上海证券公司联盟

中信证券·亮马组合(3月上)

中信研究2018-12-06 07:17:13


戴小妹

美食养胃

好票暖心

秦才子

中信证券亮马策略组合

(3月)

通源石油

300164.SZ

北美页岩油复苏,川普能源政策刺激

上海电力

600021.SH

“走出去”及清洁能源转型实现跨越式发展

东江环保

002672.SZ

工业危废处理龙头

中远海控

601919.SH

集装箱班轮2016年拆船量历史新高,供需关系进入实质性修复进程

杰瑞股份

002353.SZ

公司油气工程总包业务有望持续发力,受益“一带一路”中长期前景

海默科技

300084.SZ

公司2017年液力端总成及流量计业务景气度回升,北美区块有望带来高业绩弹性

中国民航信息网络

00696.HK

公司核心AIT主业收费稳定,受益航空需求持续提升

神雾环保

300156.SZ

两会“治霾”主题

长电科技

600584.SH

半导体封装龙头

摘自《A股市场2017年3月投资策略—伺机而动、细选周期》;报告日期:2017-03-05

资料来源:Wind,中信证券研究部策略组注:中远海控和神雾环保的盈利预测为Wind一致预期,其余股票的盈利预测均为中信证券研究部各行业组预测数据;中国民航信息网络的数据单位为港币。股价为2017年3月3日收盘价。


上菜咯!



