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监管层亮剑!个股频繁“闪崩”的谜底解开了!

A股资本论2019-03-13 14:37:18

老A(微信公众号:stockDK)每日持仓:4月16日。

总仓位:减1成,总仓位5成。打压游资,垃圾股不利。

PS:持仓仅供娱乐,不作为投资建议。

  • 这三类股以后不能炒了

认真看周五证监会例会,在《证监会通报专项行动第二批案件 坚决打击炒作次新股等恶性操纵》里面提到了这16起案件的一些特征。

再想想最近的盘面,确实有一种豁然开朗的感觉。

第一个被说的就是,次新股炒作。

老A也是一再表示,从来不参与次新股的,看看游资把张家港行炒作到了70多倍PE,就觉得市场是疯了。

当然,A股一直都有炒作次新股的传统,尤其在IPO暂停的时候,次新股击鼓传花的游戏十分盛行,炒作的比这会还要疯狂。只不过,现在IPO提速了,还炒作次新股,就有点坐庄的味道了。

第二个是游资帮派。

去年开始温州帮就开始在市场比较活跃,经常在龙虎榜能看到江浙一带的席位,热衷炒作市场热点,用的都是打板、封板、对倒等涨停敢死队的手法。看的多了,都司空见惯了,监管难度极大,防不胜防。

第三个估计说的就是高送转了。

高送转炒作,往往和次新股炒作交叉进行,更多的是上市公司跟游资配合,牵扯到了内幕交易的问题。

面对游资炒作,监管层几乎是防不胜防的。关键是金额比较大的游资可能还勉强能认出来,也有很多资金量比较小的资金也是这一套敢死队打法。这下子,处罚和监管都不好办了。

所以,监管层用的最多的招儿就是临停自查,也是治标不治本的,专项行动更多的是杀鸡儆猴。其实,老A比较感兴趣的还是之前证监会提到的“证券交易资金前端风险控制制度”,另外就是大数据和人工智能等技术在市场监管方面的应用,这些可能才是游资头上的“紧箍咒”。

  • 个股频繁“闪崩”的谜底解开了!

在4月12日在14:30左右平安和兴业出现了闪崩,上交所盘后指出是某券商的资管计划,周五更进一步指出是,这些交易行为系由中信建投证券下属的中信建投基金管理有限公司旗下多个专户产品卖出导致。

中信建投旗下基金公司搞出来的,这个不属于券商资管计划了,当时也一度误导了市场,特别是让长江证券背了一次锅。

大家看了一下上交所的公告内容:

据其反映,相关异常交易行为指令是由专户产品的投资顾问公司下达。在指令执行过程中,投资顾问与中信建投基金未充分沟通,且在订单执行中未能采取有效的风控措施,引发上述异常情况。

该起异常交易行为,表面上是由在订单执行过程中系统风控设置存在不足所致,实际反映出中信建投基金在风控管理方面存在漏洞。

可能上交所也没有明说,只提风控管理漏洞的问题。

不过,老A觉得有一种分析可能还比较靠谱。就是说这些专户产品其实是通道产品,中信建投基金只是收一点的通道费,投资、运营是独立的,由投资顾问全权负责。这就是典型的公募基金“通道化”。

再看看跌幅榜上,前几天老A点名的个股几乎都挺惨的。

通过对龙虎榜的分析,老A也指出了参与这些个股的席位有交叉和关联,大致可以判断就是温州帮等派系游资,也就是证监会提到的“地域特征明显的账户”。

派系游资也是监管层重点打击的对象,在这次通报的专项行动里有提到。

  • 最后,雄安概念先是集体停牌自查,现在又集体复牌。

明显有监管层强力干预的迹象。

周五上交所也对此有回应。“督促出现过度投机炒作趋势的公司进行停牌核查”、“对130余个账户进行书面警示”、“对13个投资者采取了盘中暂停交易”等等。

这几天的盘面和监管层的通报来看,从次新股、到高送转、再到雄安,针对炒作的题材,监管层一般都是采取停牌自查的手段,以雄安这次最为凶猛。其次,对于有明显地域特征的账户,温州帮、山东帮等游资,也是定点打击。这些都释放了一些强烈的监管信号,刘士余主席说的全面监管不是一句空话。

  • 炒壳越来越难了

在以前IPO发的比较慢,上市公司资格是比较稀缺的资源,所以市场盛行借壳和炒壳,低于30亿市值的都算比较好的壳资源了。

但是,随着IPO提速,上市公司这个壳越来越不值钱了,连360、万达等土豪都觉得借壳太贵,选择排队IPO了。加上借壳和IPO上市标准靠拢,壳资源的吸引力显得不那么足了。

所以,现在A股市场中,业绩比较差的、市值低于30亿的上市公司,这些都是准壳公司,越来越不受市场待见了。

下面是壳公司的囚徒困境图。

在这个模型中,博弈的第一方是大股东和实控人,他们试图卖壳、重组来实现壳价值。

第二方是跟随资金,这些资金会配合大股东拉抬股价。

第三方是PE方,是公司IPO不久或者之前做过定增的。

在解禁期内,提升股价对各方都有利,大家方向一致。再加上监管趋严,炒壳被打压,各方兑现的冲动比较强烈。所以,一旦解禁了,PE方可能率先卖股票,因为PE方参与定增或IPO的价格相对较低,多有浮盈。余下两方都可能争相退出,没人护盘,股价也大概率会阴跌不止。

列一下其他的消息:

刘士余:对扰乱市场秩序的行为坚决打击、绝不手软;

现金贷纳入互金整治 网贷平台和网络小贷均为排查对象;

国产大飞机C919完成首次高速滑行测试;

美国国防部证实朝鲜最新一次试射导弹失败;

十四家雄安板块概念股将于周一复牌。

分析一下,周末刘士余讲话再次释放加强监管的信号,特别是提到交易所的监管职责。

朝鲜半岛局势越来越紧张了,美朝在玩“胆小者游戏”,看谁先怂。如果谁都不怂,那就离战争不远了。

十四只雄安龙头股周三晚上集体停牌自查,今天又全部复牌。监管层连题材炒作也要调控,游资倍感压力。

  • 总结一下!

闪崩的个股周五继续闪崩,市场气氛有了一点变化。从事后诸葛亮的角度看,这些闪崩的个股跟监管层强力打压游资的行为有关。

在看证监会和上交所的报告,从次新股、高送转、雄安和游资,炒作的对象和主体都被重点监管了,形象点比喻就是小偷被警察盯住了,而且经常被关顾的几个小区也被安了监控摄像头。

所以,游资的活力可能会被大大压缩,对后市影响还是蛮大的。

老A以为,技术上,3301点成了一道监管压力位了。上次是打压险资,这次是打压游资,都是对市场参与方的打压,在存量博弈之下,是不小的利空。

3301点,不仅是监管的压力位,也慢慢变成了市场的一个重要阻力位了,如果没有足够大的利好,估计是难以突破的了。

策略:监管越严,游资活动空间越小,市场活力越弱。当然,对于中小市值股票,特别是壳资源股,都是明显的利空。而对蓝筹股来说,利空更多是心情上的。

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