上海证券公司联盟

18年4月23日神光金融研究所投资建议早报

牛股对对碰2018-11-08 14:02:22

 

投资要点 
以蓝筹为盾,继续等待
1、静待两大事件落地。
一个是年报季报披露,截止4月底全部结束;一个是中美贸易冲突双方再次开出的举措。于前者,市场需要消化业绩地雷;于后者,市场需要评估所涉及的行业、公司以及产品,从而做出投资优化动作。从时间节点上看,整个四月份,市场都需要在缓慢等待中度过,权重指数还处于筑底偏左侧阶段,创业板等小盘股指数处于右侧反弹的整固阶段。相对而言,中小盘股整体表现强于大盘股,这种状态还会维持一段时间。
2、蓝筹股为盾。
最近几天我们观点指出,银行等蓝筹股出现了价值洼地,主要是PB逐渐落到了1左右,A股中有半数以上的银行股PB回落到1以下,而港股中资银行股则更便宜,投资价值也更显著,随着1季度的披露,大多数银行股的业绩还会增厚,这样以来,相应的PE、PB优势会更加突出。因此,我们提出来,目前配置银行股的最好时机已经到来,即便市场的热点风格一时还在芯片等科技类个股身上,但是配置银行股既可以防御,获得相对乃至绝对收益的概率也在逐渐加大。
3、耐心等待底部形成。
央行货币政策更加灵活,从政策导向方面传递出避免钱荒熨平流动性周期的意图,所以,从债券市场开始,已经出现了比较好的上涨势头,我们估计接下来这种风险偏好,会逐渐传导到股市层面。其实从陆港通南向北资金持续净流入的变化上看,机构资金动作已经是适度超前,除了备战A股入摩,更重要的意图还是在优秀上市公司持续回落后开始反向加仓,这也是后期市场回暖的一些前兆。所以,未来一周的投资策略,我们建议把买股的侧重点放在银行等低估值蓝筹股身上,同时继续观察炒跌真成长在年报季报后的上涨动力,从而做好持仓优化工作。
(刘海杰 A0430611030006)




个股信息精粹 
(一)公告点评: 禾望电气(603063)拟4.08亿元收购孚尧能源51%股权


事件描述:禾望电气拟4.08亿元收购孚尧能源科技(上海)有限公司51%的股权。孚尧能源及其子公司主要从事光伏电站、风力发电场的开发建设、技术咨询和服务等业务。
神光分析:
1、禾望电气专注于电能变换领域,帮助客户实现高效、可靠、高品质的发电、用电和电能传输。目前公司的主要产品包括以风电变流器为主的风力发电类产品和以光伏逆变系统为主的光伏发电类产品,销售给下游客户之后最终应用于风力发电场和光伏发电站的建设,产业链最终客户为光伏电站、风力发电场的业主。孚尧能源及其子公司主要从事光伏电站、风力发电场的开发建设、技术咨询和服务等业务,与公司具有共同的最终客户类型。
2、从产业链上看,孚尧能源从事业务是公司风力发电和光伏发电产品生产及销售业务的下游,也是风力发电和光伏发电产业中产业链增加值较高的环节。公司通过收购孚尧能源股权获得了下游光伏电站、风力发电场的开发建设能力,产业链上的盈利环节由单纯的发电设备环节增加了在光伏电站、风力发电场的开发建设方面的布局,获得了新的业务增长点;此外,公司的现有业务及孚尧能源具有共同的最终客户,收购孚尧能源股权有利于禾望电气更好地为客户提供新能源发电相关的综合服务,促进公司现有产品的销售以及回笼资金,具有良好地协同效应。
(肖乐健 执业证号:A0430617070001)


(二)公告点评:长亮科技(300348)腾讯信息近4亿元受让公司7.14%股份

图片来源:公开网络
事件:长亮科技腾讯信息近4亿元受让公司7.14%股份,公司复牌
神光分析:
1、长亮科技主营业务是为金融机构及金融服务企业提供信息化解决方案与技术服务,包括金融核心类解决方案、大数据类解决方案、互联网金融类解决方案等。公司进行了80余项新产品研发、产品升级及产品优化工作,包括核心业务系统研发升级、互联网金融核心产品基础版本研发、消费金融核心产品研发升级、保险核心业务系统研发、企业经营价值核算与管理系统建设、基于大数据的应用升级研发、海外核心业务系统基础版本研发、开发平台及中间件升级研发、BOSS系统建设等。 
2、根据2017年年报,公司2017年全年实现营业收入8.80亿元,同比增长35.16%;归属于上市公司股东的净利润0.88亿元,同比下降13.40%。公司2018年第一季度收入1.56亿元,同比增长22.39%,归属于上市公司股东的净利润349万元,同比增长305.44%。
3、长亮科技腾讯信息近4亿元受让公司7.14%股份。长亮科技(300348)4月22日晚间公告,公司王长春等股东同意向腾讯信息转让其所持有的2137万股公司股份,占当前总股本的7.14%。股权转让价格为18.19元/股,标的股份转让总价为3.89亿元。腾讯信息拟通过受让公司的股份增强与公司的合作关系,发挥协同效应,不排除在未来12个月内继续增持。此外,公司与腾讯云计算签署了合作协议,共同推动打造互联网金融云服务。根据相关规定,经公司向深圳证券交易所申请,公司股票自2018年4月23日(星期一)开市起复牌。  
(张生国 A0430611040001)


