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【今日资讯看点】2018年5月2日

点金股2019-02-19 14:57:14

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行情概览

美股:标普500指数收涨0.25%。道琼斯跌幅0.27%。纳斯达克涨幅0.91%。

欧股:富时泛欧绩优300指数收跌0.09%,报1510.68点。德国、法国、意大利和西班牙股市休市。英国富时100指数收涨0.15%。

黄金:COMEX 6月黄金期货收跌0.9%,报1306.80美元/盎司,创3月1日以来收盘新低。

原油:WTI 6月原油期货收跌1.93%,报67.25美元/桶。布伦特7月原油期货收跌2.09%,报73.13美元/桶。

今日申购





晨会重要资讯

【市场温度】     

        今天是五一长假后的第一个交易日,长假期间信息量仍然很大,但主要集中在以下几个:一是备受关注的“资管新规”落地,最大变化在于比之前征求意见稿给出的过渡期延长一年半,给予金融机构更为充足的整改和转型时间,将对市场形成利好;二是证监会发布《外商投资证券公司管理办法》,进一步扩大证券业对外开放,促进高质量资本市场建设.允许外资控股合资证券公司.逐步放开合资证券公司业务范围等,这对权重很大的金融板块构成利好。三是美国贸易代表团周四来华谈判,谈判团队以对华鹰派占据主导,谈判结果将对市场将产生重大影响,但不确定因素较多。


        在长期期间,香港股市受内地“资管新规”利好刺激,香港三大股指全线大涨,恒指高开高走,大涨1.74%,其中金融股暴涨,带动国企指数大涨2.19%;因此今日A股金融权重股或有明显表现,尤其券商股或带动上证震荡冲高。


        另一方面注意到4月份的政策变化,包括降准、“资管新规”,高层打出一套“组合拳”,对今年的形势已做出了判断,并且开始提前布局和准备,特别是判断中美贸易战可能对中国经济产生重大影响,下半年中国经济的下行压力将越来越大,因而务必要保证信贷、股市、债市、汇市等市场的稳健增长,力保中国经济稳健运行。这给当前大盘形成了下有政策“托底”的状态。但中美贸易谈判的结果,形成不确定风险可能随时“来袭”,操作策略上建议投资人“低买高卖,不易追涨”,谨防大盘出现反弹冲高,金融板块因利好出现“一日游”行情。板块上仍旧建议关注产生一定回调幅度的芯片、通讯、软件、智能、医药(医疗)板块个股,可以考虑择时低吸。


【要闻速递】   

1、美国财长努钦表示,美国代表团将于周四和周五与中国进行贸易对话。

2、资管新规过渡期延长至2020年底,略超预期。

3、小米公司正在准备香港IPO,筹资至少100亿美元;香港或需为资金紧张做好准备。

4、《经济参考报》报道,商务部提出重点推进消费升级工作,相关政策有望于近期密集发布。

5、主管部门认为煤炭价格能保持稳定,目前不会强制限价。

6、中兴通讯表示,必要时将考虑采取相关美国法律下可采取的行政或法律措施。

7、比亚迪一季度净利同比下降83%,在香港大跌5%。

8、苹果第二财季业绩传佳音,第三财季营收展望高于分析师预期,将把股票回购规模增加1000亿美元,并提高季度股息。

9、美联储将于当地时间周三下午公布利率决定,料按兵不动,但可能强调逐步加息。



晨会关注要点题材


1【资管新规正式落地 促进银行股估值回升】

2018年4月27日,一行两会一局联合印发了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》,资管新规正式落地。市场此前普遍担心征求意见稿设定的过短的调整时间或导致非标规模的大幅收缩,继而使实体经济面临抽贷、断贷,引发系统性流动性不足,并使银行本已整体改善的资产质量发生大幅度反转。现资管新规将过渡期延长了一年半至2020年末,相当于非标资产大致的加权平均久期,银行就此获得更充裕的时间做出有序调整。

机构认为,资管新规延长过渡期使市场忧虑大幅缓解。除非标融资进一步收紧外,新规对包括资产证券化其他社融方式的放行以及澄清允许对符合条件的金融资产以摊余成本计量将对银行业的整体预期形成利好,促进估值回升。

招商银行(600036)业务相对规范,存量理财占总资产比重大,净值型产品比例高。宁波银行(002142)企业贷款投放主要在浙江、江苏、广东,投放集中于租赁和商业服务业、商业贸易业与制造业,尤其是为中小企业提供信贷支持。

2、【证金公司一季度增持16家券商 优质权益资产相对价值凸显】

一季度证金公司增持16家券商股,增持股数最多的是申万宏源,高达7772.44万股,招商证券和东方证券增持股数分别位居榜眼和探花。增持超过5000万股的券商还有华泰证券、中国银河、国泰君安以及长江证券。此外,广发证券、国元证券、光大证券、东兴证券、东北证券、国信证券以及海通证券,都获得了证金公司不同幅度的加持。

