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【市场观点反馈】中信证券春季策略研讨会观点汇总

悦溪投资2019-02-10 14:00:11


明明:分析认为刘鹤-结构主义、易纲-货币主义,关注实际利率水平。数据显示17年名为降杠杆,实际处于稳杠杆阶段,杠杆率稳中有升。中央去杠杆意志不变,认为利率维持高位;春季后市场资金面宽松,主要是维持大会期间相对宽松的资金环境,大会后资金会再收紧。

伍戈:今年一季度土地供给增加,推动房地产投资,对未来一个季度数据乐观;国内供给侧改革及金融强化监管依然不容小觑,尽管其力度最终会受制于经济基本面;未来市场和政策存在不确定性。

可转债分析师余经纬:介绍了一些市场上可转债的参与者-做债的、做股票的、做量化的,各有各的道道,参与者逐步多元化;在圆桌环节谈到市场扩容,市场培育,机构参与,是个比较好的参与可转债的时机。推荐标的时除了考虑阿尔法会更加考虑贝塔,即市场风格。

李蓓:看空18年的股(包括全球股市,基于全球量化退出)和大宗商品期货。去杠杆可控的方向是基建,影响需求;认为易纲是中国的沃克尔;货币宽松的前提是风险爆发,那样风险偏好降低一样打击市场。

城投债李晗:政治上有需要,旗帜不会倒,市场误读带来超额收益;最后的圆桌谈到城投债的主动进攻策略,某私募人员谈到要做到主动进攻,需要与资金方配合,当非标来拿才可行。

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