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【安信金工】广发中证京津冀ETF联接开始募集(FOF和资产配置周报)

主动型量化2018-11-08 14:48:21

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周报总结

■本周指数以下跌为主,消费指数涨幅较高,中证800食品、中证消费、全指消费指数涨幅列前三,涨幅为3.44%、3.23%和3.14%。


■4月2日,广发中证京津冀ETF联接开始募集,跟踪中证京津冀协同发展主题指数。指数目前有成份股48只,近五年年化收益14.05%,今年以来收益-6.95%。4月2日,华宝中证500开始募集,为中证500的指数增强基金,在跟踪标的的基础上,通过数量化方法进行增强。


■4月3日,易方达MSCI中国A股国际通指数ETF获批。


■本周份额增长最多的ETF产品为创业板相关产品。同时,银行、证券行业ETF也有一定流入。本周LOF份额增长最多的LOF仍为华宝标普A股红利基金。


■海外市场方面,本周纽约黄金期货上涨,周涨幅为0.93%,布伦特原油大幅下跌,周跌幅为-3.23%。本周QDII指数全部下跌,黄金ETF上涨。


■本周前三天,美股小幅回升,商品较大幅度上涨,而在随后A股休市的两天中,美股再次出现大幅下跌,波动率维持高位。我们上周提示的维持谨慎、超配债券观点得到正反馈,小幅增配商品也获得了支持。


摘要:

1.本周指数行情

2.指数产品动态

3.ETF、LOF份额和规模变动

4.FOF涨跌幅和规模情况

5.海外、原油和黄金场内交易产品

6.大类资产配置

7.风险提示与免责声明


1.本周指数行情

从本周场内交易的所有指数型产品跟踪指数的表现来看,本周指数以下跌为主,消费指数涨幅较高,中证800食品、中证消费、全指消费指数涨幅列前三,涨幅为3.44%、3.23%和3.14%。


2.指数产品动态

4月2日,广发中证京津冀ETF联接开始募集,跟踪中证京津冀协同发展主题指数。指数目前有成份股48只,近五年年化收益14.05%,今年以来收益-6.95%。4月2日,华宝中证500开始募集,为中证500的指数增强基金,在跟踪标的的基础上,通过数量化方法进行增强。

 

4月3日,易方达MSCI中国A股国际通指数ETF获批。


3.ETF、LOF份额和规模变动

本周总份额增长前十的ETF如下:


本周总份额增长前十的LOF如下:


本周份额增长较多的ETF主要集中在宽基指数产品,包括上证50、沪深300、中证500及创业板指。创业板指本周大涨与以ETF形式流入的资金密不可分。本周份额增长最多的LOF为华宝标普A股红利基金,红利因子继续受到广泛关注。


4.FOF涨跌幅和规模情况


5.海外、原油和黄金场内交易产品

海外市场方面,本周纽约黄金期货上涨,周涨幅为0.93%,布伦特原油大幅下跌,周跌幅为-3.23%。本周QDII指数全部下跌,黄金ETF上涨。


6.大类资产配置


我们使用万得全A指数、标普500指数、中债财富总指数、南华商品指数、黄金9999指数和恒生指数共六大类资产进行稳健型、激进型两种配置策略的组合跟踪配置,分别采用风险平价策略和多因子初始权重的ES平衡策略(具体参见专题报告),使用2004年12月至今的每日数据进行配置,每月末调仓一次。

 

两个策略自2017年1月至本周的净值曲线如下:


图1:大类资产配置策略2017年1月至今净值

资料来源:wind,安信证券研究中心

本周前三天,美股小幅回升,商品较大幅度上涨,而在随后A股休市的两天中,美股再次出现大幅下跌,波动率维持高位。我们上周提示的维持谨慎、超配债券观点得到正反馈,小幅增配商品也获得了支持。大类资产和大类资产配置策略的假期前三天收益情况如下:


7.风险提示与免责声明

数据全部来自公开市场数据,市场环境出现巨大变化模型可能失效。


免责声明

 

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实习生沈思逸对本文有贡献

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