上海证券公司联盟

【山证早班车】山西证券:晨会纪要(20180425)

山西证券研究所2019-06-23 01:54:01

【今日焦点】

国务院:聚焦深入推进供给侧结构性改革等重大部署。4月24日消息,国务院办公厅印发《2018年政务公开工作要点》。《要点》提出要着力加强公开解读回应工作,聚焦深入推进供给侧结构性改革等重大部署和防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治三大攻坚战,解读好相关政策措施、执行情况和工作成效。

央企公司制改制基本完成,“历史性突破”打开改革新空间。国资委在去年11月30日前完成了全部60余家需改制的全民所有制央企集团改制方案批复工作。同时,列入改制计划的近2500户全民所有制央企子企业,98%已完成或正在办理工商变更登记;列入清理计划的1100多户全民所有制央企子企业,40%完成了清理注销。

【重要财经信息】

三类新经济公司4月30日起可在港交所申请上市。包括未有收入或盈利的生物科技公司、同股不同权的创新产业公司以及已在海外上市的创新产业企业。

外汇局:稳步推进QDLP和QDIE试点工作,上海和深圳两地试点额度将分别增加至50亿美元。下一步,国家外汇管理局将会同有关部门和地方政府,进一步完善QDLP/QDIE宏观审慎管理,更好服务国家全面开放新格局。

上交所、中国结算联合发布实施债券质押式三方回购交易结算暂行办法。暂行办法从投资者适当性、担保品管理、交易结算安排、持续管理等方面明确了三方回购业务规范。三方回购是境外债券市场重要的回购业务品种,此次推出的三方回购有以下特点:一是实行准入备案管理;二是根据债券品种、信用评级等要素设置了八个相对标准化的质押券篮子;三是第三方机构提供担保品集中管理服务;四是引入违约担保品处置机制。

知识产权局:四方面加大知识产权保护力度。一是要积极指导专利商标的综合执法,打击各类侵权行为。二是加快建立侵权惩罚性赔偿制度。三是要加快建立更加便捷、高效、低成本的维权渠道。四是深化知识产权国际合作,让中国的知识产权在国外也能得到很好的保护。

【行业要闻】

三代核电将批量建设,核设施系列政策今年望出台。中国核能行业协会专家委员会政策研究组组长黄峰表示,中国三代核电已具备批量建设条件。预计三代核电将在“十三五”后期进入批量化建设阶段,今后一个时期每年将开工6至8台三代核电机组建设。国家能源局核电司司长曾亚川表示,要科学合理制定面向2035年新一轮核电发展战略。

农业农村部:新一轮农业农村投资高潮有望开启。农业农村部发展计划司司长魏百刚介绍,2018年一季度全国第一产业固定资产投资达到2900亿元,同比增长24.2%。下一步,农业农村部将重点围绕改善农业基础设施、强化科技支撑、推进产销衔接、整治农村人居环境等领域,通过采取PPP等各种方式,引导和撬动更多社会资本和金融资本投入。

环保去产能风声再起,钢铁旺季持续性仍存疑。发改委发言人18日表示,5月至6月将组织开展钢铁行业化解过剩产能、防范“地条钢”死灰复燃专项抽查。近期钢铁重镇唐山市也发布了相应的限产措施,依旧保持在非采暖季错峰生产的要求上,烧结再限产50%。现阶段,市场去库存压力依然很大。在钢材供需基本面改观有限的情况下,钢价上行动力不强。

【全球视野】

美国三大股指大幅下跌,道指连续第五个交易日收跌。4月24日,标普500指数收盘跌1.34%,报2634.56点;纳斯达克指数收盘跌1.70%,报7007.35点;道琼斯指数收盘跌1.74%,报24024.13点,连跌五日,为20173月以来最长下跌周期。美国10年期国债收益率突破3%,施压股市。卡特彼勒收跌逾6%,波音收跌近3%,谷歌A类股收跌近5%,苹果收跌逾1%

欧股收盘,英国和法国股市连涨六日。4月24日,欧洲三大股指多数收涨。英国富时100指数收涨0.36% , 7425.40点;法国CAC40指数收涨0.1%,报5444.16点;德国DAX指数收跌0.17%,报12550.82点。英国和法国股市连涨六日。泛欧斯托克600指数下跌0.02%,报收于383.11点。AMS发布预警,打压芯片股。

亚太股市收盘涨跌不一。4月24日,上证综指涨1.99%,报3128.93点;深证综指涨2.28%,报1804.41点。韩国综合指数跌0.40%,报2464.14点。日经225指数涨0.86%,报22278.12点。

【资金流向监控】

市场资金流向:4月24日,沪深两市A股净流入资金142.63亿元。其中,1891家上市公司获资金净流入,1368家上市公司获资金净流出。

行业资金流向:4月24日,资金净流入居前的行业分别为:非银金融、化工、房地产、银行、传媒;资金净流出居前的行业分别为:农林牧渔、医药生物、国防军工、休闲服务、有色金属。