(三)公告点评:湘油泵(603319)2017年净利增96% 

图片来源:湘油泵官网
事件:湘油泵披露2017年年报。
神光分析:
1、公司是国内发动机泵类技术的领先者,可变排量机油泵技术、可变流量发动机水泵技术、滑润冷却模块化集成、中大马力泵类技术等技术居于国内领先水平,部分技术达到国际一流水平。近年来,公司为国内外主机厂开发300多种发动机泵类产品,新产品开发能力进入国际先进行列。公司已成为福田康明斯、玉柴、潍柴动力、东风康明斯、中国重汽、一汽锡柴、大柴、上柴、洛拖、神龙汽车、上海汽车等我国主要主机厂的战略供应商,近十几年来合作关系相当稳固。同时,公司已进入美国康明斯、卡特彼勒、约翰.迪尔和斯堪尼亚等国际知名企业的全球供应体系。2017年公司实现营业收入81,374.08万元,比上年同期增长45.98%;归属于母公司股东的净利润11,052.20万元,同比增长96.23%;基本每股收益1.37元,同比增长52.22%;加权平均净资产收益率为17.10%,同比增加3.09个百分点;拟10派4.5元(含税)。
2、我国发动机泵类行业与国外相比还存在着较大差距,未来发展空间较大,发动机泵类行业在未来10到20年内仍将保持稳步发展态势,其中,中大马力、模块化集成与节能技术将成为发动机泵类的重要方向。为了迎合重卡、大中型工程机械和船舶动力大型化的趋势,与大中型柴油发动机配套的中大马力发动机泵技术将成为未来柴油发动机泵类产品技术发展的重点。为了顺应乘用车市场节能减排、降低成本的发展趋势,模块化集成、轻量化、节能设计将成为未来汽油发动机泵类产品技术发展的重点,为我国节能减排目标的实现提供有利保障。
3、2018年,公司抓住国家大力贯彻节能减排、低碳经济发展战略的有利时机,继续加强新产品的研发,加大变排量机油泵、大马力柴油机机油泵、电动水泵、润滑冷却模块化集成产品、变速箱油泵的研发投入,巩固技术优势;加快智能制造技术升级,提高制造自动化水平,加快机械手的推广和应用,全面组建人机混合的机加工和装配线,打造一个高标准的智能化生产工厂。同时,积极开发电动泵类产品,为进入新能源汽车及智能化汽车产业打下基础。
4、简单估算,目前股价对应2018年动态市盈率约为18倍,估值相对合理。
(栾丽萍A0430611030002)



(四)公告点评:哈工智能(000584)签署8400万元汽车生产线分包合同

事件:公司全资子公司天津福臻与安徽猎豹汽车有限公司(安徽猎豹)签署了 《焊装车间 CS5夹具项目(第一包、第二包)采购合同》,合同总价为人民币 8396万元(包含2%备品备件费用,包含税费)。
神光分析:
1、公司智能制造业务目前涵盖高端智能装备制造、机器人一站式服务平台两个子板块,并在积极布局人工智能机器人业务领域的前期研发和技术储备,努力推进公司的战略规划。在高端智能装备制造领域,公司子公司天津福臻主要从事工业智能化柔性生产线和自动化控制系统的研发、设计、制造和销售,是智能自动化装备系统集成供应商,专业为汽车等行业客户提供先进的智能化柔性生产线。
2、天津福臻在智能柔性总拼、高速传输和柔性切换系统、夹具高速柔性切换技术、激光技术、包边技术、冲铆技术等领域形成了较强的竞争力,公司采用全数字化制造技术,实现了全自主工业机器人仿真模拟集成、激光焊接,机器人滚边等高新技术应用,具备了完整的汽车车身智能化柔性生产线设计、制造能力,在机器人应用技术、系统设计技术、离线仿真技术、整线模拟技术、虚拟调试和轻量化车身连接技术等处于国内领先地位。目前,天津福臻的主要客户包括奇瑞捷豹路虎汽车有限公司、长安福特汽车有限公司、沃尔沃汽车集团、上海蔚来汽车有限公司、上海大众汽车有限公司、广汽本田汽车有限公司、华晨宝马汽车有限公司、重庆长安汽车股份有限公司、东风柳州汽车有限公司、安徽江淮汽车股份有限公司等国内外众多知名汽车制造厂商,有较强的市场竞争力和行业号召力。
3、公司将积极推动“高端装备制造+机器人一站式方案平台+人工智能机器人”的战略业务布局,进一步拓展汽车工业机器人智能装备产业链,实现公司成为机器人在汽车行业应用的龙头企业,积极推动工业机器人在一般工业领域的推广及应用,包括但不限于国防军工、海洋工程、轨道交通、建筑机器人、食药妆等行业。公司目前停牌筹划发行股份及支付现金购买资产。
4、本合同金额为8396 万元,占公司2017年度营业收的5.34%,预计将对公司 2018、2019
年度的经营业绩产生积极影响。
(张望望 A0430612080003)




