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报告经 “牛”住梦想:海通证券下半年看好的行业个股一览

每日必读资讯2018-05-23 16:01:02


文章来源:海通证券


海通证券近期发布的报告,几乎把现在热门的行业和主题又重新梳理了一遍,核心还是看好!传媒、计算机、医药、军工……下半年还是小票的和题材的天下吗?


请看海通证券的分析:


传媒:“互联网+”引领文化传媒板块大变革

文化传播板块:看好内容价值的重估,积极布局“内容+”:1)内容+营销:内容与营销的深度整合,提升内容变现能力,建议关注:新文化、华录百纳等;2) 内容+IP多元变现:具备IP开发能力的公司变现能力更为强劲,建议关注:华谊兄弟(买入评级)、光线传媒、奥飞动漫等。“互联网+”板块:1)营销:客 户资源是第一竞争维度,建议关注:省广股份、蓝色光标、利欧股份等;2)互联网电视:看好云、管、端全产业链的公司,建议关注:乐视网、歌华有线;3)互 联网游戏:看好龙头公司份额提升、游戏流量多元变现,建议关注:掌趣科技、天神娱乐等;4)彩票:行业性拐点有望到来,建议关注:凯瑞德;5)教 育:K12市场集中度有望得到提升,建议关注:拓维信息。


计算机:联网金融与人工智能是互联网+最大风口

(1) 互联网金融:我们预计2015年互联网金融的推广将继续深化,征信体系作为互联网金融行业的基础设施将逐步开始完善,而互联网银行则将成为互联网金 融中发展空间最大的细分行业。(2)人工智能:在深度学习算法突破、摩尔定律带来计算能力持续提升和互联网带来的数据爆发等三大因素共同驱动下,人工智能 技术正在进入突破的临界点,全球科技巨头均积极布局人工智能技术,通用人工智能技术应用前景广阔。人脸识别是人工智能中目前技术成熟度最高的应用领域之 一,金融、安防等行业今年将迎来大规模推广。(3)重点关注中科金财、二三四五、佳都科技等。


电子:互联网大潮将极大的改变整个电子行业发展

在 大数据驱动的下一次大发展中,除了单独的硬件外,大数据分析,云计算也将快速崛起,未来将是科技融合的大时代,我们重点关注平台型企业以及垂直整合型企 业。1.垂直延伸企业将胜出:恒宝股份(智能商圈)、天喻信息(在线教育)、欧菲光(车联网)、得润电子(车联网)、奋达科技(移动医疗)、中安消(安防 后市场)。2.硬件平台型企业将胜出:合力泰(互联网智能硬件大平台)。3.核心制造企业:保千里(汽车电子)。


通信:网络价值重估下的转型裂变

电 视智能化,驱动被压制的用户需求得到释放,客厅作为家庭入口价值重新被发现,广电系和电信运营商依托已经进入千家万户的网络,占据家庭入口的有利地位, 以“网络 + 智能电视 + 视频 + 内容”构建生态圈,推动广电系和运营商的网络价值正在被重估,从传统的PE/PE/EBITDA的估值模式转向按互联网思路的用户规模估值,这种价值重估 进程远未止步;我们继续重点关注中国联通、鹏博士。


电信网络价值的重估,结合国家政策层面民资准入放开、宽带提速要求,推动互联网基础设施进入新的投资上升周期,也为工业4.0、互联网+转型提供了很好的 信息化基础。重点关注互联网基础设施受益龙头和潜力股,关注中兴通讯、烽火通信、网宿科技、科华恒盛;同时,转型互联网+、发力工业4.0,通信企业不缺 席,下半年继续重点关注星网锐捷、高鸿股份、邦讯技术、恒信移动、东土科技。


医药:互联网+医疗的未来5年7大投资主线

我们是市场最早且最系统提出医疗互联网化的7大主线的团队,且推荐的都是行业龙头好标的:1.GPO和PBM创新模式助流通企业的价值提升(瑞康、嘉事 堂);2.区域信息化及健康管理(万达信息、海南海药);3.药店并购浪潮及巨大C端入口场景(老百姓、一心堂、益丰);4.医疗器械龙头价值的全面重估 (鱼跃、乐普、和佳、万东、理邦);5.单极独大的体检入口(江苏三友);6.传统医院的浴火重生(爱尔、通策、信邦);7.第三方临检的卡位价值(迪安 诊断)。


食品饮料:成长+主题精彩继续,价值股也将绽放

(1) 成长在哪里?健康消费将是最具成长性的方向,尤其看好功能食品和动植物蛋白食品行业。欧美国家消费者用于功能食品的花费占总支出2%以上,而中国不 足0.1%。(2)主题从何来?并购重组、互联网+、国企改革等都是下半年热点主题,其中并购重组最热门。食品饮料多数子行业进入低速增长期,行业整合与 公司转型将持续发生。(3)价值何处去?不论是板块轮动还是风格转换,下半年价值股都有投资机会,其中率先实现转型的公司最应关注。(4)弹性组合建议关 注新都化工、保龄宝、黑芝麻、金达威(双塔食品因合规限制不能推荐),稳健组合推荐贵州茅台、洋河股份、伊利股份、双汇发展。


汽车:互联网汽车飓风来袭

互联网汽车是未来汽车的终极模式,其进化进程:电动化-电商化-车联网-自动驾驶-共享汽车,投资互联网汽车专题,把握核心入口和关键节点,再次强调产业思维推荐的龙头,注意是龙头!千亿俱乐部包括金固股份、得润电子、千方科技、四维图新。


【电商化】互联网改造汽车,一直强调“挑选转型龙头,买买买!”,首推三国演义(金固股份、隆基机械、德联集团),后进转型龙头(先锋新材、青岛双星、赛 轮金宇、回天新材、骆驼股份、风神股份、银轮股份等),后续仍有新增标的。【车联网】汽车将智能互联化,最终进化至共享汽车,【商业创新】UBI等数据挖 掘(得润电子、金固股份、新宁物流);【智能驾驶】提升智能安全和社会效率(金固股份、亚太股份、保千里、得润电子、东风科技、天泽信息、新宁物流等)。


【电 动化】是互联网汽车的基石,中国式全球最好的市场。首推“充电桩+公交”产业链(松芝股份、比亚迪、沧州明珠、东源电器),领先市场挖掘模式运营龙头 (纳川股份、科泰电源、新宁物流等)。【共享汽车】能源互联网、物联网、智能交通系统等大数据和技术融合。推荐相关入口公司(千方科技、四维图新、数字政 通)


军工:王者归来,巨浪滔天

1. 军工资产证券化巨浪来袭。2.国家投资力度持续加大,行业增长有望超预期。3.民参军酝酿新浪潮。4.细分子行业基本面分析:(1)航空制造业快速发 展,资本运作诉求强烈;(2)航天产业增速逐渐平稳,短期看整合,长期看资本运作;(3)船舶工业开始缓慢复苏,部分龙头企业业绩有望率先反转;(4)兵 器工业增速放缓,战略布局向核心主营业务收缩;(5)电子科技产业快速发展,事业单位改制有望大幅提高资产证券化率;(6)核工业或处风口,将长期受益。


5、 选股逻辑及推荐标的:选股标准:(1)细分行业龙头公司,由制造向服务转变;(2)小而差公司,国企改革背景下资产注入带来巨大弹性。重点推荐:达刚 路机、伊立浦、中航重机、中航机电、成发科技、中直股份、新海宜、西宁特钢、抚顺特钢、中航飞机、华工科技、森源电气。关注:南钢股份、海特高新、航天晨 光、蓝盾股份、卫士通。


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