个股资金流向:4月24日,资金净流入排名前五位的个股分别为:中信证券、东方财富、二三四五、中国平安、海螺水泥。资金净流出排名前五位的个股分别为:京东方A、科大讯飞、中国铝业、彩讯股份、云铝股份。

【山西证券视点】

权重题材齐飞,沪指重上3100---山西证券每日A股点评(20180424)

【核心观点】

市场分析:A股短期探底告一段落,市场有望从弱势震荡转强,结构性行情可期。

大势研判:今日市场情绪回暖明显,量能较前一日大幅提升,在此点位上基本可以确认底部已经形成,再次深跌的可能性变得很小。短线维度下,投资者应对大飞机、国产芯片等国产替代板块开始逐渐获利了结,适当配置一些大盘蓝筹与白马股;中期维度下,市场流动性并不像想象中的悲观,而经济的不确定性有所升高,市场也将继续维持结构性行情。

行业配置:我们建议具体配置上近期以三条主线为主,第一、低估值的银行,第二、预期反转的房地产、房地产相关的水泥、玻璃、钢铁,第三、受益于扩大内需的传统白马股(家电、食品饮料、医药)。中期维度下相对看好两条主线,1.需求预期迎来反转的钢铁、水泥、玻璃板块,2.以大金融、大消费(家电、食品饮料、医药)、房地产为首的“价值蓝筹”主线。

【走势回顾】

今日两市平开,早盘沪指在在金融股、周期股的带领下强势上攻;午后强势不改,尾盘虽有所回落,最终站稳3100点,上证综指收盘涨1.99%报3128.93点,创两个月来最大升幅;深成指涨2.19%;创业板后来居上,题材股全线爆发,收盘涨3.07%报1806.86点。两市成交4523.91亿元,较前一交易日大幅放量。盘面上,次新股、高送转、芯片板块掀涨停潮,两市涨停个股近百只。

【市场焦点】

中共中央政治局4月23日召开会议,分析研究当前经济形势和经济工作。会议要求,更加积极主动推进改革开放,深化国企国资、财税金融等改革,尽早落实已确定的重大开放举措。要推动信贷、股市、债市、汇市、楼市健康发展,及时跟进监督,消除隐患。

【策略建议】

市场:两市在经历了昨日的大跌之后今日大幅反弹,底部再一次确认。权重带动市场人气回升,伴随着放量,沪指站稳3100点;创业板盘中上攻1800点之后虽然一度失守,但尾盘强势收回。盘面上权重、题材多点开花,周期回暖明显,两市成交量较上一交易日大幅放量。

降准明日起实施,MSCI纳入A股在即,市场终于在今日爆发。从最近几日资金层面来看,北上资金流入明显,蓝筹白马成为北上资金的首选,尤其是相对于H股折价的A股标的。我们认为,今日市场情绪回暖明显,量能较前一日大幅提升,在此点位上基本可以确认底部已经形成,再次深跌的可能性变得很小。短线维度下,投资者应对大飞机、国产芯片等国产替代板块开始逐渐获利了结,适当配置一些大盘蓝筹与白马股;中期维度下,市场流动性并不像想象中的悲观,而经济的不确定性有所升高,市场也将继续维持结构性行情。

中共中央政治局4月23日召开会议,分析研究当前经济形势和经济工作,审议《关于新时代加强党政军警民合力强边固防的意见》。此次政治局会议最值得关注的是把加快调整结构与持续扩大内需结合起来。我们认为,虽然中美贸易摩擦可能会对经济造成一定的影响,但是并不是高层提出扩大内需的根本原因,因为早在2014年,中央政治局会议曾经提出过“释放内需潜力”,说明从那个时候开始高层对于未来中国通过内需拉动GDP增长的模式就已经有了初步论断,扩大内需是未来经济增长的主要发展方向。当然,通过刺激内需可以在一定程度上排除由于出口不稳定因素对经济增长造成的干扰。我们认为,内需增长的根本在于制造业升级以及消费升级。此前我们不止一次提到过,低端制造业伴随着中国人口红利的消失已经不能成为驱动中国经济发展的引擎,高端制造业,例如最近站在政策风口上的半导体芯片行业才是未来带领中国经济走强的持续动力。同时,根据我们之前的分析,消费升级在2015年迎来拐点,民众在医疗、娱乐上的支出增长率明显高于个人支出总增长率。伴随着政策导向企业成本及税负的降低,企业盈利能力提高,居民可支配收入增加,消费需求会对经济增长产生较大的贡献,对经济增长形成一定的支撑。

我们判断短期市场有望迎来底部估值抬升的过程,因此我们建议具体配置上近期以三条主线为主,第一、低估值的银行,第二、预期反转的房地产、房地产相关的水泥、玻璃、钢铁,第三、受益于扩大内需的传统白马股(家电、食品饮料、医药)。中期维度下相对看好两条主线,1.需求预期迎来反转的钢铁、水泥、玻璃板块,2.以大金融、大消费(家电、食品饮料、医药)、房地产为首的“价值蓝筹”主线。