中信证券亮马全组合

2017年3月上半月

银行

北京银行

601169.SH

兼顾价值与成长性的银行个股,预计17年盈利增速达15%

招商银行

600036.SH

公司积极推进“一体两翼”转型,大零售与轻型银行战略初见成效,资产负债表结构逐步优化,有助稳定收入增长,而以财富管理为代表的中间业务继续保持较快增长

建设银行

601939.SH

成长性乐观,财务表现优异、管理策略清晰积极、资产负债表联动能力强;弹性强,经济预期改善带来的风险缓释和盈利增长弹性大

民生银行

1988.HK

H股折价20%,在两地银行股折价率收窄背景下,港股存在股价补涨空间

房地产

金融街

000402.SZ

公司销售明显好转。自持业务利润快速提升趋势有望持续。业绩的含金量在大幅提升

招商蛇口

001979.SZ

深度参与前海开发,累积丰富一线城市核心区域土地储备。三大业务板块有机结合,借力国企改革发展。公司盈利具备持续性

前瞻

宜通世纪

300310.SZ

物联网,共享单车

裕同科技

002831.SZ

手机产业链,受益于苹果8

北京汽车

1958.HK

豪华车受益消费升级,北京奔驰进入最好周期

建筑

葛洲坝

600068.SH

17年增速有望达30%,订单收入比较高,且估值低于建筑央企平均估值,叠加受益于PPP、一带一路及国企改革三大主线

中国交建

601800.SH

一带一路以及基建领域龙头企业,集团被列入国有资本投资公司试点企业,后续国改值得期待

煤炭

 *ST山煤 

600546.SH

煤矿资产被低估,贸易业务止血有望,业绩改善空间大

西山煤电

000983.SZ

焦煤龙头,山西国企改革预期

潞安环能

601699.SH

业绩弹性大,估值有优势

石油石化

中国石化

600028.SH

低pb,高现金,估值修复

海油工程

600583.SH

业绩稳定,估值修复

华锦股份

000059.SZ

估值修复,预期业绩好

恒逸石化

000703.SZ

PTA产业链产品没有其他产品的涨价幅度过高压力,行业景气改善趋势明确,2017年新增产能不确定性仍然很大,当前配置风险较小

基础化工

鸿达兴业

002002.SZ

看好pvc产品涨价带来盈利改善和土壤修复的巨大市场空间

红太阳

000525.SZ

公司打造吡啶碱上下游一体化循环经济产业链;经营稳健,低迷市场亦有较好增长;战略清晰,围绕吡啶产业链向下游延伸,开发高附加值的低毒高效农药

三友化工

600409.SH

供需格局持续改善

农林牧渔

中牧股份

600195.SH

价值低估,国企改革

生物股份

600201.SH

猪后周期,景气度高,预计业绩超预期

禾丰牧业

603609.SH

公司饲料区域龙头地位稳固,外埠扩张加速;饲料行业景气上行,预计销量增长提速;存在外延式扩张和再融资预期

汽车

北京汽车

1958.HK

豪华车受益消费升级,北京奔驰进入最好周期

上汽集团

600104.SH

自主业绩反转,大众多款SUV投放

一汽富维

600742.SH

预计业绩反转,估值低

潍柴动力

000338.SZ

重卡销量持续超预期

机械

康尼机电

603111.SH

公司在城轨地铁门市占率稳固在50%以上,是城轨市场快速发展过程中最受益标的,四季度业绩有望随中车城轨交付恢复高增长等

通源石油

300164.SZ

北美页岩油复苏,川普能源政策刺激

台海核电

002366.SZ

掌握核心材料的高端装备制造商;核电行业景气回升,海军装备蓬勃发展;核电军工双轮驱动,多产品、跨领域延伸助力业绩腾飞

郑煤机

601717.SH

河南省国改先行单位,煤炭综采液压支架龙头,预计17H2迎来订单反转

杰瑞股份

002353.SZ

海外EPC转战略投入以超预期方式落地,加纳EPC总包项目是公司历史上最大意向性订单

军工

中直股份

600038.SH

预计新机型驱动未来三年收入盈利持续快速增长,总装资产具备注入可能性

天和防务

300397.SZ

民参军标的,预计2017H1净利润由负转正

中航飞机

000768.SZ

运20驱动收入盈利较快增长,战略轰炸机有望立项,C919首飞将带来短期主题机会

传媒

万达院线

002739.SZ

影视行业繁荣的受益者

完美世界

002624.SZ

影游业务双擎布局,泛娱乐生态逐步成型。受益于游戏或者影视爆款产品的可能性较高

中文在线

300364.SZ

与咪咕文化签订战略合作,内容及渠道两方面加强合作


通信

科华恒盛

002335.SZ

上海项目拓展顺利,公司核心城市IDC资源储备持续;作为高端电源龙头,公司依托技术优势,逐步向“能源互联网企业”转型,实现高端电源、新能源、数据中心三大业务融合

中国联通

600050.SH

混改主题标的。17年预计4G资本开支逐渐放缓进入利润收获期。两会前后混改预期可能加强

星网宇达

002829.SZ

国内惯性技术民营龙头。受益军民融合政策和行业快速增长。同时惯性技术民用市场蓝海逐渐展开,将打开公司市值估值空间

计算机

东华软件

002065.SZ

结合公司在医疗信息化行业的市场地位与布局,同时考虑公司与险资关联企业牵手,将在医保控费领域走出新的成长空间,充分提升公司估值水平

启明星辰

002439.SZ

业绩稳定,估值回到历史相对低位。16年增长略超预期。预计17年国家网络安全资本开支将进一步推进,且两会和媒体报道奇虎360加快上市有望带来信息安全主题性行情

东方通

300379.SZ

公司是国产基础软件龙头厂商,并在创新应用业务布局良好,继续看好公司作为API经济工具提供商的市场空间。

电力设备

金智科技

002090.SZ

低估值高增长,预计17年净利2.5亿,PE22倍;内部融合见成效,外部复制推进中,长期高增长可预见;大股东计划增持2%,体现安全边际和发展信心

特变电工

600089.SH

电力装备出口先锋,坐拥地缘优势和政策优势;当前海外收入占比20%,未来有望提升到50%;预计17/18年业绩增长20%+,当前估值仅15倍

海兴电力

603556.SH

智能配用电出口龙头,海外收入占比50%;从智能电表往代收费、电力大数据、配用电成套等智能配用电一体化方向发展战略清晰;员工激励计划覆盖广动力足;低估值的次新股(当前27倍)

商贸零售

永辉超市

601933.SH

京东系入股牛奶增资,董事长参与,定增缔结利益共同体

天虹商场

002419.SZ

低估值国企改革主题

苏宁云商

002024.SZ

底部夯实,2017年盈利现拐点

社会服务

中国国旅

601888.SH

基本面稳健,机场招标催化

三特索道

002159.SZ

资本运作有望进入高峰期从而带动内生外延增长

首旅酒店

600258.SH

业绩拐点弹性较大

纺织服饰

歌力思

603808.SH

公司主品牌及并表业务经营靓丽,看好时尚集团战略继续推进

航民股份

600987.SH

染料上涨、环保趋严背景下利好公司,业绩稳健增长,估值合理

安踏体育

2020.HK

多品牌/多品类/全渠道优势明显,业绩望持续较快增长

食品饮料

泸州老窖

000568.SZ

1573实现顺价,量价齐升,特曲提价,窖龄提结构,博大有望转正,渠道补库存空间大,且存在外延或国改预期,2017年预计增长25-30%

安琪酵母

600298.SH

受益产能释放和提价可能2017年收入增长预期15-20%,受益糖蜜价格下降、俄罗斯低成本产能、制糖业务盈利改善,2017年利润增长预期40-50%,现价对应17年仅18倍,且17年开始机制理顺利于节税

