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4月9日证券通内参精选(核心):美股面临三道坎 2018年还将有一波股灾?

鹰眼猎股2018-12-05 12:57:12



【每日精选】

【今日导读】
>博鳌展示中国开放宏图、海南将建自由贸易港
>中国海军建军节在即、首艘国产航母或将海试
>全球芯片销售额连增19个月、关注国产化机会
>商业化运营加速、我国首次大范围试种海水稻
>北斗地图APP将上线、地理信息国产替代望加速

【中证视点】
编者按:今年是海南省建省30周年,业内预计国家将推出一系列重大改革开放措施,高标准高级别重新规划海南,海南有望成为新一轮改革开放试验田和整个华南地区经济增长的新龙头。

博鳌展示中国开放宏图、海南将建自由贸易港
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近日新华社旗下媒体援引《南华早报》报道称:博鳌论坛将展示中国开放宏图,中国计划建立自由贸易港口,以此作为正在进行的改革开放的一部分。这些港口在政策制定方面享有比现有的自由贸易区更大的自由度,并且在市场准入方面更加开放。海南可能是新港口选择的地点之一,这些港口将采用国际标准来确保货物、人力资源、资本和投资的自由流通,并得到新的规则和条例的支持。
19da报告中明确指出积极探索建设自由贸易港,随后上海、福建等地均公布了自由贸易港相关政策草案。就海南而言,海南改革发展研究院院长迟福林、海南省政协经济委副主任李仁君等领导近期反复强调,全岛建设自由贸易港是海南发展的关键举措。作为海上丝绸之路经济带的桥头堡,海南岛内的基础设施建设及经济发展潜力较内陆地区仍有较大空间;而南海的战略地位也使得海南企业会更迎来更多机遇。
投资上,可沿着三角度布局:
1)自贸港潜在受益股。览海投资(600896)是海南地区航运业龙头,另外公司投资肿瘤研究中心项目,布局医疗健康服务产业;欣龙控股(000955)非织造新材料大国品牌出口贸易龙头,公司成立大健康产业并购基金布局医疗健康产业,另外公司所处澄迈县老城区刚好位于政府计划打造的海澄文一体化经济圈核心位置,同时也是海口“半小时生活圈”核心组成部分。
2)国务院暂停在海南博鳌先行区实施《医疗器械监管条例》,对先行区内医疗机构临床急需且在我国尚无同品种产品获准注册的医疗器械,由海南省人民政府实施进口批准,在指定医疗机构使用。医疗健康领域的开放明显超出了市场预期,而在博鳌论坛开幕前双成药业(002693)九芝堂(000989)等一批医药企业提前到海南医疗健康先行区参观考察。3)旅游产业免税政策值得期待,继续看好首旅酒店(600258)。此外,菲律宾希望通过博鳌论坛与海南在“一带一路”邮轮旅游方面有更明确的合作意向,而海南瑞泽(002596)借海南大力发展全域旅游东风积极开发三亚国际邮轮业务。

【热点聚焦】
中国海军建军节在即、首艘国产航母或将海试
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近日首艘国产航母的清晰套图呈现于网络上,从套图中可以看到,舰岛上层建筑作战指挥室之上的脚手架已经清楚干净,航海和航空作战指挥室以下的舰岛上层建筑部分的脚手架尚未清理干净,部分的航海和卫星导航天线系统尚在吊装中。可以说,首艘国产航母的作战系统即将完全吊装到位。而4月23日既是我海军成立69周年纪念日,还是第10个中国海军节。海军节成立以来,军方每年都会在当天举行相关纪念活动,业内预期首艘国产航母或将海试。
点评:2018年我国海军新型军舰下水势头有增无减,在国家建设海洋强国的战略目标下,预计海军装备领域的需求将继续保持高速增长,而随着航母战斗群建设的逐步开展,将进一步打开巨大市场空间。另外,南海方面,“罗斯福”号航母为旗舰的第九航母打击大队目前已离开新加坡,并于北京时间4月3日进入南海海域。而根据此前的消息,中国海军在南海举行大规模军事演习,有包括“辽宁”舰在内的40多艘舰艇参加。密集事件必将引发市场对于海军板块的关注。上市公司,可关注舰船建造的龙头公司中国船舶(600150)。另外,随着我国海军战略从近海防御向远海护卫的大力推进,海军动力装备的需求旺盛,可关注国内唯一的舰船动力资产上市平台中国动力(600482)

【产业观察】
全球芯片销售额连增19个月、关注国产化机会
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美国半导体行业协会(SIA)本周发布的数据显示,2018年2月全球芯片销售额同比飙升21%,至368亿美元,连续第19个月实现增长。分市场来看,2月份美洲市场芯片销售额飙升37.7%,欧洲增长21.7%,中国增长16.4%。分析认为,芯片价格销售额的持续上涨,主要受益于汽车电子、物联网、5G网络等高速发展所催生出的巨大市场需求。
在政策、资金以及国产化替代的推动下,国内集成电路产业有望继续保持20%左右的年增长速度。随着AI、5G等物联网产业的成长,智能终端对于专用芯片数据处理能力的要求将日益提升,对于存储芯片的存储数据量需求也不断增加。集成电路芯片事关国家安全,国产化替代迫切,为政策整点扶持,建议关注全志科技(300458)中科曙光(603019)兆易创新(603986)等。



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【今日策略】美股面临三道坎 2018年还将有一波股灾?