【山西经济动态】

打造“山西制造”制高点省经信委下发《关于组织开展山西省制造业创新中心(第一批)试点的通知》,分期分批进行创新中心试点。本年度重点支持重点领域为碳纤维、铝镁合金、合成金刚石等新材料;大数据、物联网、信息安全等新一代信息技术;轨道交通装备、煤机装备、能源装备等装备制造业;酒、醋、乳、中药等特色消费品行业;智能制造、增材制造等基础制造领域。

用煤淡季叠加水电冲击,山西动力煤市场供大于求。下水煤市场中,大同地区主要煤企价格维稳,朔州、忻州地区煤企价格下跌20-66元/吨不等;直达煤市场中,忻州、临汾地区价格下跌10-15元/吨,其余地区价格维稳。另外,山西炼焦用精煤价格局部出现下跌,喷吹用精煤市场看空氛围转浓,无烟块煤车板价格下跌。

太原又有了纯电动共享汽车,1块钱可以体验8小时。首汽集团旗下共享汽车平台GoFun出行宣布正式进入太原,首批投放300辆最新款奇瑞eQ1(小蚂蚁)纯电动汽车,GoFun出行后期将在太原投放更多车型,布置更多网点,车辆数量将达到2000辆,以满足太原市民出行购物、通勤等多维度用车需求。

交易项目累计1000多个,省政府采购网上商城交易额破千万元。自2017年12月试运行以来,山西省政府采购网上商城交易日益频繁,运行逐步规范,目前交易总额已突破1000万元,已有322家省直采购单位和553家供应商共享平台资源,网上商城交易项目累计达1000多个。

【个股动态】

永东股份披露2017年年报。报告期内,公司实现营业收入19.85亿元,同比81.10%;归属于上市公司股东净利润2.37亿元,同比199.21%。公司拟以2017年度权益分派实施公告中确定的股权登记日当日的总股本为基数,向全体股东每10股派发现金红利1.61元(含税),送红股0股(含税),以资本公积金向全体股东每10股转增5股。

当代东方披露2017年度业绩快报修正公告。报告期内,实现营业收入8.20亿元(修正前:11.37亿元),同比-16.77%;期末总资产36.67亿元(修正前:40.72亿元),同比16.38%。原因是:会计师事务所认定卫视传媒不应纳入公司2017年合并范围,导致公司2017年度营业收入、2017年底总资产下调。但由于卫视传媒2017年度净利润规模较小,上述调整对公司利润相关指标无较大影响。

中原特钢拟211.86亿元置入中粮资本,将置出现有全部资产。随着公司原有资产的置出和中粮资本100%股权的注入,公司将持有中粮资本100%股权,并将间接持有中粮资本下属相关金融企业股权,公司的业务范围将涵盖信托、期货、保险、银行等多项金融业务,成为以农业金融为特色的投资控股平台。

乐视网控股子公司乐融致新与京东签署《战略合作协议》。在电商领域、会员账户领域、广告系统领域、物流领域、语音技术领域、乐融致新产品采购领域、无界零售领域等开展深入业务合作 。

乐视网延期披露年报,净利润亏损额可能进一步扩大。公司原定于2018年4月25日披露2017年年度报告,将延期至2018 年4月27日进行披露。截至目前,于目前审计工作结果,公司2017年净利润亏损额可能进一步扩大,未出现账面净资产为负等导致公司不具备上市条件的情形。

华信国际控股股东终止筹划控制权变更,股票复牌。鉴于公司控制权变更事宜涉及面广,推进难度较大,暂未与相关方达成一致意见,上海华信决定暂时终止筹划该重大事项。上海华信未来视情况决定是否重新启动控制权转让事项。公司股票自2018年4月25日 (星期三) 开市起复牌。

ST龙力修正2017年度业绩预告,预计巨亏近35亿元。公司将2017年度净利润预期由盈利1.17亿至1.76亿元,下调至亏损34.83亿元,公司上年同期盈利1.17亿元。公司今年1月遭证监会立案调查,经盘查确认得知:1)营业外支出与上年相比增加27.37亿元;2)补充计提资产减值准备4.11亿元,主要为应收账款坏账准备;3)公司融资成本不断增加,财务费用较上年增加3.66亿元。

【今日停复牌】

停牌:华锋股份(002806)、海南椰岛(600238)、ST信通(600289)、友好集团(600778)、曲美家居(603818)

复牌:珠海中富(000659)、华信国际(002018)、圣阳股份(002580)、*ST哈空(600202)、*ST狮头(600539)、苏美达(600710)、宁波中百(600857)、星湖科技(600866)、渤海活塞(600960)、*ST蓝科(601798)

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