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乐视网复牌未跌停,相关基金出现溢价 - ETP日报

华宝财富魔方2019-03-13 13:51:06


▎分析师/宋祖强  研究助理/程炳光


今日市场继续上涨,盘中涨幅较大,尾盘有所回调。上证指数上涨0.46%,收于2938.68点。深证成指上涨0.7%,创业板指上涨0.75%。涨幅靠前的板块是食品饮料(+3.62%)、医药(+1.36%)、商贸零售(+1.16%)。跌幅靠前的板块是煤炭(-0.55%)、钢铁(-0.47%)、有色金属(-0.43%)。两市成交额为6442.11亿,较前一交易日有所放量。


今日分级A全线上涨。涨幅靠前的是创业股A(+0.67%)、传媒A级(+0.57%)、深成指A(+0.52%),证券A级(+0.52%)。深成指A目前离同涨同跌的距离有7.54%。


我们在5月27日曾经写过专题《乐视网和万科A长期停牌对基金的影响》。今日乐视网复牌,最终收跌4.17%,没有出现预期中跌停补跌的情形,这使得重仓乐视网的基金今日会对其估值进行调整。在前面的报告中,我们测算出乐视网仓位较重的基金有申万菱信传媒分级(8.1%)、大成中证互联网金融分级(6.2%)、鹏华中证传媒分级(6.7%)、鹏华创业板分级(5.9%),括号中是乐视网的估算权重。由于乐视网所处的指数AMAC信息技术指数在停牌期间下跌了24.3%,基金对乐视网的估值随着指数下调为44.5元,而乐视网今日的收盘价是56.32,以当前价格对基金进行估值,上述四只基金的净值分别会额外增长2.15%,1.64%,1.77%和1.56%。(注:如果近几日基金规模增长较多,则实际数据会小于上述数值)从今日收盘的整体溢价情况来看,申万菱信传媒分级的整体溢价是2.23%,大成中证互联网金融分级的整体溢价为1.54%,鹏华中证传媒分级的整体溢价是0.61%,鹏华创业板分级的整体溢价为0.52%。可见前两只分级基金对于乐视网重估的预期已经基本反映在当前的价格中了,而后两只还未完全反映。


从指数来看,食品饮料行业今日大幅跑赢其他版块,国证食品指数上涨3.49%,中证白酒指数大涨4.25%,中证酒指数也上涨2.92%。食品B、白酒B涨停,酒B上涨9.48%。


标普石油天然气上游股票指数昨日上涨0.32%,华宝油气今日上涨1.03%,目前折价0.81%。标普全球石油指数昨日上涨0.2%,石油基金今日不涨不跌,目前折价0.49%。


分级B方面:今日涨幅靠前的是食品B、白酒B、酒B、网金融B、传媒B级。



分级A方面:今日分级A全线上涨。涨幅靠前的是创业股A(+0.67%)、传媒A级(+0.57%)、深成指A(+0.52%),证券A级(+0.52%)。



A端下折套利方面:地产A端下折距离为6.49%,理论下折收益为1.53%。

A端的规模方面:分级A的整体规模有所减少,为626.89亿份,比昨日减少5.11亿份。

整体折溢价方面:国泰国证有色分级整体折价0.86%,富国中证煤炭分级整体溢价0.97%。


黄金ETF

今日AU9999今日下跌 0.22%。



货币ETF

银华日利上交易日七天年化收益是2.5%,华宝添益上交易日七日年化收益为2.33%,南方理财金H上交易日七日年化为2.36%。

银华日利今日预估净值为101.205,交易价格为101.182,折价约3天收益。


跨境ETF



商品ETP

标普石油天然气上游股票指数昨日上涨0.32%,华宝油气今日上涨1.03%,目前折价0.81%。标普全球石油指数昨日上涨0.2%,石油基金今日不涨不跌,目前折价0.49%。


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