(五)公告点评:世纪天鸿(300654)年报拟10转5派1元

事件:世纪天鸿年报拟10转5派1元。
神光分析:
1、公司的主营业务是助学读物的策划、设计、制作与发行,为我国中小学师生提供学习和备考解决方案。公司专注于我国 K12 基础教育领域,主要产品为以中小学教辅图书为主的中小学生助学读物,同时,基于多年在教辅领域积淀的优质内容,进一步提供基于互联网的线上产品,即面向中小学教学各个环节的数字化产品和相关教学和学习软件。经过十多年的努力,公司已打造出以“志鸿优化”为核心品牌的系列助学读物,包括《优化设计》、《优化训练》、《十年高考》、《优秀教案》、《智慧背囊》和《时文选粹》等品牌图书,公司每年策划出版图书 3,000 余种,产品种类齐全、覆盖了我国中小学全部学科及主要教材版本,能够满足从小学到高中 12 个年级同步、备考、工具参考和教研活动等各类需求。在图书出版环节,公司以图书内容提供商的角色,从事教辅图书等中小学助学读物的研发与制作,向出版社提供图书内容。公司打造了一支集教学、考试、研发、编辑、信息技术为一体的综合研发团队,策划、研发人员所具备丰富的教育工作经验及教学理念为公司研发工作提供了保障,通过对我国的教育改革、教育理念、考试制度、命题、用户需求和市场竞争变化进行长期、系统的跟踪和研究,形成了业内较强的研发能力和根据国家教育考试改革、教材版本变化迅速更新教辅图书的快速反应能力及创新能力。截至目前,公司已与包括人民教育出版社、教育科学出版社、中国大百科全书出版社、现代教育出版社、光明日报出版社、云南教育出版社、广东教育出版社等国内主要教育类图书出版社建立了长期合作关系。在图书发行环节,由公司策划的教辅图书等助学读物经出版社出版后,公司以总发行商的角色,向出版社采购或包销经出版的图书,再批发给销售区域的经销商或代理商。广泛的营销渠道建设与营销能力是公司赢得市场份额的重要保障。公司已构建了面向全国市场的营销网络体系,通过对销售渠道及业务进行管理,为线上线下教育产品与服务提供强有力的渠道支撑。 
2、2017年公司实现营业收入380,982,265.01元,较上年同比增长0.35%,归属于上市公司股东净利润31,364,774.98元,较上年同比增长0.15%,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润34,085,892.77元,较上年同比增长6.92%,同时以 2017 年末总股本93,350,000 股为基数,向全体股东每 10 股派发现金红利 1.00 元(含税),送红股 0 股(含税),以资本公积金向全体股东每 10 股转增 5 股。2018年公司的工作重点是加大内容研发投入,优化产品结构,孵化优质教育产品,调整事业部组织架构,加快公司产业升级,借助资本的力量促进公司战略目标的实现。
(王钧政 A0430616110001)

(六)公告点评:恒逸石化(000703)年报业绩增95.34%

事件描述:公司披露2017年报,2017年度实现营收642.84亿元,同比增98.29%;实现归属于上市公司股东净利润16.22亿元,同比增95.34%;eps1.00元。公司拟以总股本1,648,424,362股为基数,向全体股东每10股派发现金红利2.00元(含税),以资本公积金向全体股东每10股转增4股。
神光分析:
本公司主要从事石油化工产业及金融投资业务,逐步形成“石化+金融”双驱动的发展模式。公司石化产品主要包括精对苯二甲酸(PTA),参控股产能1350万吨;己内酰胺(CPL),30万吨产能;聚酯(PET)切片、短纤、瓶片以及涤纶预取向丝(POY)、涤纶牵伸丝(FDY)、涤纶加弹丝(DTY)等差别化产品,参控股产能390万吨。公司的金融投资业务主要为对浙商银行(02016.HK)的股权投资,截至2017年底,公司持有其748,069,283股,持股比例4.17%。
2017年度,公司所处的石化产业链整体向好,PTA、聚酯、CPL等领域去产能效果显著,新增产能速度大幅下降,下游需求仍然稳健增长下,行业迎来向上周期,产品盈利能力明显提升。PTA产品产销量分别达491.49万吨、493.48万吨;聚酯产品产销量191.40万吨、190.73万吨;CPL产销量28.14万吨、28.15万吨。产品产销两旺,稳步增长。
公司致力于发展成为国内领先、国际一流的石化产业集团,继续推进“一带一路”重点项目的文莱炼化项目。截至2017年底,项目的建设工作已基本完成,生产准备工作等继续推进中,预计2018年内可正式生产。
(汪学成 A0430617060002)