机构认为,资管新规对资管行业当中原本存在的杠杆、套利、通道、错配等各种增厚收益的“套路”做了严格限制,优质权益资产相对价值凸显。仅当前银行理财非标投向迁徙规模就对权益市场带来相当可观增量资金,证券公司面临良好的业务机会。同时证券板块作为高贝塔品种也将受益。

中信证券(600030)投行业务行业龙头,“新经济”、“CDR”刺激下最受益的券商标的。海通证券(600837)通过收购并整合海通国际证券、海通银行,设立自贸区分公司,建立了业内领先的国际业务平台。

3、【资管新规有望带给银行IT系统40亿增量市场空间】

资管新规对资管业务进行了变革性规定,给银行前中后台IT系统整改带来了巨大需求,主要包括风险隔离带来的子公司系统新建需求,以及产品期限、杠杆、种类、分级规定带来的全流程模块整改需求。银行资产管理和综合理财系统将成为整改重点,此外也涉及到托管、监管的部分模块。

机构认为,农村银行和城商行的迅速成长大大扩展了银行体量,成为资管新规下系统整改需求最大的群体。保守估计具备新建系统需求的银行约30家,具备改造模块需求(平均改造数约5个)的银行约757家,模块单价和系统单价分别在数十万元和数百万元量级。最终测算结果显示,资管新规有望为银行IT建设带来41.5亿元的总市场空间,其中,由于存量用户庞大,综合理财系统和资产管理系统的改造贡献了绝大部分市场。

恒生电子(600570)深耕金融IT领域多年,积累了银行、券商、基金、保险等行业的大量高价值客户。赢时胜(300377)新一代资产管理系统平台项目和新一代资产托管系统项目已全部完成并全面投入市场应用,新一代产品具有“全资产、全业务、全数据、全行业”的特征。

4、【小米巨额IPO将落地 产业链受益】

香港信报称,同股不同权制度4月30日正式在港生效,并实时接受上市申请。如果一切顺利,小米将于本周递交上市申请,预计很大可能于五一劳动节假期(周二)后入表,预期最快可于6月底至7月初挂牌,小米势抢饮同股不同权新股的头啖汤。

经历2015、2016年的低谷期,小米手机2017年实现了翻盘:成为唯一一个能在销量大幅下滑后成功逆转的手机厂商。雷军此前表示,小米手机去年10月份出货量已经突破了7000万台,实现了年初的既定目标,2017年力争收入突破千亿的目标也提前完成。此次如果以高估值上市融资成功,将极大助力小米公司未来的发展,A股产业链相关上市公司也将受益。

普路通(002769)为小米的供应链服务商,公司表示,小米产品的销售量向好对公司会产生积极的影响。开润股份(300577)与小米深度合作,打造智能出行极致品牌“90分”,并合资设立上海润米与上海硕米,通过小米商城等电商渠道进行自有品牌“90分”产品的销售。

5、【我国正在研制下一代存储芯片 速度提升1000倍】

据报道,武汉光电国家研究中心研发团队正在全力研发“下一代存储芯片”。据研发负责人称,预计明年能在实验室研发成功。届时,芯片的读写速度会比现在快1000倍,可靠性提高1000倍,一旦产业化成功,将颠覆产业格局。目前,英特尔等产业巨头也在研究这一方向。

2017年中国芯片进口量高达3770亿块,折合人民币高达17561 亿元。而在芯片领域,存储芯片是产值和需求量第一的芯片,占芯片总产值近25%。预计到2020年国内存储芯片的市场规模到5000亿元。而当前我国95%的存储器芯片依靠进口。未来5-10年阶段,国产化的存储芯片进口替代空间巨大。从存储芯片的技术趋势来看,中国企业与全球竞争对手在3D布局的差距相对更小,国内企业未来有望借助3D存储技术和贴近国内巨大需求市场实现弯道超车。

上市公司中,南大光电(300346)主营光电新材料MO源。MO源是制造相变存储器的核心原材料。紫光国芯(002049)在接受机构调研时表示,正在进行“高性能第四代DRAM存储器芯片产品”的研发。

6、【全球首套高铁自动驾驶系统即将现场试验 100%中国研发】

据报道,由“中国通号”研发的全球首套时速350公里高铁自动驾驶系统(C3+ATO)顺利完成实验室测试,即将进入现场试验,标志着我国高铁自动驾驶技术取得重大突破,高铁的自动驾驶时代到来。这项关键技术的突破,完全是中国自主研发取得的,核心技术和产品100%国产化,并建立了中国的技术标准。

智能高铁将采用云计算、物联网、大数据、北斗定位、下一代移动通信、人工智能等先进技术,通过新一代信息技术与高速铁路技术的集成融合,实现高铁智能建造、智能装备、智能运营技术水平全面提升,保证我国高铁技术持续领先世界。

上市公司中,众合科技(000925)研制成功智能高速列车系统中最为关键的高速列车动态感知系统,实现了高速列车车载网络(列控网、传感网、物联网 和互联网)的融合。世纪瑞尔(300150)是我国主要的铁路行车安全监控系统产品提供商。



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