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泰国证券交易所拜访纪要,纵览泰国投资机会

直达国际金融服务有限公司2018-11-08 14:15:08


2017年12月8日,直达金融荟俱乐部东南亚考察团赴泰国证券交易所进行考察。据交易所方面反映,考察团是第一支来自中国的考察团,因此,交易所甚至没有一份中文宣传资料。此外,目前也没有国内机构提供泰国证券交易所相关产品的交易。直达将尽快为您带来泰国产品,为您在第一时间打通投资泰国的最后一公里。

泰国证券交易所


1.高流动性。在东南亚主要国家中(泰国、马来西亚、新加坡、印度尼西亚、菲律宾等),泰国证券交易所的总市值排名第二,约合3.5万亿人民币,仅次于新加坡交易所。但是,它的日均成交额超过100亿人民币,约是新交所的1.5倍。


2.散户多。泰国证券交易所50%的成交量由散户贡献,38%的成交量来自于当地投资机构,剩下11%的成交量来自于海外投资者。而来自散户的成交量中,有约一半的成交量是由职业股民贡献的。


3.税费低。来自海外的个人投资者投资泰国证券产品无需缴纳资本利得税,但是来自中国的机构投资者会被扣除利润的15%作为税费。此外,政府还对海外投资者获取股息有所限制,有些个股无法获得股息,或需缴纳相应税款。


4.自由市场。泰国市场没有资本管制,出入自由。但是超过3亿美元的资金流入仍需申报。对于期货头寸,可以接受泰铢、美元、欧元与日元作为保证金。


5.外资仓位轻。过去一年来,外资在东南亚主要市场(泰国、马来西亚、印度尼西亚)的持仓持续降低,呈现资金净流出的态势,这也解释了为什么过去一年它们大幅跑输亚太地区其他指数。目前外资在泰国持仓水平处于低位。


6.SET50股指期货。泰国成交量最大的衍生品是SET50股指期货,一天成交量超过10万张,峰值可达20万张。每手合约价值约4万人民币,保证金为10%左右,约4千人民币。


泰国投资机会


1.GDP增速创7年新高

2017年,泰国GDP7年来首次突破4%大关,这被认为是一个非常积极的信号。据研究机构预测,2018年泰国的GDP将来到4.8%,重新突破泰国过去几十年4.5%的平均水平。


2.消费与基建是经济的两大推手。

在消费方面,随着私人部门的负债率持续降低,泰国具备信用扩张的潜力。2011-2012年,泰国政府为刺激经济从洪水的阴霾中走出,鼓励全民车贷,目前车贷的还款周期已进入尾声。


在基建方面,得益于日本和中国两大海外金主,泰国将在铁路、机场和港口领域持续扩大投资。其中,考察团此番考察的罗勇府位于正好泰国“东部经济走廊”,区内机场密集,且林查邦港为中国一带一路计划中的出海口之一,地区发展潜力巨大。


3.军政府逐步将退出。

自2014年以来,泰国已经在军政府的统治下度过3个年头。军政府目前对外宣称,将于2018年第四季度举行全民大选,届时泰国将重回民主。市场对泰国重新回到完全的民主持乐观态度。


4.股指具备上涨动力。

随着投资与GDP增长的带动,泰国上市公司盈利将实现超过12%的增长。在维持现有市盈率情况下,SET50指数将来到1800点上方。如果外资持续流入,市场风险偏好提升,则SET50指数有进一步上涨动力。

参观花絮


1.泰国的投资者教育。

交易所用卡通动漫的形式,教育年轻人学会合理规划财富,通过投资实现资产增值。通过证券市场获取财富,就像游戏中打怪通关一般。在这样轻松的氛围中,相信泰国的年轻一代从小就能树立良好的投资理财观。此外,据称泰国人民在艺术创造方面有着高超的天分,已经成为全球动漫产业中一个重要的生产方。


2.人性化的服务。

在泰国,不论走到哪里,人们都十分友善。此番考察团就餐地点于前一天刚刚被评为米其林一星餐厅,主厨亲自上菜,询问食客喜好,十分贴心。


【纪要回顾】

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本文仅代表考察团及接待嘉宾个人观点,与直达国际无关。以上内容仅供参考,并非作为或被视为相关投资邀请。再次提醒,收益与风险并存,方向判断正确收入可观,判断错误则可能亏损所有本金!!市场有风险,投资需谨慎!!


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