周黑鸭

1458.HK

3月6日进入深港通,休闲卤制品龙头,毛利净利单点收入显著领先对手,A股绝味食品近期上市,将提升关注度,预计未来三年复合增长30%,目前仅16倍PE

贵州茅台

600519.SH

2017年预计增量15%,主要为高价新品、定制开发和生肖酒,相当于隐性提价,预计利润增长20%以上,春节行情显著

轻工制造

裕同科技

002831.SZ

公司下游优质客户如富士康、华为等乘消费升级红利近年保持快速增长,公司技术、生产、模式等方面竞争优势明显市场份额有望加速提升。预计2017年30%的增长目前PE约24X

喜临门

603008.SH

完成激励理顺诉求,渠道改善业绩弹性大,2017年不足25X市值仅72亿,家居板块触底而喜临门在家居板块里弹性大

太阳纸业

002078.SZ

溶解浆和铜版纸等价格继续看涨,年内公司定增诉求明确

医药

复星医药

600196.SH

低估值、创新药有望陆续上市

通化东宝

600867.SH

看好医保目录调整对公司中长期发展带来实质推动

普洛药业

000739.SZ

预计一季度业绩较好

交通运输

圆通速递

600233.SH

电商件龙头,预计快递行业维持较高增速

象屿股份

600057.SH

受益大宗供应链回暖,2016年业绩或超预期

深圳机场

000089.SZ

两会后内行内线有望提价,公司内线比例最高弹性最大

中远海控

1919.HK

集运边际改善,两会期间有望受益主题催化

中国民航信息网络

0696.HK

增长稳健,年报有望披露航旅纵横吉IDC业务新亮点

家电

格力电器

000651.SZ

上周银隆关联交易提案引发市场大量关注,事件为董总入股银隆后的延伸,不改变格力2017年的投资逻辑。公司空调主业地位牢固,短期经营策略偏份额,是空调补库存受益弹性最大个股,且储备余粮丰厚无惧原材料上涨。我们判断公司将进入收入高增长/业绩高释放/高分红的阶段,当前估值9x极具性价比

华帝股份

002035.SZ

经历2016年的调整后,2017年将是公司改革红利大幅释放的快速增长年,业绩弹性与超预期空间较大,现阶段仍建议投资者重点关注,当前对应2017年PE22X

海信电器

600060.SH

随着行业竞争态势显著改善,预计行业均价与公司收入重回增长通道。依靠ASP上涨与结构提升,利润率维持高位,随着后续面板价格下降,利润率也有超预期可能。16~18年EPS预测1.34/1.63/1.87元,对应PE仅13/11/9倍,位于历史估值底部,存在预期差与修复性上涨空间

公用环保

三峡水利

600116.SH

三峡系增持为二股东,或为三峡集团配售电平台;低成本电源及配网将成为配售电业务发展的两大核心竞争力

新奥能源

2688.HK

受益煤改气,销量增速有望提升;行业接驳费取消担忧等或将消除

清新环境

002573.SZ

大气领域龙头公司,特许经营模式助力加速成长

津膜科技

300334.SZ

业绩低点已过;重组使得治理结构改善,加速发展可期

有色

江西铜业

600362.SH

重点看好铜价带来的上涨对公司业绩带来的弹性

楚江新材

002171.SZ

企业盈利兑现,新材料和热工装备今年有望成长

锡业股份

000960.SZ

锡价上涨和地方国企改革与债转股机会

电子

信维通信 

300136.SZ

今明年业绩有较高确定性,积极布局射频前端打开成长空间

聚飞光电

300303.SZ

大尺寸背光放量抵消小尺寸受oLED影响,与中兴合作布局光通信

风华高科

000636.SZ

看好公司国企改革逻辑


晶方科技

603005.SH

业绩最坏的时候已经过去,现在在拐点上

摘自《中信证券亮马全组合半月报(201703上)—聚焦A股财报行情;多只港股入池 》;报告日期:2017-03-02

资料来源:Wind,中信证券研究部预测

红色为本期新调入


亮马宴,邀您来!

中信研究


Copyright © 上海证券公司联盟@2017