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【反弹来了】国际油价两日大涨11%,华宝油气跟踪油价显神通

环球凉热2019-04-14 16:25:20

2月2日,隔夜纽约原油期货价格收盘大幅上涨2.76%,报每桶49.57美元,盘中一度上穿50美元大关、触及每桶50.56美元的高点;布伦特原油期货价格单日上涨3.32%,报54.75美元/桶。

上周五,纽约原油期货价格更曾单日暴涨8.3%,上周五以来两日累计涨幅已达11.29%

近期油价大幅反弹的原因主要包括:

(1)2月1日开始,美国石油工人爆发35年来最大罢工,涉及9个炼油厂工人,10%炼油企业停产。


(2)美国的石油钻探平台数量再次大幅减少,上周大降7%,总数为1223个,创3年来最低;野村证券石油研究主管Gordon Kwan称,今年北美市场钻探平台数量可能会减少30%到40%。


(3)为应对油价暴跌,美国第三大石油公司康菲石油和第四大石油公司西方石油宣布大幅削减今年的开支;继去年12月削减了20%开支之后,康菲再度缩减15%;西方石油公司宣布大幅削减33%的开支,一些重大项目均遭到推迟。


(4)1 月20日,矿业巨头必和必拓对外披露,该公司因油价过低将在本财年末之前关闭40%的美国页岩油井。


(5)技术层面,原油的超卖指标均在高位。


追踪油价:华宝油气基金标的指数两日涨8.3%

受油价大幅反弹驱动,华宝油气基金(买卖/申赎:162411)的标的指数——标普石油天然气上游股票指数ETF(XOP)上周五及本周一两日累计涨幅达到了8.3%,跟踪油价颇见成效。

过去三年NYMEX油价走势


过去三年标普油气上游股票指数ETF走势

华宝油气是国内首只、目前唯一一只专注美国油气上游领域投资的基金,标的指数是基于标普全市场指数的精选子行业指数之一,选择在美国主要交易所(纽约证券交易所、美国证券交易所、纳斯达克等)上市的石油天然气勘探、采掘和生产等上游行业的公司为标的,采用等市值加权方法计算。


标普石油天然气上游指数有效跟踪油价,甚至超越油价。油气上游公司股价可完全传导油气价格上涨,因此与原油价格走势呈很高的相关性。以华宝油气基金跟踪的标普石油天然气上游指数为例,自2006年6月以来,其与油价的相关性基本都在0.6左右,相对于油价上涨也体现出较高弹性,即当原油价格上涨时,该指数的累计收益率甚至超越了油价本身。


目前国内原油期货尚未上市,国内投资者可直接参与油价博弈的投资工具并不多。作为在深交所上市的LOF ,华宝油气基金既可同时在场内、外市场进行基金份额申购或赎回,又可在场内进行买卖交易;通过国内所有券商都可直接申赎和买卖;申购最低门槛仅为100元,二级市场买入最低门槛70元左右(一手),是国内投资者博取油价反弹机会的有力工具。

把握华宝油气重启申购时机

此前因申购资金过多导致外汇投资额度告罄,华宝油气基金(162411)自今年1月21日起暂停了申购及定投业务。目前管理人的外汇投资额度追加申请已获批,已自2月2日(本周一)重启申购及定投业务。


因获批的外汇投资额度有限,一旦华宝油气基金恢复申购及定投业务之日起的净申购总额超过可用外汇投资额度,将执行“末日比例配售”,即对达到该额度当天的有效申购申请采用“比例确认”的原则给予部分确认,未确认部分的申请无效。这也是QDII基金历史上的首次申购比例配售安排


此前由于抄底资金迅速涌入,华宝油气基金去年四季度以及今年以来规模快速扩张:2014年12月底的资产规模为1.44亿元,较2014年9月底的5285.86万元增长达172.42%;根据深交所公布的数据,截至今年1月30日,其场内份额高达24.95亿份,按当日净值0.712元计算,其场内份额资产规模已达17.76亿元,已为全部LOF场内份额资产规模排名第一


2月2日和3日,通过华宝兴业官网直销平台(含官方微信、淘宝旗舰店)申购华宝油气基金,申购费降至0

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