  2018年4月2日,美国三大股指再现大跌,创出1929年4月以来最糟糕的二季度开局。


  当日,纳斯达克指数下跌2.74%、标准普尔指数下跌2.23%、道琼斯平均指数下跌1.90%。更值得注意的是,标普500指数收于其200日移动均线这一关键技术位以下,为2016年6月以来首次。


 美股投资者对贸易战担忧叠加了对科技公司加强监管的担忧,避险情绪升温,风险资产遭到抛售。


  4月初的美股暴跌并非2018年首次。


  1月26日至2月9日,道琼斯工业平均指数和纳斯达克指数双双从次贷危机后的历史高位大幅下挫,其间道指跌10.3%,纳指跌9.7%。


  而2018年伊始,各路机构纷纷预测,美股的波动性将明显加剧。


  高盛研报认为,更高的波动预期和降低风险的需求共同作用时,可能会改变2018年市场的投资逻辑,花时间进行对冲投资会变得更有价值。


  九州证券全球首席经济学家邓海清则更为悲观,他在一份撰写的报告中指出,历史或正在重演,美股暴跌绝非“技术性调整”,以史为鉴,此轮美国股市与1987年标普指数、1990年日经指数相似度非常高,待股市“纠结期”度过之后,2018年美国新一轮股灾或将到来。


  无论是大股灾还是小调整,可以确定的是美股正面临越来越多的风险。


  1贸易摩擦坎


  此次美股大跌的首要原因是美国到处挑起贸易冲突。


  4月3日,美国根据“301调查”发布建议征收中国产品关税的清单,该清单涉及航空航天、信息和通信技术、机器人和机械等行业,包括大约1300个独立关税项目,总规模大约500亿美元。美国贸易代表建议对清单上的中国产品征收额外25%的关税,以弥补美国遭受的科技损失。


  随后中国决定对原产于美国的大豆、汽车、化工品等14类106项商品加征25%的关税。实施日期将视美国政府对我商品加征关税实施情况,由国务院关税税则委员会另行公布。


  此前针对美国进口钢铁和铝产品232措施,中国国务院已经公布了对原产于美国的7类128项进口商品加征关税的决定,并于4月2日开始生效。


  中美贸易战硝烟弥漫。


  另外,在特朗普将修建边境墙与北美自由贸易协定(NAFTA)谈判相互关联之后,市场对美加墨三国之间贸易前景产生担忧。


  4月1日,特朗普在推特中再度重申希望在美墨边境建起高墙,并威胁将退出美国正与加拿大、墨西哥两国进行重新谈判的NAFTA协议。随后他发表了一系列推特谈及移民政策,并再度攻击贸易协议,称墨西哥必须制止大量毒品和非法移民流入美国,否则美国“将断其财路”。


  自2017年8月以来,美、加、墨三国就一直处于谈判进程中。3月5日当周结束的第七轮谈判并不顺利,4月初将在美国进行第八轮谈判。


  据彭博报道,白宫有望于4月13日开始在秘鲁举行的美洲峰会上宣布NAFTA框架。特朗普希望改变NAFTA的规则,特别是在汽车行业。各方的贸易谈判代表将在这之后完善协议的细节。


  有分析认为,美国此前以钢铁关税永久豁免权,换取了对美韩双边贸易协定的调整,可能会为NAFTA重新谈判提供先例。


  佛罗里达州咨询公司Cumberland Advisors的董事长大卫·科托克(David Kotok)表示,美股暴跌是市场对美国总统特朗普作出的一种反应,他的关税贸易壁垒政策及其好斗的霸凌行为要为股市卖盘负责。市场乐观情绪已被打破,未来还将进一步下跌多少仍有待观察。在这一轮下跌结束之前,股市可能下跌20%,进入熊市。


  2科技股监管坎


  除了贸易战升温引发担忧外,美国科技巨头各有各的麻烦也成为美股大跌的主要原因。


  美股中的五大龙头科技股——脸书(Facebook)、苹果(Apple)、亚马逊(Amazon)、奈飞(Netflix)以及字母表(Google母公司Alphabet)——被市场统称为“FAANG”组合,是标普500指数的五大权重股,获得大量资金的青睐,推动标普500指数近年来连创历史新高。不仅如此,这5只股票市值还占据纳斯达克综合指数的25%,堪称美股最被投资者追捧的投资组合之一。


【热点回顾】 


【资资流向】


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