(七)公告点评:万丰奥威(002085)拟逾12亿元收购雄伟精工95%股权

事件:万丰奥威(002085)4月22日晚公告,公司拟非公开发行不超4.37亿股,且募集资金总额不超过20亿元。
神光分析
1、根据公告,公司拟非公开发行不超4.37亿股,且募集资金总额不超过20亿元用于收购雄伟精工95%股权、收购万丰实业51.02%股权、年产220万件汽车铝合金轮毂智慧工厂建设等三大项目。其中,公司拟12.54亿元收购雄伟精工95%股权,拟投入募集资金12亿元。标的公司雄伟精工主要从事以冲压件为主的汽车零部件业务,其已成功打入了全球顶级汽车制造业产业链。
2、标的公司雄伟精工致力于汽车冲压零部件及其自动化冲压模具和精密模具的设计和制造,并通过良好的平台化研发能力、模具设计能力及自动化的柔性生产线,确保了产品的精度和品质。雄伟精工具备优秀的模具开发技术、金属冲压加工成型能力,并陆续实现了连续模、多工位传递模等复杂模具在冲压生产线的应用,为生产线的自动化及产品的质量提供了良好的保障。目前,雄伟精工的主要客户覆盖延锋江森、佛吉亚、博泽、高田、麦格纳、奥托立夫等全球领先的汽车零部件公司,在行业中拥有良好的知名度和口碑。雄伟精工拥有出众的模具研发设计能力,其技术人员拥有多年的从业经验,通过不断的技术积累,成功将“传递模冲压加工中增设铆接的冲压技术”、“多工位传递模中传递过程中使工序件翻转不同的角度(最大可转180°)的冲压技术”等研发技术在实际生产中得到了广泛应用。同时,雄伟精工是“无锡市汽车精密座椅部件工程技术研究中心”,在座椅零部件设计生产方面具备明显优势。雄伟精工拥有多套从欧美、日本、韩国、台湾等国家和地区引进的先进生产设备,冲压吨位最高可达到2100T,自动化程度高,能满足多种产品冲压需求并提高了生产效率。此外,雄伟精工引进了海克斯康三坐标等检测设备,保障了产品质量。优秀的模具设计能力和先进的生产检测设备使雄伟精工形成了连续模、多工位传递模冲压产线优势,在确保了产品的性能和质量的同时,也大大提高了产品的生产效率,保证了供货的稳定性。 
3、雄伟精工已成功打入了全球顶级汽车制造业产业链,成为国际知名品牌厂商的核心供应商。雄伟精工多次获得延锋江森、佛吉亚等客户颁发的“最佳供应商”、“优秀供应商”荣誉,获得了客户的广泛认可。凭借着产品的良好口碑,雄伟精工在界内塑造了优质的品牌形象,是江苏省民营科技企业、无锡市高新技术企业、全国模具协会常务理事单位、江苏省模具协会副会长单位。上市公司收购雄伟精工95%股权完成后,雄伟精工将进入上市公司体系,其以冲压件为主的汽车零部件业务将与上市公司现有业务形成良好的协同效应。首先,汽车整车厂商同为上市公司与标的公司的终端客户,二者为整车厂或一级供应商所供应的主要产品也不存在替代性。通过有效整合后,两者销售渠道和资源可实现互补、共享与优化。其次,在汽车零部件的生产技术方面,标的公司与上市公司现有的汽车零部件业务有望形成模具研发、冲压工艺联动的格局。标的公司在连续模和传递模等方面具有一定的工艺优势,同时在冲压、焊接的生产自动化技术方面也比较先进,标的公司进入上市公司体系,将可以在技术层面上为上市公司相关业务提供相应支持,同时上市公司优质的管理模式也可以对标的公司形成促进作用。双方良性互动、联动开发,还可以深入开拓多元化的汽车零部件市场等。
刘亮亮(执业证书编号A0430617060001)


