上海证券公司联盟

中信证券·亮马组合(4月上)

中信研究2019-01-13 13:31:10


戴小妹

美食养胃

好票暖心

秦才子

中信证券亮马策略组合

(2017/04/01-2017/04/15)

通源石油

300164.SZ

北美页岩油复苏,川普能源政策刺激

中远海控

601919.SH

集装箱班轮供需关系进入实质性修复进程

杰瑞股份

002353.SZ

公司油气工程总包业务有望持续发力,受益一带一路中长期前景

海默科技

300084.SZ

公司2017年液力端总成绩流量计业务景气度回升,北美区块有望带来高业绩弹性

中国民航信息网络

0696.HK

公司和兴AIT主业收费稳定,受益航空需求持续提升

三峡水利

600116.SH

公司具有较为稀缺的配售电经验及人才优势,电改将打开公司跨区域扩张空间,同时三峡系已升为二股东,三峡集团配售电平台概率进一步提升

大秦铁路

601006.SH

量价双击,具有可持续性

隆基股份

601012.SH

单晶硅龙头,受益单晶替代多晶趋势及分布式光伏装机放量

中设集团

603018.SH

2016年下半年开始中标量相比历史同期增长300%~400%,未来2~3年收入增长趋势确定性极高

冀东水泥


000401.SZ

河北地区水泥龙头,在京津冀地区市占率将达50%以上,将受益于雄安新区和京津冀一体化基建投资提速

摘自《A股市场2017年4月投资策略—“中”周期领涨红四月》;报告日期:2017-04-04;

资料来源:Wind,中信证券研究部策略组      注:中设集团和冀东水泥的盈利预测为万得一致预期,其余均为中信证券研究部各行业组预测数据。股价为2017年3月31日收盘价,港股股价已调整为人民币元。


上菜咯!



中信证券亮马全组合

(2017/04/01-2017/04/15)

银行

北京银行

601169.SH

兼顾价值与成长性的银行个股,预计17年盈利增速达15%

招商银行

600036.SH

公司积极推进“一体两翼”转型,大零售与轻型银行战略初见成效,资产负债表结构逐步优化,有助稳定收入增长,而以财富管理为代表的中间业务继续保持较快增长

建设银行

601939.SH

成长性乐观,财务表现优异、管理策略清晰积极、资产负债表联动能力强;弹性强,经济预期改善带来的风险缓释和盈利增长弹性大

民生银行

1988.HK

H股折价20%,在两地银行股折价率收窄背景下,港股存在股价补涨空间

非银

广发证券

000776.SZ

贝塔牛是公司机器人投顾产品,也是公司进军大众理财领域的一个工具,可以将公司投资能力与渠道能力有机结合,多元收入空间有望打开

新华保险

601336.SH

转型保障,股价低估

新华保险(H)

01336.HK

转型保障,股价显著低估

中国光大控股

0165.HK

未来两年有望转型纯资产管理,估值修复值得期待

房地产

金融街

000402.SZ

公司销售明显好转。自持业务利润快速提升趋势有望持续。业绩的含金量在大幅提升

招商蛇口

001979.SZ

深度参与前海开发,累积丰富一线城市核心区域土地储备。三大业务板块有机结合,借力国企改革发展。公司盈利具备持续性

金地集团

600383.SH

公司资金链情况好,业绩增速快,分红十分慷慨。

嘉宝集团

600622.SH

光大安石基金良好的投资能力和投后管理能力,有助于公司在房地产基金行业持续成长。而公司保守的拿地策略和优质的资源储备,又奠定了公司价值底线。

华夏幸福

600340.SH

公司是中国领先的产业新城运营商,持续维持业绩的高速增长和产业园区布局的不断拓展。2017年,公司在产业集群打造和异地扩张方面或取得新突破,盈利规模很可能再上台阶。

