集17期私募股权基金,在全球40个国家、800家企业投资逾600亿美元,投资领域横跨信息、通信、金融服务、医疗保健、传媒、能源、房地产等多个行业,并投资于目标公司生命周期的各阶段。


华平创投于1994年进入中国,是来华最早的全球私募投资集团之一,主要投资于信息及通信技术、半导体、软件等行业。目前,华平在中国投资了30多家企业,投资总额超过80亿美元,包括中国华融、神州租车、神州专车、中通快递、红星美凯龙、华宝基金、孩子王、美中宜和、微店、魔方公寓、猎聘网、优信拍、摩拜单车、蔚来汽车、盛煦投资、大搜车等,其中部分企业已在美国、香港、新加坡等地上市。

 

6、Advent International Corporation


图片来源:维基百科


安宏资本是一家全球私募股权公司,创办于1984年,总部位于美国波士顿,由45位合伙人共同持有和运营,并由14位管理合伙人管理。


公司在全球四大洲设有办公室,并建立起一支拥有逾170名专业投资人士的全球团队,遍布北美、欧洲、拉丁美洲和亚洲。公司专注于五个核心投资领域——商业和金融服务业、医疗保健、工业、零售、消费品及休闲、科技、媒体和电信业——的成长型并购、传统并购以及战略性重新定位。


自成立以来,安宏资本已经募集共370亿美元的私募股权资金,并在40个国家完成了超过290项交易,其中逾230项投资通过退出实现投资回报。


安宏资本长期参与中国市场,2013年4月在上海成立办公室。新设立的上海办公室更拥有一支主要由本土人才组成的专业投资团队,团队成员在中国市场具有丰富的跨行业投资经验。

 

7、Apollo Global Management


图片来源:Apollo Global Management官网


阿波罗全球管理有限责任公司是一家美国私人股权投资公司。它于1990年由前德崇证券银行家Leon Black、Joshua Harris和Marc Rowa创立,2011年在纽交所上市。


阿波罗总部位于美国纽约州纽约城,在洛杉矶、休斯顿、英国伦敦、德国法兰克福、卢森堡、香港、新加坡和印度孟买都设有办公室。


截止到2016年9月,阿波罗的资产管理总规模为1890亿美元,是全球第三大的私募基金管理公司,也是全球最大的特殊机会基金/另类投资管理机构。公司员工为974名,包括370名专业的投资人员,在全球各地设有15个办公室。


阿波罗业务可以划分为PE、信贷、不动产等三大板块。其中,PE业务主要投资于四大领域,包括不良资产和债权、企业分拆上市、机会型并购和自然资源的投资;投资活动集中在九大领域,包括商业服务、化工、消费者服务、零售消费、金融服务、休闲、制造业与工业、TMT、自然资源。

 

8、EnCap Investments


图片来源:EnCap Investments官网


EnCap Investments是一家美国私募股权投资公司,投资领域主要集中于石油和天然气行业。


该公司成立于1988年,总部位于休斯顿。自成立以来,它已发行了21个面向机构人们读取者的石油与天然气投资基金,总规模超过370亿,目前还为全球350多个投资者管理资金。

 

9、Neuberger Berman Group


图片来源:Neuberger Berman Group官网


Neuberger Berman是一家独立经营且由员工控股的私人投资管理公司,成立于1939年。截止至2017年3月,Neuberger Berman已在全球拥有358名投资专家,资产管理规模2670亿美元。

 

10、CVC Capital Partners


图片来源:CVC Capital Partners官网


CVC Capital Partners是全球领先的私募股权和投资咨询公司之一,创建于1981年,目前共有员工300多名,业务遍布欧洲、亚洲和美国,投资团队分布在三大洲超过20个城市。


CVC代表全球300多家企业、政府机构和私人投资者进行资本投资。多年来,CVC募集金额超过710亿美元。在全球,CVC迄今共完成了逾300个公司收购项目。CVC的基金在全球拥有逾50家公司,这些公司共雇用逾35万人,合计年销售额高达1,000亿美元。


CVC的欧洲基金最低目标股权投资额为1.5亿美元。亚洲基金最低目标股权投资额为5千万美元。

 

11、Bain Capital


图片来源:Bain Capital官网


贝恩资本是美国一家私人股权投资公司,于1984年由母公司贝恩策略顾问公司的合伙人米特·罗姆尼等三人成立,总部设于马萨诸塞州波士顿。


目前,贝恩资本的附属公司的投资活动包括私募股权投资、公共股权投资、固定收益和信贷业务、创业资本投资和绝对回报投资,业务涉及各个行业和领域,管理的资产超过了750亿美元。

 

12、Thoma Bravo


图片来源:Thoma Bravo官网


Thoma Bravo成立于2008年,是美国经验丰富和成功的私有股权公司,在芝加哥和旧金山设有办事处,主要投资于美国。


Thoma Bravo的投资才和各类养老基金、损赠基金和其他机构投资者,投资领域集中于应用软件、基础设施软件和技术支持服务业等,目前公司管理的私募基金规模超过180亿美元。

 

13、Vista Equity Partners


图片来源:Vista Equity Partners官网


Vista Equity Partners成立于2000年,总部位于美国德克萨斯州奥斯汀,并在芝加哥、旧金山、加利福尼亚等地设有办事处。


Vista Equity Partners专注于企业管理软件供应商和软件应用公司的投资,尤其专注于对领先软件和软件企业的投资项目。2016年,Vista Equity Partners通过6只基金运作资金规模超过100亿美元,目前已投资超过50家企业管理软件公司,可以说是软件业务和企业服务类公司的“收割机”。

 

14、Apax Partners


图片来源:Apax Partners官网


Apax Partners是全球领先的私募股权投资机构,总部在伦敦。经过30年的发展,其旗下基金资产规模超过480亿美元。Apax基金投资的公司横跨电信、技术、医疗保健、服务以及消费产品领域。


Apax基金作为最早一批投资技术、电信、服务领域的私募基金,从2008年起投资金额已超过113亿美元。Apax基金的行业聚焦以及全球资源加速了这些企业全球扩展的进程。Apax基金曾投资过的著名IT服务公司包括:IGATE、GlobalLogic、EVRY、Zensar以及Engineering Ingegneria Informatica。

 

15、Clayton, Dubilier & Rice


图片来源:Clayton, Dubilier & Rice官网


Clayton, Dubilier & Rice创立于1978年,是全球最古老的私募股权投资公司之一,管理着52个企业的投资,大约是170亿美元,主要是大型多业务公司的子公司或部门,代表了大量的行业,总交易额超过800亿美元。CD&R的约60%的交易涉及企业剥离。


CD&R拥有Emergency Medical Services Corporation、The Hertz Corporation、电气零件和设备的分销商Rexel(Euronext:RXL)、US Foods、以及其他多家公司拥有股权。Clayton, Dubilier & Rice曾经持股的公司还包括:Sally Beauty, Diversey, Inc., VWR International, Brake Bros, Kinko's (现FedEx Office, 之前是FedEx Kinko's), Uniroyal Goodrich Tire Company(现米其林子公司) 和 Lexmark等。



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