(八)公告点评:会畅通讯(300578)收购数智源85.0006%股权
事件描述:本次交易中,上市公司拟通过发行股份及支付现金相结合的方式购买戴元永等5名自然人以及博雍一号等7家机构合计持有的数智源 85.0006%的股权,以及罗德英5名自然人以及明日欣创1家机构合计持有的明日实业100%的股权。本次交易完成后,数智源、明日实业将成为上市公司的全资子公司。
人类从外界接收的各种信息中,80%通过视觉获得,人类视觉输入带宽约为2Gbps,而通过中速语音沟通所传递的信息量约为200字/分钟。视频作为人类交流的辅助工具,可以作为语音的补充,传递诸多丰富多彩的信息,提升沟通体验,具备广泛的应用前景。随着技术进步、成本降低,视频通讯的应用前景非常广泛。与语音会议服务相比,视频会议和网络会议服务的优势在于为客户提供更多形式的信息传输和数据共享,包括视频交流、适时分享和展示文档等,为客户提供更为良好的沟通体验。云视频在各类视频通讯解决方案中,具有部署便利、搭建成本低、网络和设备适配性强、操作便捷等诸多优势,代表了视频技术发展的 方向。伴随着技术进步和新经济业态不断涌现,出现了协同办公、在线培训、远程医疗、远程教育等诸多细分行业和垂直应用场景,使云视频融合通信技术可以突破原有的单一会议场景,服务于更多垂直应用领域,同时云视频融合通信技术也在应急指挥、城市安防等领域发挥日益重要的作用。 
数智源主营业务为向政府、教育、智慧城市等行业客户提供视频融合、视频智能处理、视频大数据等视频数据应用解决方案。数智源的核心技术涵盖视频融合、数据可视化、视频结构化、视频大数据分析及计算机视觉等领域,可向用户提供从视频捕获、平台互联、智能检测、智能分析、结构化主题存储、视频大数据分析、数据可视化展现系统等完整解决方案。 数智源的主要产品可分为视频监控产品体系、智慧教育产品体系两大类。(1)视频监控产品体系以综合视频管理平台为基础,以智能化为方向,涵盖视频质量诊断、视频结构化处理、智能视频分析、视频大数据、多媒体应急指挥等基础产品领域;(2)智慧教育产品体系包括智慧校园基础平台、教育资源管理平台、微课学习平台、教研备课平台、网络学习空间人人通等多项应用,在教育管理公共 服务平台和教育资源公共服务平台建设方面形成了较为完整的产品体系。数智源在教育行业已完成基础教育、职业教育两个资金密集型领域信息化建设的布局。
公司致力于成为“中国最优秀的云视频融合通信服务商”,贯彻内生式成长与外延式扩张相结合的增长策略。在深挖自身能力,加强技术研发的同时,公司需要完善技术解决方案能力,以及不断拓展对垂直应用行业和场景的覆盖。数智源在视频处理方面具有较强的软件技术积累,并于2016年推出了“视频会商系统”,为客户的云视频会议提供技术支持与服务,其在视频领域的软件能力积累,将为上市公司开拓云视频业务提供较强的支持。明日实业的主要产品为信息通信类摄像机及视频会议一体化终端,属于视频会议的关键终端设备,对上市公司现有业务形成补充,有利于提升上市公司的综合产品和服务能力。数智源和明日实业基于其各自的经营特点,历史上均开拓和积累了若干优势细分市场,积累了对细分行业及其特定应用场景的服务经验和解决方案提供能力,有利于上市公司沿垂直行业不断深耕市场。本次交易完成后,上市公司与数智源及明日实业可以共享研发成果,将三方的优势技术应用至更广泛的领域,进一步提升技术实力。同时,数智源及明日实业纳入上市公司平台后,融资能力增强将为提升其研发实力提供有力的资金支持。
我国现阶段的宏观环境有利于上市公司实施并购重组。一方面,我国宏观经济处于转型调整期,企业间的兼并重组是实现经济结构调整、产业整合的高效手段;另一方面,实体企业融资成本偏高,优质的中小企业需要通过融入资本市场来解决融资难、融资成本高的问题。因此,上市公司凭借自身优势进行产业并购,能够实现金融资本和产业资本双赢的局面。 2010年至今,国务院先后发布《关于促进企业兼并重组的意见》(国发[2010]27 号)、《国务院关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》(国发[2014]14 号)、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》等指导意见鼓励企业发挥资本市场作用进行兼并重组。上市公司将抓住这一有利的市场及政策机遇,充分利用上市公司在资本市场的并购融资功能,实现产业转型升级和可持续发展。
(九)公告点评:奥马电器(002668)一季度净利同比增逾8成

图片来源:奥马电器官网
事件:奥马电器22日公告,公司2018年一季度实现净利润同比增长82.06%。
神光分析:
1,公司2018年一季度实现营业收入16.82亿元,同比增长36.19%;净利润8774.44万元,同比增长82.06%。公司预计2018年上半年净利润为2.63亿元-3.20亿元,同比增长40%-70%。
2,奥马电器传统业务为电冰箱生产,2015年起,公司通过并购中融金、成立金融科技事业部等动作,逐步转型成为一家科技金融公司。中融金董事长赵国栋先生成为公司的第一大股东,间接和直接持股合计接近30%。赵国栋先生曾任网银在线创始人兼CEO,前京东集团副总裁,在第三方支付和消费金融领域具有丰富的产业经验。截至目前,公司主要收入来源仍为冰箱业务,但公司未来发展战略将集中于科技金融领域。钱包金服已成为公司科技金融战略布局的主战场,"钱包生活"发展迅猛,是继新美大、口碑后又一O2O生活服务平台独角兽。2018年公司将通过商户贷、车贷、个人贷、消费信贷等业务来实现公司科技金融流量变现,完成从家电到科技金融的转型。公司目前的冰箱业务和市场主要由国际市场和国内市场两部分构成。在国际市场方面,公司在欧洲已实现出口量第一,公司将继续保持现有的优势,进一步加强与全球知名品牌及大型家电连锁企业的合作。同时,公司将利用开拓欧洲市场的成功经验,进一步拓展其他国际市场(如美洲、亚洲、非洲等),提升公司在全球市场的份额。在国内市场方面,过去几年,经过公司精耕细作式的销售渠道建设和适当的品牌推广,内销团队不断壮大,销售渠道不断丰富,自主品牌知名度逐渐提升,产品覆盖面不断加大,国内OBM业务已实现稳步增长,其中公司在电商渠道销售增长迅猛且已拥有明显的领先优势。未来,公司将继续实行积极稳健型发展策略,着力于培养奥马品牌的美誉度和忠诚度,加强与各种渠道资源的业务合作,向市场供应有特色的适销产品。以电子商务渠道为重点突破口,进一步拓展综超渠道、大型家电连锁渠道及传统渠道。与此同时,公司对于与公司具有互补关系的战略客户建立稳定的战略合作关系,相互配合,谋求共同发展。继续深化公司场景布局,内生孵化及外延合作相结合,基于场景把握数据和流量入口,进一步提高公司获取长尾端优质资产的能力及为公司金融科技相关业务提供基础的数据支撑,依托公司后端强大的产品、技术支持,不断优化公司大数据风控及云服务能力,借助公司的合作金融渠道资源及金融科技运营经验,面向消费者和小微企业提供便捷、安全、优质的客户体验。
3,公司业绩增长的主要原因是公司主打产品等增长积极。
(张栓林 A0430617010001)



