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金支点今日消息2018年4月2日A股情报局:为什么创业板牛冠全球

平顶山市金支点科技有限公司2018-10-10 16:52:44

市场策略——关键词:创业板全球最佳,新兴市场依然低估

A股策略:创业板全球最佳。在刚刚过去的全球一季度股市中,创业板成为主要指数中涨幅第一,上涨8.43%。紧随其后的是俄罗斯RTS和纳斯达克,分别上涨8.02%和2.32%。相反以白马股为主的沪深300和上证50分别下跌了3.28%和4.83%。我们看到创业板指数提供了12%左右的超额收益。从板块上看,一季度大TMT和医药板块表现最佳,周期品和白马蓝筹表现最差。广发证券策略分析师戴康在进门财经APP路演表示,展望二季度经济增长不悲观,流动性中性,新经济预期可能低于预期。戴康认为接下来市场可能发生风格纠偏,建议投资者维持相对均衡的配置。

海外策略:新兴市场依然低估。美股周五由于复活节假期,休市一天。贸易保护主义目前依旧是海外市场最大的风险。瑞士信贷策略分析师近期在其亚洲策略会上和客户沟通发现,大部分客户都担心贸易保护主义带来的不确定性。不过瑞士信贷认为投资者总是对于短期的不确定性过于担心,整个反倾销税总额度只占中国对美国出口的2.6%。同时他们认为新兴市场目前没有看到资金大幅流出,相对发达国家还是被低估。目前整个新兴市场估值在12倍,低于发达国家的17.5倍,而且经济和盈利增长的速度更快。

热点关键词:军工板块进入基本面拐点、半导体产业全面爆发

1.航天军工:军费增速提升驱动行业基本面迎来拐点。3月31日航天军工强势来袭,振芯科技(300101)涨停,耐威科技(300456)、中直股份(600038)等股涨超6%。消息面上,中国国务院原则上批复中船集团与中船重工集团合并。

机构之声:中信证券航天军工行业首席分析师高嵩认为,军费增速提升有望驱动行业基本面迎来拐点,并且对板块估值形成支撑。从 2018 年全年看,军费预算增速结束前三年的下行,开始回升,并叠加军改后招标恢复或将驱动行业基本面迎来拐点。从美国经验来看,军费增速与主要军工股估值高度相关,2018 年我国军费增速回升也将对军工板块估值形成一定支撑。此外,价改、院所改制等主题有望于年中至年底阶段性驱动主题投资机会。

综合考虑行业当前估值水平、中长期成长的确定性和中短期基本面改善,以及未来一年的驱动因素,维持行业“强于大市”的评级。

建议重点关注中直股份(600038)(预计新机型驱动未来3年收入盈利较快增长,集团旗下直升机板块唯一上市平台)、航发动力(600893)(发动机整机平台,收入盈利有望维持快速增长)、中航飞机(000768)(军机持续增长,C919等驱动民机业务增长)、中航光电(002179)(管理出色、产能投放和需求增长驱动业绩增速回升)、中航机电(002013)(基本面稳健,预计后续有院所及企业资产注入可能性)、四创电子(600990)(受益于通航发展,作为中电博微资产整合平台的地位确立) 等。

2.半导体&集成电路:当之无愧的大国核心产业,掀起替代兴起大潮。3月30日半导体板块全线爆发,最新消息,财政部等三部门发布关于集成电路生产企业有关企业所得税政策,符合条件的企业前五年免税。同时,数据显示,光电子器件、传感器、分立器件(合称“OSD”)作为半导体产业的三个细分市场,在2017年全球共计实现753亿美元销售额,同比增长11%,创2010年以来增速最高。工信部也表示将为外商投资集成电路等先进制造领域提供更多机会。

受此影响,截至3月30日收盘,半导体板块中盈方微(000670)、北方华创(002371)等5只个股涨停,近50只个股收涨,指数整体收涨4.1%,与此同时,芯片国产化概念板块收获7只涨停股,指数整体收涨5.35%,计算机软件板块也随之联动,逾10只个股强势封板,整体收涨3.84%。

机构之声:广发证券机械设备首席罗立波通过进门财经APP分析称,随着大陆晶圆厂投资加速,半导体设备需求大幅增加。国内优势企业经多年深耕研发,已经在技术门槛相对较低的测试设备领域取得一定突破,未来将充分受益巨大的国产替代空间。建议重点关注国内半导体检测设备企业中,注重研发创新、技术领先、未来核心竞争力持续强化的企业。重点关注精测电子(300567)、长川科技(300604)。

东兴证券电子行业杨若木认为,相较而言电子行业属于高估值板块,得益于其成长空间及成长速度。配置方向上,继续看好半导体行业设备、材料的投资机会。物联网、新能源汽车、5G等应用推动下,半导体产业投资高峰期即将来临,为设备、材料企业带来订单机会。另一方面,国家大基金二期的推出,半导体产业投资热情持续高涨,产业资本密集型领域有望最大程度获益。


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