前瞻

腾讯控股

0700.HK

数据产业链,已有个股报告

宏发股份

600885.SH

受益于新能源汽车产业链机会,已有行业报告

建筑

葛洲坝

600068.SH

17年增速有望达30%,订单收入比较高,且估值低于建筑央企平均估值,叠加受益于PPP、一带一路及国企改革三大主线

中国建筑国际

3311.HK

背靠中国建筑的港澳工程龙头和国内基建旗舰平台,未来三年业绩料将保持20%以上增速

中国交建

601800.SH

一带一路以及基建领域龙头企业,集团被列入国有资本投资公司试点企业,后续国改值得期待

煤炭

阳泉煤业

600348.SH

一季度业绩向好,山西国改受益

西山煤电

000983.SZ

焦煤龙头,山西国企改革预期

冀中能源

000937.SZ

京津冀一体化题材,河北地区焦煤龙头

石油石化

桐昆股份

601233.SH

涤纶丝行业景气有望延续至2018年

卫星石化

002648.SZ

当前市值安全,丙烯酸及酯行业拐点已见 

广汇能源

600256.SH

业绩拐点,4-5月份多催化剂

基础化工

鸿达兴业

002002.SZ

看好pvc产品涨价带来盈利改善和土壤修复的巨大市场空间

红太阳

000525.SZ

公司打造吡啶碱上下游一体化循环经济产业链;经营稳健,低迷市场亦有较好增长;战略清晰,围绕吡啶产业链向下游延伸,开发高附加值的低毒高效农药

三友化工

600409.SH

供需格局持续改善

农林牧渔

中牧股份

600195.SH

价值低估,国企改革

生物股份

600201.SH

猪后周期,景气度高,预计业绩超预期

禾丰牧业

603609.SH

公司饲料区域龙头地位稳固,外埠扩张加速;饲料行业景气上行,预计销量增长提速;存在外延式扩张和再融资预期

汽车

北京汽车

1958.HK

豪华车受益消费升级,北京奔驰进入最好周期

上汽集团

600104.SH

自主业绩反转,大众多款SUV投放

潍柴动力

000338.SZ

重卡销量持续超预期

机械

康尼机电

603111.SH

公司在城轨地铁门市占率稳固在50%以上,是城轨市场快速发展过程中最受益标的,四季度业绩有望随中车城轨交付恢复高增长等

通源石油

300164.SZ

北美页岩油复苏,川普能源政策刺激

台海核电

002366.SZ

掌握核心材料的高端装备制造商;核电行业景气回升,海军装备蓬勃发展;核电军工双轮驱动,多产品、跨领域延伸助力业绩腾飞

郑煤机

601717.SH

河南省国改先行单位,煤炭综采液压支架龙头,预计17H2迎来订单反转

杰瑞股份

002353.SZ

海外EPC转战略投入以超预期方式落地,加纳EPC总包项目是公司历史上最大意向性订单

军工

中直股份

600038.SH

新机型驱动未来三年收入盈利持续快速增长,总装资产具备注入可能性

天和防务

300397.SZ

民参军标的,预计2017H1净利润由负转正

中航飞机

000768.SZ

运20驱动收入盈利较快增长,战略轰炸机有望立项,C919首飞将带来短期主题机会

传媒

万达院线

002739.SZ

影视行业繁荣的受益者

完美世界

002624.SZ

影游业务双擎布局,泛娱乐生态逐步成型。受益于游戏或者影视爆款产品的可能性较高

中文在线

300364.SZ

与咪咕文化签订战略合作,内容及渠道两方面加强合作

电力设备

金智科技

002090.SZ

低估值高增长,预计17年净利2.5亿,PE22倍;内部融合见成效,外部复制推进中,长期高增长可预见;大股东计划增持2%,体现安全边际和发展信心

特变电工

600089.SH

电力装备出口先锋,坐拥地缘优势和政策优势;当前海外收入占比20%,未来有望提升到50%;预计17/18年业绩增长20%+,当前估值仅15倍

海兴电力

603556.SH

智能配用电出口龙头,海外收入占比50%;从智能电表往代收费、电力大数据、配用电成套等智能配用电一体化方向发展战略清晰;员工激励计划覆盖广动力足;低估值的次新股(当前27倍)

商贸零售

永辉超市

601933.SH

京东系入股牛奶增资,董事长参与,定增缔结利益共同体

天虹商场

002419.SZ

低估值国企改革主题

苏宁云商

002024.SZ

底部夯实,2017年盈利现拐点

社会服务

中国国旅

601888.SH

基本面稳健,机场招标催化

三特索道

002159.SZ

资本运作有望进入高峰期从而带动内生外延增长

首旅酒店

600258.SH

业绩拐点弹性较大

纺织服饰

歌力思

603808.SH

公司主品牌及并表业务经营靓丽,看好时尚集团战略继续推进

航民股份

600987.SH

染料上涨、环保趋严背景下利好公司,业绩稳健增长,估值合理

安踏体育

2020.HK

多品牌/多品类/全渠道优势明显,业绩望持续较快增长

食品饮料

沱牌舍得

600702.SH

品味舍得大单品定位次高端,占比高趋势好,天洋入主后管理改善显著,2017年积极招商有铺货行情

泸州老窖

000568.SZ

1573实现顺价,量价齐升,特曲提价,窖龄提结构,博大有望转正,渠道补库存空间大,且存在外延或国改预期,2017年预计增长25-30%

安琪酵母

600298.SH

受益产能释放和提价可能2017年收入增长预期15-20%,受益糖蜜价格下降、俄罗斯低成本产能、制糖业务盈利改善,2017年利润增长预期40-50%,现价对应17年仅18倍,且17年开始机制理顺利于节税