(十)公告点评:济川药业(600566)2017年度净利同比增长31%

事件:公司4月20日晚间发布2017年年报及18年一季报。
神光分析:
1、公司主要从事药品的研发、生产和销售。公司药品产品线主要围绕儿科、呼吸、消化等领域,主要产品为蒲地蓝消炎口服液、雷贝拉唑钠肠溶胶囊、小儿豉翘清热颗粒等。其中,蒲地蓝消炎口服液为独家剂型,临床上主要用于腮腺炎、咽炎、扁桃体炎、疖肿等;雷贝拉唑钠肠溶胶囊是新一代质子泵抑制剂,主治十二指肠溃疡、胃溃疡、反流性食管炎;小儿豉翘清热颗粒为独家品种,主治小儿风热感冒。除药品业务外,公司子公司蒲地蓝日化及蒲地蓝药妆主要从事蒲地蓝牙膏、药妆等日化产品业务,康煦源主要从事保健品业务。根据工信部发布的2016年度中国医药工业百强企业榜单,公司排名第38位,较2015年前进五位。公司主要产品蒲地蓝消炎口服液、雷贝拉唑钠肠溶胶囊以及小儿豉翘清热颗粒在细分领域市场占有率位居行业前列。根据CFDA南方医药经济研究所的临床用药监测报告,蒲地蓝消炎通用名产品在2016年全国公立医院清热解毒中成药市场占有率为8.40%,排名第四,而公司独家剂型蒲地蓝消炎口服液在蒲地蓝消炎通用名产品中市场占有率为93.39%,排名第一;雷贝拉唑钠肠溶胶囊在2016年全国公立医院雷贝拉唑市场占有率为27.82%,排名第一;小儿豉翘清热颗粒在全国公立医院2016年儿科感冒用中成药市场占有率分别为39.65%,位列首位。
2、公司实施大品种战略,除蒲地蓝消炎口服液、雷贝拉唑钠肠溶胶囊、小儿豉翘清热颗粒等产品的销售收入持续增长外,蛋白琥珀酸铁口服溶液以及东科制药的妇炎舒胶囊、甘海胃康胶囊、黄龙止咳颗粒等产品亦实现了快速发展,同时公司费用增长得到有效控制,业绩保持稳步增长。2017年,公司实现营业收入564,200.91万元,较上年增长20.61%。归属于上市公司股东的净利润122,346.35万元,归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润115,449.44万元,分别比去年增长30.97%、28.00%。
3、研发方面,公司对研发管理体系进行了重新梳理,搭建组织架构、优化管理流程、重构考核机制、淘汰落后项目,集中研发资源,聚力突破一批重点在研项目。公司的药品注册申报和临床研究工作有序推进,获得了养阴清胃颗粒的生产批件;获得了依维莫司片(5mg、10mg)、枳朴润肠胶囊、展筋活血膏的临床试验批件;完成了左乙拉西坦注射液、小儿豉翘清热糖浆、黄龙咳喘糖浆的申报。同时,公司积极推进相关产品的一致性评价工作进程。截至本报告期末,公司药品在研项目中获得临床试验批件13项,进入BE试验3项,Ⅱ期临床3项,Ⅲ期临床8项,申报生产16项。报告期内,公司的“中药大品种蒲地蓝消炎口服液二次开发及产业化研究”项目获得中国中医药研究促进会授予的“科学技术进步奖一等奖”;公司与南京中医药大学等单位合作完成的“代表性经典方剂类方衍化关系与功效物质研究技术体系创建及其应用”项目获得中华中医药学会授予的“科学技术奖一等奖”。报告期内,公司获得6项专利,包括一种雌二醇透皮喷雾剂及其制备方法(201310208939.2)、一种治疗更年期综合症的药物(201410159677.X)、一种治疗湿热瘀滞型慢性前列腺炎的中药组合物(201310567469.9)、一种雷美替胺的制备方法(ZL201510010156.2)、一种展筋活血膏及其制备方法(ZL201410035772.9)及“一种甘海胃康制剂的制备方法”(ZL201410803936.8)。此外,报告期内上海研究院建设正式启动,建成后将成为公司高端药物研发平台和高端研发人才基地。
公司同时发布2018年一季报,公司2018年1季度实现营业收入21.28亿元,同比增长51.45%;归属于上市公司股东的净利润4.67亿元,同比增长60.58%,每股收益为0.58元。
(何明娟A0430617080002)

