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顺时晨报2018年6月19日

顺时国际2019-05-12 03:17:32

一、宏观


1、央行有关负责人:当前金融市场流动性合理稳定,经济金融运行平稳,将实施好稳健中性的货币政策,加强形势预判和预调微调,加强监管政策协调,把握好政策的力度和节奏,加大对小微企业等实体经济支持力度,健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架,积极有效应对可能的外部冲击,稳定市场预期,维护金融市场平稳运行,有序推进金融改革开放,促进经济金融平稳健康发展。

2、商务部称,2018年以来中国吸收外资形势稳中向好,投资者信心不断提升;中国将于近期完成修订外商投资负面清单,大幅放宽市场准入。

3、希腊议长武齐斯表示,希中两国近年来在多个领域的合作取得了长足进展,双方合作潜力巨大,尤其是在金融和贸易领域,希中双边关系在更广阔领域得到更快发展,希腊是欧洲与中国之间经济和文化方面的一座桥梁,希望希中双边关系可以发展得更快也更广泛。

4、经济参考报头版刊文称,国地税合并,惠及当下,更加立足长远。面对这场兼具复杂性、特殊性和挑战性的重大改革,应该保持定力、给予耐心,同样也有理由相信,改革的顺利推进,必将全面提高税收征管能力建设水平,为国家财政收入的可持续增长奠定良好的体制机制基础,为进一步深化税制改革提供强有力的征管保障。

5、人民日报:专家表示,中国经济稳中向好的发展态势没有变。当前,我国经济良好的基本面并未改变,具备保持稳定增长的巨大潜力和坚实基础,在动态均衡发展中砥砺前行仍是我国经济发展主旋律。


二、股票


1、中国证券报:从证监会发行部了解到,监管层正系统总结多年积累的审核经验,并结合新经济企业特点,完善发行审核的关注要点和标准,待成熟后将以适当形式对市场公布。同时,在审核创新企业IPO或者发CDR过程中,监管层不会放松审核,会从财务、非财务各个方面,对试点创新企业实施全方位、全维度穿透审核。

2、中国证券报:截至6月18日,沪深两市共1123家上市公司披露了2018年中期业绩预告。其中,业绩预警类型为预增、续盈、略增、扭亏的公司合计777家,占比达69.18%。预增型公司和扭亏型公司业绩变动的主要原因包括销售收入大幅增加、主营产品价格上涨、公司处置资产或股权转让、收回应收款项等。

3、华谊兄弟:公司实际控制人、董事长王忠军计划未来12个月内增持公司股份,拟增持金额不低于人民币1亿元。

4、市场传言称,小米基石投资者名单确认,中资机构全部包揽,外资机构因报价偏低全部出局;对此,知情人士透露称,按照相关的工作进度,当前小米还没到定基石投资者阶段,市场上的传言为假消息。

5、长江证券:预计龙头券商将会受益于创新企业资产证券化红利,长期来看创新企业上市将给龙头券商带来更多业务空间,增厚盈利水平;目前大券商PB在1.0-1.3倍,处于历史低点,具备较高配置价值。

6、白酒股5月初重拾升势。与此同时,白酒消费二季度淡季不淡,即将到来的三季度消费旺季中,又有部分公司产品即将涨价,诸利好因素迭加下,白酒股强势行情仍有望延续。

7、多家券商认为,经济转型过程仍持续,下半年总体呈现震荡格局,A股估值已靠近长期价值区域,大创新、消费升级等重点领域值得挖掘。

8、本周共有40家公司限售股陆续解禁,合计解禁量123.90亿股,按6月15日收盘价计算,解禁市值为815.53亿元,环比下降10.17%。

9、打击股市“黑嘴”:夯实证据严格追究法律责任。证监会日前召开打击股市“黑嘴”案件调度推进会,集体研究案件查办思路、证据构成、法律适用等疑难复杂问题。

10、申万宏源宏观分析师李一民指出,美国此次加税对中国影响有限,不必太过在意。美国此次征税直接冲击“制造计算机、电子和光学产品”、“电气设备制造”、“机械设备制造”等三大行业出口。

11、海通策略:A股过去几个月走弱源于事件性因素而非基本面变差,当前大震荡格局不变,低估值对抗干扰事件,市场进入熬底阶段,以稳为先,如确定性强的消费类行业,战略性看好科技类行业,坚持业绩为王,等待中报业绩。


三、期货


1、NYMEX原油期货收涨1.28%,报65.68美元/桶。布伦特原油期货收涨2.74%,报75.08美元/桶。油价在欧佩克会议举行前上涨,因高盛称原油市场仍然供不应求。

2、COMEX黄金期货收涨0.16%,报1280.6美元/盎司。COMEX白银期货收跌0.09%,报16.465美元/盎司。中美贸易紧张局势加剧,支撑避险黄金价格。

3、伦敦基本金属多数下跌,LME期锌收跌0.28%,报3071.5美元/吨;LME期锡收跌0.96%,报20600美元/吨;LME期铜收跌0.68%,报6972美元/吨;LME期铅收涨1.39%,报2438.5美元/吨;LME期镍收跌1.35%,报14980美元/吨;LME期铝收涨1.09%,报2228美元/吨。

4、高盛:预计目前至2019年二季度,整个原油市场将保持温和偏紧状态。

5、力拓:预计中国铁矿石产出增速为大约每年2.4亿吨;中国钢铁行业正在发生结构性变化;贸易紧张局势不太可能对钢铁需求造成实质性影响。

6、LME锌注销仓单较上日减少48%,创去年10月来最大降幅,并创2012年3月来最低水平。

7、外媒称,欧佩克将讨论达成一项折中性协议,增产30-60万桶/日,增产力度低于预期。


四、债券


1、海通姜超:刚兑打破及信用违约增加,中国利率债和信用债走势将分道扬镳;而随着美国加息和中国经济减速,中国利率和美国也将分道扬镳。未来应该坚定配置利率债和高等级信用债,享受债市慢牛行情。

2、国君固收:货币政策短期的焦点仍然会放在国内,在融资收缩经济下滑得到进一步确认的情况下,三季度可能会有进一步宽松的政策出台。


五、海外


1、美国白宫经济顾问哈赛特:美国经济当前有许多上行动力,政府赤字是中长期的担忧,预计2018年经济增速将略高于3%。

2、日本首相安倍晋三:在通缩状态下恢复财政健康是非常艰难的一个任务。

3、在被问及英国政府可能会在本周下议院的投票中败北时,英国外交大臣Johnson表示,我们绝对有信心达成英国退欧协议。

4、欧洲央行管委瓦西里奥斯卡斯:利率改变的决定可能发生在2019年秋天。


资金流变化: 



顺时观点:


中美贸易冲突再起,海外风险偏好有所回落,国内债市表现延续分化,高等级债券表现偏强,低等级依旧表现偏弱。从债券的供给来看,利率债依旧处于供给的高峰期,对于市场的压力预计仍在。从信用债的取消发行来看,随着利率债市场的回暖,目前一级债券取消发行并未减少,说明市场对于信用债的悲观态度仍然存在。从二季度中美贸易多次冲突升温的表现来看,贸易战的升温压制了市场的风险偏好,加大国内经济的下行压力,利好高等级利率债。整体来看,目前债市的利多因素在逐步聚集,但信用风险的担忧并未出现缓解,在利率债供给的压力下,预计利率债的上涨也将是一波三折。



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