周黑鸭

1458.HK

3月6日进入深港通,休闲卤制品龙头,毛利净利单点收入显著领先对手,A股绝味食品近期上市,将提升关注度,预计未来三年复合增长30%,目前仅16倍PE

贵州茅台

600519.SH

2017年预计增量15%,主要为高价新品、定制开发和生肖酒,相当于隐性提价,预计利润增长20%以上,春节行情显著

轻工制造

裕同科技

002831.SZ

公司下游优质客户如富士康、华为等乘消费升级红利近年保持快速增长,公司技术、生产、模式等方面竞争优势明显市场份额有望加速提升。预计2017年30%的增长目前PE约24X

喜临门

603008.SH

完成激励理顺诉求,渠道改善业绩弹性大,2017年不足25X市值仅72亿,家居板块触底而喜临门在家居板块里弹性大

太阳纸业

002078.SZ

溶解浆和铜版纸等价格继续看涨,年内公司定增诉求明确

医药

山东药玻

600529.SH

公司业绩有望超预期增长,估值较低

复星医药

600196.SH

低估值、创新药有望陆续上市

普洛药业

000739.SZ

预计一季度业绩较好

交通运输

大秦铁路

601006.SH

提价+运量超预期恢复增长

上海机场

600009.SH

内行内线提价预期+流量价值重估

申通快递

002468.SZ

受益快递行业仍保持较快增长

海丰国际

1308.HK

集运行业边际改善,有望受益主题催化

中国民航信息网络

0696.HK

增长稳健,年报有望披露航旅纵横吉IDC业务新亮点

家电

格力电器

000651.SZ

银隆关联交易提案引发市场大量关注,事件为董总入股银隆后的延伸,不改变格力2017年的投资逻辑。公司空调主业地位牢固,短期经营策略偏份额,是空调补库存受益弹性最大个股,且储备余粮丰厚无惧原材料上涨。我们判断公司将进入收入高增长/业绩高释放/高分红的阶段,当前估值9x极具性价比

华帝股份

002035.SZ

经历2016年的调整后,2017年将是公司改革红利大幅释放的快速增长年,业绩弹性与超预期空间较大,现阶段仍建议投资者重点关注,当前对应2017年PE22X

创维数码

0571.HK

预计2017年互联网电视运营产业将迎来爆发增长,中长期看,有望成为收入体量超十亿的支柱业务,综合运营利润贡献占比以及行业地位,创维数码为当前最合适的标的

公用环保

大秦铁路

601006.SH

山西煤炭先进产能替代落后,下水煤量持续上升,大秦中期持续性运量将超市场预期;短期看电力需求旺盛、水电同比回落将支撑下水煤持续快速增长,全年业绩有望显著超出市场预期。

三峡水利

600116.SH

有望成为三峡集团配售电平台;重庆配售电区域整合提速

川投能源

600674.SH

大水电业绩平稳,估值较低;持续吸引产业资本股东。

碧水源

300070.SZ

估值较低;预计一季报较好

有色

江西铜业

600362.SH

重点看好铜价带来的上涨对公司业绩带来的弹性

楚江新材

002171.SZ

企业盈利兑现,新材料和热工装备今年有望成长

锡业股份

000960.SZ

锡价上涨和地方国企改革与债转股机会

电子

歌尔股份

002241.SZ

看好集成电路产业链

通富微电

002156.SZ

看好其gpu业务发展

风华高科

000636.SZ

看好公司国企改革逻辑


新三板

华强方特

834793.OC

国内文化科技主题公园行业龙头,大股东近期底部17元增持彰显信心。预计17年净利润8.2亿元(17年PE 19X)

赛特斯

832800.OC

国内SDN/NFV领域稀缺标的,未来3年业绩复合增速预计30%以上

亿童文教

430223.OC

Pre-IPO,全国幼教装备龙头公司深度受益于二胎和幼教政策红利

联赢激光

833684.OC

动力电池激光焊接龙头,CATL核心供应商,受益动力电池一线厂商扩产潮,16年取得订单约10亿元

新道科技

833694.OC

经管类教育软件巨头积极打造“互联网+教育+就业”的新生态闭环

长江文化

837747.OC

背靠湖北广电体系资源优势,围绕优质内容专注电视频道运营。预计17年净利润1.1亿元(17年PE 20X)

世纪明德

839264.OC

研学旅行政策红利驱动国内B2B游学行业龙头爆发

璟泓科技

430222.OC

体外诊断趋势渐起,POCT产品线爆发在即

大汉三通

430237.OC

国内流量经营领域绝对龙头,预计17年净利润1.1亿元(YOY +120%)(17年PE 14X)

高德信

832645.OC

珠三角地区自有光纤骨干&城域网络里程超过4200KM,业绩确定性高,预计17年净利润0.4亿元(17年PE 13X)

新三板组合为本期新加入


摘自《中信证券亮马全组合半月报(201704上)—密切关注雄安新区设立,多概念股入池》;报告日期:2017-04-04;资料来源:Wind,中信证券研究部预测

红色为本期新调入




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