上海证券公司联盟

【中信电子】每日动态及海外观点(2018-05-23)

CITICS电子研究2018-12-07 15:38:57

 ——作者:徐涛、胡叶倩雯  联系人:晏磊


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一、每日重要新闻


1. 【8寸晶圆代工价涨,12寸看跌,策略引导客户升级】相较于我国8寸晶圆厂近期产能利用率明显居高不下,台积电、联电、世界先进、中芯及华虹为因应矽晶圆成本上涨及8寸晶圆产能明显供不应求现况,将在2018年第3季开始取消过往的优惠措施,也考虑往上调涨8寸晶圆代工报价;台系IC设计厂商指出,台系晶圆代工厂商近期确实刻意降低一些12寸晶圆与8寸晶圆间的价差,希望引导芯片客户将产品线从8寸晶圆往12寸晶圆的设计方向来升级。(DIGITIMES)

 

2. 【三星晶圆代工论坛首谈3纳米3GAA制程,2018年下半率先投产7纳米EUV制程】第三届年度美国三星晶圆代工技术论坛(Samsung Foundry Forum)日前在加州圣塔克拉拉(Santa Clara)举行,三星电子(Samsung Electronics)第一次揭露该公司旗下技术蓝图向下微缩到3纳米制程的规划更新,然并无投产时间表,此外,三星还表示将在2018年下半开始导入7纳米极紫外光(EUV)制程投产。(DIGITIMES)

 

3. 【中芯国际下订EUV微影设备,绍兴8寸厂预计2020年投产】中芯国际日前传出已向ASML订购我国首台极紫外光(EUV)微影设备的消息,预估2019年交货。此外,该公司位于绍兴的8寸晶圆厂已于5月18日正式动土,预计于2020年1月正式投产。根据日经亚洲评论(Nikkei Asian Review)与Deep Tech深科技专栏报导,我国厂商近年苦于缺乏高阶半导体制程的能力,然中芯国际近期传出花费1.2亿美元,相当于其2017年净利润(1.264亿美元)的金额向ASML订购1台EUV微影设备,预计在2019年交付。(DIGITIMES)

 

4. 【业界首款QLC NAND下半年扩大出货,全球大厂加紧量产脚步】美光宣布,业界首款采用QLC NAND技术的SSD已经开始出货,并获得我国网络公司百度采用,并预计从秋季起将进一步扩大出货。业界认为,QLC NAND不仅适合应用至资料中心领域,未来也可望抢进消费性市场,随著2018年进入QLC量产元年,全球NAND大厂势必也将踩足油门跟上步伐,促使2019年起NAND Flash产量大幅增加。(DIGITIMES)


5. 【高通发表首个5G小型基地台NR平台】高通(Qualcomm)发表适用于小型基地台(small cell)的首个5G新无线电(New Radio;NR)平台FSM100xx,预计2019年送样。根据TechRadar报导,FSM100xx平台适用于6 GHz以下频率和更高的毫米波频谱。(DIGITIMES)


6. 【我国LED晶粒库存警报响,减产或杀价陷两难】我国LED晶粒厂持续扩增产能,2018年LED产业供过于求问题成为关注焦点。尽管近期LED价格跌幅呈现缓和,但更令业界担忧的是第2季已过一半,全球LED市场仍未盼到春燕的佳音,终端客户不愿下长单,迫使LED市场新一波的跌价压力正蠢蠢欲动,倘若第3季旺季依然不旺,LED晶粒减产恐将迫在眉睫,否则将难以避免价格破盘危机,业界纷在观望谁会率先启动减产或杀价。(DIGITIMES)


7. 【Strategy Analytics:1Q18全球智能音响装置出货量年增278%,亚马逊Echo出货占比首度跌破50%】全球智能音响装置出货量持续呈现强劲成长。原本位居市场霸主地位的亚马逊(Amazon)2018年第1季产品出货量虽然年增102%,但出货占比首度跌破50%。调研机构Strategy Analytics最新公布资料显示,2018年第1季全球智能音响装置出货量达920万台,较2017年同期240万台,大幅年增278%。(DIGITIMES)

 

8. 【1Q18全球电子产业供应链规模持续成长,预估未来仍呈乐观趋势】2018年第1季全球电子产业供应链市场规模呈现强劲成长。除了各领域产业都出现成长外,在如半导体设备、被动元件、程序设备,以及半导体产品等领域供应链市场规模年增率都达到20%以上。由于全球PMI仍然高于50,因此预期未来全球电子产业供应链仍可望继续呈现成长,不过还是需要密切观察。(DIGITIMES)

 

9. 【AI镜头将为未来智能型手机标配】目前贵为硅谷显学的人工智能(AI)和机器学习(machine learning)除了可望升级智能型手机的运算功能外,未来内建AI功能的相机就像双镜头一样,成为智能型手机的标配。不过AI相机镜头须具备强大的运算功能,才能提供强而有力的服务。(DIGITIMES)

 

10. 【惠普走精致化路线,成功在PC市场逆势突围】惠普公司(HPI)在2015年被分拆独立后,外界几乎都不看好,而此后其营收和市占率持续成长,2017年更跃居全球第一大PC品牌。根据Gartner的资料,自从惠普一分为二以来,全球PC出货量平均每年下滑9.1%,惠普PC出货量却逆势成长5%,2017年惠普超越联想,成为全球PC销售第一大厂,市占率由2015年时的18.2%上升至21%。与此同时,惠普PC事业营收平均年成长6%,营业利益为9%。(DIGITIMES) 


二、海外观点速递


1. Micron获优胜评级:DRAM定价保持良好,3D NAND成本控制效果显著

机构及分析师:Evercore ISI’s CJ Muse

时间:2018年5月22日

 

观点:Micron公司预计本季度收入为77亿美元至78亿美元,每股收益3.12美元至3.15美元,皆超先前范围。Evercore ISI公司的CJ Muse认为Micron的DRAM在5月的定价良好,对微米的成本的控制效果显著,尤其是3D NAND。同时分析师还认为该公司偿债速度可能会快于预期。



三、A/H股晚间重点公告


【法拉电子 600563.SH】2017年年度权益分派实施公告。本次利润分配以方案实施前的公司总股本225,000,000股为基数,每股派发现金红利1.2元(含税),共计派发现金红利270,000,000.00元。



【中信证券研究部  电子行业研究团队】


徐涛

中信证券电子组首席分析师

电话:010-60836719

手机:136-9149-1268

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晏磊

中信证券电子组分析师

电话:010-60836719

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胡叶倩雯

中信证券电子组分析师

电话:010-60834773

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