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中原证券IPO过会!将成河南首家H+A上市金融机构

华麦2018-12-05 14:31:39




河南省首家A+H金融企业花落中原证券!

 

11月9日,中国证监会主板发行审核委员会召开工作会议,中原证券股份有限公司的 A股首发获通过。

 

按照中原证券首次公开发行股票(A股)招股说明书书,公司此次回A股的募资计划是:发行股数不超过8.77亿股,发行后总股本不超过41.01亿股,其中A股不超过28.52亿股,H股12.5亿股。

 

此次中原证券A股回归的保荐机构为中泰证券股份有限公司,联系主承销商为瑞信方正证券有限责任公司。

 

2014年6月25日,中原证券在香港联交所主板成功上市,募集资金15.01亿港元,是全国120多家证券公司中第四家、省域证券公司中首家在港上市的券商,也是河南省第一家上市的金融企业;香港上市仅一年后,2015年8月公司又圆满完成了香港增发,募集资金25亿港元,下一步如能成功登陆A股市场,公司实力将进一步增强。

 

截至2016年6月30日,中原证券总资产规模400.39亿元中原证券2016年上半年实现收入及其他收益总额为14.998亿元,归属于公司股东的净利润为3.06亿元。2013-2015年中原证券归属于母公司所有者的净利润快速增长,2014年、2015年归属于母公司所有者的净利润分别同比增长122.31%149.96%

 

作为河南省唯一一家本土券商,河南省巨大的经济规模和人口红利及较低的证券化率,为中原证券提供了较大的发展空间。

 

2012-2015年河南省GDP分别为2.96万亿、3.22万亿、3.49万亿和3.70万亿,2004-2015年河南GDP总量连续12年居全国第五位,而2015年末河南省证券化率只有24.35%,比全国平均水平77.51%低53.16个百分点,与江苏、安徽、湖北、山西等周边省份也有较大差距。

 

中原证券将力争再用三年左右的时间,将公司打造成为一个以证券主业为基础的现代化、国际化大型金融控股集团,再造一个中原证券,实现市值超千亿、资金调度能力超千亿、资产总规模超千亿的奋斗目标。

 

郑州银行已经启动A股回归,洛阳银行A股还在排队中、中原银行已经启动港股上市,金融豫军在资本市场的赛道上,目前来看是中原证券领先了,下一个又会是谁呢?

 

利润连续两个月环比增长 投行业务表现突出

 

中原证券“回A”正在路上,按照中国证券业协会统计,截至2015年末,公司总资产、净资产和净资本在证券公司中排名分别为第40位、45位和44位,排名均在行业中位数之上。

 

2016年9月当月中原证券净利润折合利润总额1.33亿元左右,相比8月份的利润4746万元,环比大幅增长180.56%。而其8月份利润又比7月份的3786万元,环比增长25.3%。这意味着,中州证券已连续两个月环比增长,经营状况持续向好。

 

而2016年上半年,与大多数券商一样,中原证券的净利润也遭遇了大幅下滑,归母净利润为3.06亿元,仅为2015年全年14.06亿元的五分之一强。

 

2014年和2015年,中原证券净利润快速增长,2014年归母净利润较2013年增长122.31%,2015年归母净利润较2014年增长149.96%。

 

中原证券经纪业务占比在2015年为53.47%,收入总额达到21.41亿元,仍然占据中原证券总收入的半壁江山,但这块业务竞争日趋激烈,属于“越来越不赚钱”的传统业务。

 

近年来河南省证券经纪净佣金率一路下滑,从2013年的0.9‰下滑至2016年上半年的0.49‰。中原证券坦言,经纪业务受市场行情影响较大,可能使公司经营业绩产生较大波动,因此需要发展其他创新业务。

 

再来看各家券商都十分重视的投行业务。2016年上半年,中原证券投资银行业务收入9347.69万元,占比9.71%。2015年,中原证券投资银行业务收入2.06亿元,占比5.15%。

 

中原证券近两月月度业绩环比持续增长,也与其投行业务表现良好有关。近期,中原证券就先后完成了中原环保重大资产重组暨11亿元配套融资项目、森源电气21.6亿元定向增发专案、郑州航空港区近20亿元公司债项目、清水源科技4.1亿元配套融资专案等,由中原证券承做的商丘科迪乳业4亿元左右的定向增发项目也已过会。

 

有钱任性 上市两年累计分红19.9亿

 

土豪式大手笔分红也是中原证券的特色之一!

 

10月24日,中原证券(中州证券,01375.HK)在香港联交所网站发布公告,拟将2016年上半年度分红时间提前至10月28日左右。此前,中原证券曾公告,今年上半年度分红时间预计为11月11日左右。

 

2016年上半年度,中原证券的分红方案是每10股分红1元人民币(税前),折合每股现金分红0.1158港元,现金分红总额约3.19亿元人民币。以中原证券2016年上半年净利润3.06亿元计算,本次分红股利支付率达104.24%,创中原证券上市后新高。

 

此次分红河南投资集团、渤海产业投资基金、安阳钢铁集团有限责任公司、兴业国际信托将分别获得现金分红8709.63万、6080万、1878.62万、800万元人民币。

 

中原证券2014年香港上市后已现金分红3次,累计现金分红总额约19.9亿元,加上本次的提前分红,累计每股现金分红将超过0.76港元。

 

也就是说,如果中原证券的投资者自上市之日起一直持有,按照2.51港元的发行价计算的股息率达30%。

 

果然有钱就是任性!

 

资产负债率68.86% 募集资金补充资本 加足马力融资

 

根据中原证券招股说明书,截止2016年6月30日,公司资产负债率为68.86%,2013-2015年公司资产负债率分别为47.71%、66.09%、66.81%,不断上升的资产负债率增强了本次募集资金的必要性。

 

中原证券招股说明书中称,为保证公司能持续满足监管指标,需要通过本次募集资金来增加净资本。根据中原证券招股说明书,本次发行募集资金扣除发行费用后,将全部用于补充公司的营运资金,以支持未来业务发展。

 

中原证券近几年可谓是“加足马力”融资。2015年8月3日,中原证券在港成功增发5.92亿股H股,每股增发价格为4.28港元,募资总额达25.34亿港元,比首发上市时募集的资金还多10亿港元,上市不到一年时间就完成了增发。

 

简要梳理中州证券2014年以来在公开市场的融资活动,不难发现该公司的融资能力越来越强。

 

10月27日,中州证券公告,2016年次级债券(第二期)发行工作已结束,实际发行规模为15亿人民币,期限为2年,票面利率为3.3%。

 

4月22日,中州证券发行2016年次级债(第一期),发行规模25亿元,票面利率4.2%,债券期限为3年。

 

2015年中原证券共成功发行四期次级债,募集资金60.5亿元,票面利率分别为5.85%、6%、5.2%、5.5%。另外2015年中原证券通过发行短期融资券募集资金55.9亿元,四期短期融资券发行票面利率分别为5.15%、5%、3.14%、3.12%。

 

2015年1月30日,中原证券发行2015年第一期短期公司债券发行总额13亿元人民币,期限6个月,票面利率5.6%。






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来源:投实(ID:toushi007

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