(十一)公告点评:金财互联(002530)净利润同比增长4倍并拟每10股转增6股派0.5元

事件:4月23日金财互联发布2017年年报,2017 年是真正意义上公司实施“互联网财税服务+热处理设备制造及服务” 双轨发展战略的第一年,两大业务板块双双发力,报告期内,公司实现营业收入 99,774.23 万元,比上年增长 106.2%;实现利润总额及归属于上市公司股东的净利润分别为 27,234.09 万元和 23,047.42 万元,较上年分别增长 378.4%和 395.0%。鉴于公司营业收入双双大幅增长,公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为:以 2018 年 04 月 23 日的公司总股本490,741,853 股为基数,向全体股东每 10 股派发现金红利 0.50 元(含税),送红股 0 股(含税),以资本公积金向全体股东每 10 股转增 6 股。
神光点评:
1、金财互联主营业务由传统的热处理设备制造业转变成为“互联网财税服务+热处理设备制造及服务”的双轨发展模式;其中,互联网财税业务,聚焦财税大数据服务,推进金税、金财、大数据三大事业板块的协同发展,主要由方欣科技主导,方欣科技是一家国内领先的综合财税服务互联网公司,自 1998 年成立以来,致力于构建企业、财税服务机构、财税专业人士以及金融机构的综合财税服务生态圈,为企业用户提供一站式的智慧财税、财富增值以及知识服务等互联网智慧财税大数据服务全产业链。
2、公司2017年互联网财税业务实现营业收入 50,566.2 万元,比上年同期增长41. 7%,其中财税云服务收入 22,843.18万元,技术服务收入 6,529.34 万元, 产品及开发服务收入 10,076.95 万元, 系统集成收入 11,116.79 万元; 实现利润总额及归属于上市公司股东的净利润分别为 19,938.84 万元和 18,004.17 万元,较上年同期分别增长 55.0%和 46.7%。2017 年是方欣科技落实“构建企业服务平台生态” 三年战略目标的开拓之年,重点实施面向纳税人打造深度财税服务生态的“金财计划”和面向税务机关打造智能电子税务局。受“中国制造 2025” 深入实施、装备制造业和高技术产业持续快速发展等带动,优质高端供给增长对推动制造业整体上升的作用日益突出;公司热处理业务 2017 年度呈现稳中有升的发展态势,报告期内,热处理业务实现营业收入 49,078.54 万元,较上年增长27%,实现利润总额及归属于母公司股东的净利润分别为 7,682.62 万元和 5,287. 52 万元,较上年分别增长515.1%和 761.2%。
3、同时,公司发布2018年一季报金财互联实现营业收入201,663,799.96元,同比增长35.24%,归属于上市公司股东净利润23,600,240.49元,同比下滑-21.5%。归属于上市公司股东扣非净利润22,649,796.16元,同比下滑-19.7%。公司在营收保持高速增长的同时净利润下滑主要由于人员成本上升幅度相对更大,同时方欣科技向清华大学教育基金会五道口金融科技发展基金捐赠600万元,营业外支出大幅大升。另外,公司预计2018 年 1-6 月归属于上市公司股东的净利润变动幅度 0%—30%,净利润变动区间 7,906—10,278万元。
(杨红训 执业资格编号 A0430617080001)

公告简读 
沪市一览:

宇通客车:获58.6亿元国家新能源汽车推广补贴
1、宇通客车(600066)4月22日晚间公告。
2、公司收到郑州市财政局转支付的公司应收2016年国家新能源汽车第二批推广补贴款586,022万元。
3、本次事件对公司影响正面,有助于提升投资者信心。
仅供参考。(山东神光金融研究所)

柯利达:签8亿元工程建设项目合同
1、柯利达(603828)4月22日公告,公司控股子公司四川域高建筑设计有限公司苏州分公司签署了《瓜沥七彩小镇项目工程建设EPC总承包合同》。
2、合同金额8亿元,占公司2016年度营业收入的48.87%。
3、本次事件对公司影响正面,有助于提升投资者信心。
仅供参考。(山东神光金融研究所)


深市一览:

棕榈股份:总经理林从孝拟近6亿元受让5.03%股份成新实控人
1、棕榈股份(002431)4月22日晚公告,控股股东吴桂昌及一致行动人吴建昌、吴汉昌将7486.47万股(占公司总股本的5.03%)转让给辉瑞投资。转让价格为8元/股,交易对价合计5.99亿元。
2、辉瑞投资系公司现任董事、总经理林从孝实际控制的企业。转让完成后,林从孝直接与间接方式合计持有12.52%公司股份,公司的控股股东、实际控制人将由吴氏三兄弟变更为林从孝。公司股票4月23日复牌。
3、本次事件对公司影响有待观察。
仅供参考。(山东神光金融研究所)

