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金融百科:保险资产管理业务介绍

华宝财富魔方2019-06-23 21:05:47

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正文:

  根据我们对于几家大型保险资产管理公司业务种类的整理,目前保险资产管理公司主要从事两大业务板块:投行板块、资产管理业务板块。涉及的业务主要有8大方面:分别是投连险管理服务、保险资产管理计划、企业年金服务、公募业务、私募股权基金、基础设施不动产债权计划、增值平台服务以及第三方保险资产管理服务。在这几大业务中,投连险和基础设施不动产债券计划起步较早,增值平台服务主要是保险资金以协议存款的形式将资金存放到商业银行入表,属近几年逐步开展的服务。


  

  其中,基础设施债权项目具有投资期限长、收益率较高、筹资额大等特点,符合保险资金的特性,且多由保险机构自主发行,是保险行业投行化牌照下的新型业务载体,近年来其作为非标资产的代表,受到保险资金配置比例持续提升。目前,债权投资计划期限以5-10年为主,投资收益率相对稳定,一般在6%-8%之间(目前平均收益率约6.5%左右),比较适合长久期的保险资产配置,但对担保和增信也有较高的要求。大型保险机构一般多要求项目资产的评级达到AAA级,且有大型金融机构或大型央企国企、政府机关提供担保,以此保证到期能够收回债权资金,项目的供给存在制约性。

  项目资产支持计划是保险新政出台后,由保险资管公司推出的金融创新产品之一。保监会寄望该业务不只是简单的债务融资工具,其中的基础资产不只是抵押物,而应当自身具备现金流,并由基础资产所产生的现金流作为还款支持。项目资产支持计划业务最有望成为保险资管公司资产证券化的业务平台,担任保险资管领域业务创新的主力军。目前,民生通惠资产管理公司在项目资产支持计划产品的创新设立方面成绩喜人,位于同业前列。自保险新政出台后,民生通惠已发行3款项目资产支持计划,分别为民生通惠-阿里巴巴1号项目资产支持计划、民生通惠-阿里巴巴2号项目资产支持计划以及民生通惠-阿里金融1号项目资产支持计划。

  而保险资产管理产品,无疑是保险机构推出的主动管理型资产管理产品,类公募基金业务,是保险资产管理机构发挥主动资产管理业务的重要突破,也是其迈入大资管平台的重要里程碑。2014年以来,随着“泛资管”时代的来临,试点的再度启动,保险资产管理公司开始密集发行资管产品,产品结构更加多元化,资管产品线日趋完善。目前,太保资管和泰康资管密切关注市场变化,已研发多款创新资管产品,走在了同业前列。其中,太保资管更是保险资产管理业务领域里面的佼佼者,截止2014年9月底,太保资管已累计发行了36个资产管理产品,在管理规模稳步上升的同时,产品业绩也继续保持优异,受到市场认可。


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