奥士康:拟不超25亿元投资智能工厂建设项目
1、奥士康(002913)4月22日晚间公告,公司与益阳市资阳区人民政府签订了《投资框架协议》。
2、拟在资阳区长春经济开发区电子信息产业园投资设立“智能工厂建设项目”,拟投资额不超过25亿,拟征地不超过500亩。
3、本次事件对公司影响正面,有助于提升投资者信心。
仅供参考。(山东神光金融研究所)

万丰奥威:拟逾12亿元收购雄伟精工95%股权
1、万丰奥威(002085)4月22日晚公告,公司拟非公开发行不超4.37亿股,且募集资金总额不超过20亿元,用于收购雄伟精工95%股权、收购万丰实业51.02%股权、年产220万件汽车铝合金轮毂智慧工厂建设等三大项目。其中,公司拟12.54亿元收购雄伟精工95%股权,拟投入募集资金12亿元。雄伟精工致力于汽车冲压零部件及自动化冲压模具和精密模具的设计和制造,并通过良好的平台化研发能力、模具设计能力及自动化的柔性生产线,确保了产品的精度和品质。雄伟精工具备优秀的模具开发技术、金属冲压加工成型能力,并陆续实现了连续模、多工位传递模等复杂模具在冲压生产线的应用,为生产线的自动化及产品的质量提供了良好的保障。目前,雄伟精工的主要客户覆盖延锋江森、佛吉亚、博泽、高田、麦格纳、奥托立夫等全球领先的汽车零部件公司,在行业中拥有良好的知名度和口碑。
2、公告称,公司收购完成后,雄伟精工将进入上市公司体系,其以冲压件为主的汽车零部件业务将与上市公司现有业务形成良好的协同效应。首先,汽车整车厂商同为上市公司与雄伟精工的终端客户,二者为整车厂或一级供应商所供应的主要产品也不存在替代性。通过有效整合后,两者销售渠道和资源可实现互补、共享与优化。其次,在汽车零部件的生产技术方面,雄伟精工与上市公司现有的汽车零部件业务有望形成模具研发、冲压工艺联动的格局。雄伟精工在连续模和传递模等方面具有一定的工艺优势,同时在冲压、焊接的生产自动化技术方面也比较先进,雄伟精工进入上市公司体系,可以在技术层面上为上市公司相关业务提供相应支持,同时上市公司优质的管理模式也可以对雄伟精工形成促进作用。双方良性互动、联动开发,还可以深入开拓多元化的汽车零部件市场等。
3、本次事件对公司影响正面,有助于提升投资者信心。
仅供参考。(山东神光金融研究所)




公司消息一览 
今日上市公司利好消息:
江特电机、帝王洁具、山东墨龙、大金重工、山河智能、康尼机电、鲁阳节能、天业通联中报大幅预增;
宜昌交运(002627)年报拟10转10派1.5;
威唐工业(300707)年报拟10转10派1.1;
振东制药(300158)年报拟10转10派0.4;
长盛轴承(300718)年报拟10转9.8派3.7;
迪瑞医疗(300396)、四方精创(300468)年报拟10转8派2.5;
凯伦股份(300715)、科恒股份(300340)年报拟10转8派2;
富邦股份(300387)年报拟10转8派1.1;
金固股份(002488)中报扭亏为盈;
盛达矿业(000603)、中国人寿(601628)一季报大幅预增;
中国中铁(601390)中标155.6亿元重大工程项目;
柯利达(603828)签8亿元工程建设项目合同;
哈工智能(000584)签近8400万元合同;
杰瑞股份(002353)中标页岩气液化工厂项目;
宇通客车(600066)收到新能源汽车推广补贴款58.6亿元;
设计总院(603357)取得城乡规划编制甲级资质;
*ST青松(600425)申请摘帽摘星;
鼎龙股份(300054)拟回购;
福星股份(000926)、雏鹰农牧(002477)股东拟增持。                


今日上市公司利空消息:      
金贵银业(002716)下调送转预案为10转7派1;
中原特钢、光正集团、浙江世宝、西部建设、威尔泰、*ST三泰中报预亏;聚隆科技、新时达、云南旅游、西仪股份、富临运业、龙津药业、沧州明珠、天康生物、东华软件、丽鹏股份、瀛通通讯、汉缆股份、联发股份、南岭民爆、歌尔股份、唐人神、国光电器、思源电气、中泰化学、云南能投、实丰文化、史丹利、弘宇股份、卫光生物中报预降;
达华智能(002512)一季报预亏;
农发种业(600313)、长江投资(600119)年报预亏;
嘉化能源(600273)终止重组事宜;
天华超净(300390)终止定增事宜;
辉丰股份(002496)环境违法被生态环境部通报;
国民技术(300077)遭证监会行政处罚;
中国船舶、湖北宜化、安泰集团、罗顿发展将被*ST;
锦江股份、浙江鼎力、和胜股份、今飞凯达、金银河、康惠制药、大丰实业股东拟减持。



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